Ano ang isang Fixed-For-Floating Swap?
Ang isang nakapirming swap swap ay isang kontraktwal na pag-aayos sa pagitan ng dalawang partido kung saan ang isang partido ay nagpapalit ng mga cash cash flow ng mga nakapirming-rate na pautang, kasama ang mga lumulutang na rate ng pautang (s) na hawak ng ibang partido. Ang punong-guro ng pinagbabatayan na pautang ay hindi ipinagpapalit.
Pag-unawa sa Fixed-For-Floating Swap
Mayroong ilang mga pangunahing motibasyon para sa may-hawak ng pautang upang maisakatuparan ang isang nakapirming swap na swap:
- Bawasan ang gastos sa interes sa pamamagitan ng pagpapalit para sa isang lumulutang na rate kung ito ay mas mababa kaysa sa naayos na rate na kasalukuyang binabayaran; Mas mahusay na mga assets at pananagutan na sensitibo sa mga paggalaw sa rate ng interes; Pag-iba-iba ng mga panganib sa isang kabuuang portfolio ng pautang sa pamamagitan ng pagpapalitan ng isang bahagi ng isang nakapirming rate sa lumulutang rate; at / oPaghanda ng isang halamang pinansiyal na may pag-asang bababa ang mga rate ng interes sa merkado.
Halimbawa ng isang Fixed-For-Floating Swap
Ipagpalagay na ang Company X ay nagdadala ng isang $ 100 milyong pautang sa isang nakapirming rate na 6.5%. Inaasahan ng Company X na ang pangkalahatang direksyon ng mga rate ng interes sa malapit o intermediate-term ay bumaba. Ang kumpanya Y, nagdadala ng isang $ 100 milyong pautang sa LIBOR + 3.50% (lumulutang na rate ng pautang), ay may kabaligtaran na pagtingin; naniniwala ito na tumataas ang mga rate ng interes. Ang Company X at Company Y ay nais na magpalit. Sa nakapirming swap swap Company X ay magbabayad ng lumulutang na rate, at sa gayon makikinabang kung sa katunayan ang mga rate ng interes ay bumaba, at ang Company Y ay magpapalagay ng mga kabayaran para sa nakapirming rate na pautang. Ang kumpanya Y ay tatayo upang makinabang kung tumataas ang mga rate ng interes.
Tandaan na ang mga transaksyon sa pagpapalit ay pinadali ng isang magpalitan, na kikilos bilang kinakailangang katapat para sa isang bayad.
