Taliwas sa pinaniniwalaan natin, ang mga namumuhunan ay maaari lamang gumastos ng mga pagbabalik ng tambalan, hindi average na pagbalik. Gayunpaman, ang average na pagbabalik ay madalas na nabanggit ng mga naghahanap upang maisulong ang isang diskarte sa pamumuhunan. Ang pagsasanay na ito ay madalas na madaya ang mga namumuhunan na hindi maintindihan kung paano ginawa ang pera at nawala sa loob ng isang tagal ng panahon, dahil sa pagsasama-sama, sa mga pamilihan na umakyat sa isang taon at pababa sa susunod.
Pagpapabilis ng Pagbabalik Gamit ang Patuloy na Pagsasama
Mayroong dalawang mga kadahilanan na maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa natanto pagbabalik na naranasan ng mga namumuhunan: ang pagkalat ng mga nagbabalik at ang epekto ng negatibong pagbabalik. Basahin ang upang malaman ang epekto ng mga salik na ito ay maaaring magkaroon sa iyong portfolio, at kung paano mo magagamit ang kaalamang ito upang makakuha ng mas mataas na tambalang pagbabalik at maiwasan ang negatibong bahagi ng compounding.
Balik sa simula
Una, suriin natin ang matematika na ginamit upang makalkula ang mga simple at tambalang average. Ang simpleng pagbabalik ay ang average ng matematika ng isang hanay ng mga numero. Ang tambalan ng pagbabalik ay isang geometric na kahulugan, o ang solong porsyento, karaniwang taunang, na nagbibigay ng pinagsama-samang epekto ng isang serye ng mga pagbabalik. Ang tambalan ng pagbabalik ay ang pagkalkula ng matematika na naglalarawan ng kakayahan ng isang asset upang makabuo ng mga kita (o pagkalugi) na pagkatapos ay muling maipuhunan at makabuo ng kanilang sariling mga kita (o pagkalugi).
Sabihin nating namuhunan ka ng $ 1, 000 sa Dow Jones Industrial Average (DJIA) noong 1900. Ang average na taunang pagbabalik sa pagitan ng 1900 at 2005 para sa DJIA ay 7.3%. Gamit ang taunang average ng 7.3%, ang isang namumuhunan ay may ilusyon na $ 1, 000 na namuhunan noong 1900 ay magiging $ 1, 752, 147 sa pagtatapos ng 2005 dahil ang $ 1, 000 na pinagsama bawat taon sa 7.3% ay nagbubunga ng $ 1, 752, 147 sa pagtatapos ng 2005.
Gayunpaman, ang DJIA ay 66.08 sa simula ng 1900 at natapos ito sa 10717.50 noong 2005. Nagreresulta ito sa isang tambalang average ng 4.92%. Sa merkado, makakatanggap ka lamang ng mga pagbabalik ng tambalan, kaya ang $ 1, 000 na namuhunan sa simula ng 1900 sa DJIA ay magreresulta lamang sa $ 162, 547 sa pagtatapos ng 2005. (Upang mapanatili ang mga bagay na simple at may kaugnayan sa talakayan, dibahagi, gastos sa transaksyon at buwis ay mayroon ay hindi kasama.)
Anong nangyari? Mayroong dalawang mga kadahilanan na nag-aambag sa mas mababang mga resulta mula sa pagsasama-sama: pagkalat ng mga nagbabalik sa paligid ng average at ang epekto ng negatibong mga numero sa compounding.
Paggamit ng Makasaysayang pagkasumpungin Upang Makakuha ng Panganib sa Hinaharap
Pagkalat ng Pagbabalik
Habang ang pagbabalik sa isang serye ng mga numero ay nagiging mas nagkakalat mula sa average, ang pagbabalik ng tambalan ay tumanggi. Ang mas mataas na pagkasumpungin ng pagbabalik, mas malaki ang pagbagsak sa pagbabalik ng tambalan. Ang ilang mga halimbawa ay makakatulong upang maipakita ito. Ipinapakita ng Figure 1 ang limang halimbawa kung paano ang pagkalat ng pagbabalik ay nakakaapekto sa rate ng tambalan.
Ang unang tatlong halimbawa ay nagpapakita ng positibo o, sa pinakamalala, 0% taunang pagbabalik. Pansinin kung paano sa bawat kaso, habang ang simpleng average ay 10%, ang average na tambalan ay tumanggi habang ang pagpapakalat ng mga nagbabalik ay lumawak. Gayunpaman, kalahati ng oras ng stock market ay gumagalaw pataas o pababa ng 16% o higit pa sa isang taon. Sa huling dalawang halimbawa, may mga pagkalugi sa isa sa mga taon. Tandaan na habang ang pagpapakalat sa mga pagbabalik ay lumalaki nang mas malawak, ang compound ng pagbabalik ay makakakuha ng mas maliit, habang ang simpleng average ay nananatiling pareho.
Larawan 1
Ang malawak na pagpapakalat ng mga pagbabalik ay isang makabuluhang kontribyutor sa ibabang tambalang ibabalik ang mga namumuhunan na talagang tinatanggap.
Epekto ng Negatibong Pagbabalik
Malinaw na ang negatibong pagbabalik ay nakakasakit sa aktwal na mga pagbabalik na natanto ng mga namumuhunan. Ang mga negatibong pagbabalik ay makabuluhang nakakaapekto sa positibong epekto ng pagsasama-sama sa iyong kabuuang pagbabalik. Muli, ang ilang mga halimbawa ay magpapakita ng problemang ito.
Sa bawat isa sa mga halimbawa sa Figure 2, ang isang pagkawala ay nakaranas sa isang taon at ang tambalang average na pagbabalik para sa dalawang taon ay negatibo. Ang partikular na kahalagahan ay ang porsyento na pagbabalik na kinakailangan upang masira kahit na matapos ang pagkawala. Habang tumataas ang pagkawala, ang pagbabalik na kinakailangan upang masira kahit na lumaki nang malaki bilang isang resulta ng negatibong epekto ng pagsasama-sama.
Figure 2
Ang isa pang paraan upang isipin ang epekto ng negatibong pagbabalik sa compounding ay sagutin ang tanong na ito, "Paano kung namuhunan ka ng $ 1, 000 at sa unang taon na nakakuha ka ng 20%, at pagkatapos ay nawala ang 20% sa susunod na taon?" Kung nagpapatuloy ang siklo ng pabalik na ito sa loob ng 20 taon, gagawa ito ng isang sitwasyon na hindi naiiba sa nangyayari sa merkado. Magkano ang makukuha mo sa pagtatapos ng 20 taon? Ang sagot ay isang pagkabigo $ 664.83 - hindi eksaktong isang bagay na ipagyayabang sa susunod na ikaw ay nasa isang pagdiriwang.
Ang epekto ng pagkalat ng mga nagbabalik at negatibong mga numero ay maaaring nakamamatay sa iyong portfolio. Kaya, paano malalampasan ng isang mamumuhunan ang madilim na bahagi ng pagsasama-sama at makamit ang higit na mahusay na mga resulta? Sa kabutihang palad, may mga pamamaraan upang gawin ang mga negatibong salik na ito para sa iyo.
Paano Kalkulahin ang Iyong Return Return
Overcoming t he Madilim na Side ng Compounding
Ang matagumpay na namumuhunan ay alam na dapat nilang magamit ang positibong kapangyarihan ng pagsasama habang nalalampasan ang madilim na bahagi nito. Tulad ng napakaraming iba pang mga diskarte, nangangailangan ito ng isang disiplinang diskarte at araling-bahay sa bahagi ng mamumuhunan.
Tulad ng ipinakita ng pang-akademiko at empirikal na pananaliksik, ang ilan sa mga paggalaw ng presyo ng stock ay dahil sa pangkalahatang kalakaran ng merkado. Kapag ikaw ay nasa kanang bahagi ng takbo, ang mga compounding ay gumagana para sa iyo, kapwa sa up market pati na rin down market. Samakatuwid, ang unang hakbang ay upang matukoy kung ang merkado ay nasa isang sekular (pangmatagalan o multi-taong) toro o kalakaran. Pagkatapos mamuhunan sa takbo. Totoo rin ito para sa mas maiikling term na mga trend na nagaganap sa loob ng sekular na mga uso.
Ang Utility Ng Mga Trendlines
Sa panahon ng mga merkado ng toro ay medyo madaling gawin nang maayos - tama ang karaniwang quip, "isang tumataas na tubig na lumulutang sa lahat ng mga bangka." Gayunpaman, sa panahon ng isang oso o patag na merkado, ang iba't ibang mga stock ay gumanap nang maayos sa iba't ibang oras. Sa mga kapaligiran na ito, ang mga nanalong mamumuhunan ay naghahanap ng mga stock na nag-aalok ng pinakamahusay na ganap na nagbabalik sa mga malakas na sektor. Ang mga namumuhunan ay dapat maging mahusay na tagapili ng stock kaysa sa pamumuhunan lamang sa isang sari-saring portfolio ng mga stock. Sa ganitong mga kaso, ang paggamit ng diskarte sa halaga sa pamumuhunan ay maaaring magkaroon ng mahusay na mga resulta. Maaari din itong maging kapaki-pakinabang upang malaman upang maikli ang merkado kapag bumababa ang takbo. Ang isa pang diskarte ay ang paggamit ng mga bono upang makabuo ng isang hagdan na nagbibigay ng medyo ligtas na pagbabalik na maaaring magamit sa isang mahina na kapaligiran sa stock market.
Sa panahon ng mahina na merkado, kapag ang negatibong pagsasama ay maaaring makapinsala sa iyong portfolio, mas mahalaga na gumamit ng napatunayan na mga pamamaraan sa pamamahala ng kapital. Nagsisimula ito sa mga paghinto sa pagtakbo upang mabawasan ang mga pagkalugi at / o makuha ang ilang kita mula sa isang pamumuhunan. Ang isa pang mahalagang pamamaraan ay upang muling timbangin ang iyong portfolio nang mas madalas. Ang muling pagbalanse ng malaking halaga sa mga panandaliang mga siklo sa mga pamilihan sa pananalapi. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng bahagi o lahat ng mga nangungunang tagapalabas sa isang klase ng asset o sektor, nagbibigay ito ng kapital upang mamuhunan sa mga bagong pagkakataon na nangangako. Ang isang pagkakaiba-iba ng diskarte na ito ay upang magbenta ng bahagi ng iyong posisyon kapag mayroon kang isang mabilis na pakinabang upang makuha ang ilang kita at ilipat ang hihinto sa o higit sa iyong presyo ng pagpasok. Sa bawat kaso, ang mamumuhunan ay aktibong nagnanais na ma-offset ang negatibong panig ng pagsasama o kahit na magtrabaho kasama ito.
Ang Bottom Line
Ang pagtagumpayan ng madilim na bahagi ng compounding ay nangangailangan na ang isang mamumuhunan ay isang aktibong tagapamahala ng kanyang portfolio. Nangangailangan ito ng pag-aaral ng mga kasanayan na kinakailangan upang makilala ang mga kalakaran sa merkado, makahanap ng naaangkop na mga pagkakataon sa pamumuhunan at pagkatapos ay gamitin ang napatunayan na mga pamamaraan sa pamamahala ng kapital. Ang pagtagumpayan ng negatibong bahagi ng pagsasama-sama at pagtalo sa merkado ay maaaring isang kasiya-siyang karanasan, pagkatapos ng lahat, ito ang iyong pera na nakataya.
