Natutukoy ang kahulugan ng kita

Ano ang Nakatakdang Kita?

Ang nakapirming kita ay isang uri ng seguridad sa pamumuhunan na nagbabayad ng mga namumuhunan na naayos ang bayad sa interes hanggang sa kanyang kapanahunan. Sa kapanahunan, binabayaran ng mga namumuhunan ang pangunahing halaga na kanilang naipuhunan. Ang mga bono ng gobyerno at korporasyon ay ang pinaka-karaniwang uri ng mga produktong nakapirme na kita. Gayunpaman, may mga nakapirming pondo na ipinagpalit ng palitan ng kita at magagamit na kapwa pondo.

Ang mga bono at panukalang pang-yaman, mga bono sa munisipalidad, mga bono sa korporasyon, at mga sertipiko ng deposito (mga CD) ay lahat ng mga halimbawa ng mga produktong nakapirme na kita. Ang mga bono ay nangangalakal sa over-the-counter (OTC) sa merkado ng bono at pangalawang merkado.

Nakapirming Kita

Naipaliliwanag ang Naayos na Kita

Ang mga kumpanya at pamahalaan ay naglalaan ng mga seguridad sa utang upang makalikom ng pera upang pondohan ang mga pang-araw-araw na operasyon at tustusan ang malalaking proyekto. Ang mga instrumento ng pag-aayos ng kita ay nagbabayad ng mga namumuhunan sa isang nakatakdang rate ng pagbabalik ng interes kapalit ng mga namumuhunan na nagpapahiram ng kanilang pera. Sa petsa ng kapanahunan, binabayaran ng mga namumuhunan ang orihinal na halaga na kanilang namuhunan - na kilala bilang punong-guro.

Halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring mag-isyu ng 5% na bono na may $ 1, 000 na mukha o par na halaga na tumanda sa limang taon. Ang namumuhunan ay bumili ng bono para sa $ 1, 000 at hindi babayaran hanggang sa katapusan ng limang taon. Sa paglipas ng limang taon, ang kumpanya ay nagbabayad ng mga pagbabayad ng interes - na tinatawag na pagbabayad ng kupon - batay sa isang rate ng 5% bawat taon. Bilang isang resulta, ang mamumuhunan ay binabayaran $ 50 bawat taon para sa limang taon. Sa pagtatapos ng limang taon — na tinawag na kapanahunan - ang mamumuhunan ay binabayaran ang $ 1, 000 na namuhunan noong una. Ang mga namumuhunan ay maaari ring makahanap ng nakapirming mga pamumuhunan sa kita na nagbabalik ng mga pagbabayad ng kupon buwanang, quarterly, o semiannually.

Inirerekomenda ang mga permanenteng kita na inirerekomenda para sa mga namumuhunan na konserbatibong naghahanap ng iba't ibang portfolio. Ang porsyento ng portfolio na nakatuon sa nakapirming kita ay depende sa istilo ng pamumuhunan ng mamumuhunan. Mayroon ding isang pagkakataon na pag-iba-iba ang portfolio na may isang halo ng mga nakapirming produkto at mga stock na lumilikha ng isang portfolio na maaaring magkaroon ng 50% sa mga nakapirming produkto ng kita at 50% sa mga stock.

Mga Key Takeaways

• Ang maayos na kita ay isang uri ng seguridad na nagbabayad sa mga namumuhunan na naayos na bayad sa interes hanggang sa kanyang kapanahunan. Sa kapanahunan, ang mga namumuhunan ay binabayaran ang pangunahing halaga na kanilang na-invest.Government at corporate bond ay ang pinaka-karaniwang uri ng mga naayos na kita na mga produkto.Kung mangyari ang pagkalugi ng isang kumpanya, ang mga namumuhunan na may kita na kita ay binabayaran bago ang mga karaniwang stockholders.

Mga uri ng Mga Produktong Nakapirming Kita

Tulad ng nakasaad nang mas maaga, ang pinakakaraniwang halimbawa ng isang siguradong kita na seguridad ay isang bono ng gobyerno o corporate.

• Ang mga bill ng Treasury (T-bill) ay mga panandaliang naayos na kita na tumatagal ng kita na tumatanda sa loob ng isang taon na hindi magbabayad ng kupon. Ang mga namumuhunan ay bumili ng panukalang batas sa isang presyo na mas mababa kaysa sa halaga ng mukha nito at kumita ang mga namumuhunan sa pagkakaiba-iba sa kapanahunan. Ang mga tala ng Treasury (T-tala) ay dumating sa pagkahinog sa pagitan ng dalawa at 10 taon, magbayad ng isang nakapirming rate ng interes, at karaniwang mayroong $ 1, 000 na halaga ng mukha. Sa pagtatapos ng kapanahunan, ang mga namumuhunan ay binabayaran ang punong-guro ngunit kumikita ng semiannual na pagbabayad ng interes bawat taon na pinanghahawakan nila ang tala.Ang Treasury bond (T-bond) ay halos kapareho sa T-tala maliban na kung tumanda ito sa 30 taon. Ang mga bono sa kayamanan ay maaaring magkaroon ng mga halaga ng $ 10, 000 bawat isa.Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) na pinoprotektahan ang mga namumuhunan sa inflation. Ang pangunahing halaga ng isang bono ng TIPS ay nag-aayos sa inflation at pagpapalihis. Ang isang bono sa munisipalidad ay katulad sa Treasurys ngunit inilabas at suportado ng isang estado, munisipalidad, o county, at mga paggasta ng mga pinansyal na gastos. Ang mga bono ng Muni ay maaaring magkaroon ng mga benepisyo na walang buwis sa mga namumuhunan pati na rin.Pagsama ang mga bono sa iba't ibang uri, at ang presyo at rate ng interes na inaalok higit sa lahat ay nakasalalay sa katatagan ng pananalapi ng kumpanya at sa pagiging kredensyal nito. Ang mga bono na may mas mataas na mga rate ng kredito ay karaniwang nagbabayad ng mas mababang mga rate ng kupon.Junk bond - na tinatawag ding mga high-ani bond - ay mga isyu sa korporasyon na nagbabayad ng mas malaking coupon dahil sa mas mataas na peligro ng default. Ang Default ay kapag ang isang kumpanya ay nabigo na bayaran ang punong-guro at interes sa isang bono o seguridad sa utang.Ang sertipiko ng deposito (CD) ay isang nakapirming sasakyan na inaalok ng mga institusyong pampinansyal na may mga maturidad na mas mababa sa limang taon. Ang rate ay mas mataas kaysa sa isang tipikal na pag-save account, at ang mga CD ay nagdadala ng proteksyon ng FDIC o National Credit Union Administration (NCUA).Ang mga pondo ng magkaparehong pondo — tulad ng inalok ng Vanguard - mamuhunan sa iba't ibang mga bono at mga instrumento sa utang. Pinapayagan ang mga pondong ito ang mamumuhunan na magkaroon ng isang stream ng kita kasama ang propesyonal na pamamahala ng portfolio. Gayunpaman, magbabayad sila ng bayad para sa kaginhawaan.Asset-allocation o nakapirming kita na mga ETF ay gumagana tulad ng kapwa pondo. Ang mga pondong ito ay nagta-target ng mga tiyak na mga rating ng kredito, mga tagal, o iba pang mga kadahilanan. Ang mga ETF ay nagdadala din ng isang gastos sa pamamahala ng propesyonal.

Nakapirming Income Investment bilang isang Diskarte

Ang nakapirming kita na pamumuhunan ay isang diskarte sa konserbatibo kung saan ang mga pagbabalik ay nabuo mula sa mga mababang panganib na nagbabayad ng mahuhulaan na interes. Dahil ang panganib ay mas mababa, ang mga pagbabayad ng kupon ng interes ay din, kadalasan, mas mababa rin. Ang pagtatayo ng isang maayos na portfolio ng kita ay maaaring magsama ng pamumuhunan sa mga bono, mga pondo sa magkaparehong bond, at mga sertipiko ng deposito (mga CD). Ang isa sa ganitong diskarte gamit ang mga nakapirming produkto ng kita ay tinatawag na diskarte sa hagdan.

Ang isang diskarte sa hagdan ay nag-aalok ng matatag na kita ng interes sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang serye ng mga panandaliang bono. Bilang matapos ang mga bono, muling pinamamahalaan ng manager ng portfolio ang naibalik na punong-guro sa bagong mga panandaliang mga bono na umaabot sa hagdan. Ang pamamaraang ito ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na magkaroon ng access sa handa na kapital at maiwasan ang pagkawala ng pagtaas ng mga rate ng interes sa merkado.

Halimbawa, ang isang $ 60, 000 na pamumuhunan ay maaaring nahahati sa isang taon, dalawang-taon, at tatlong taong bono. Ang namumuhunan ay naghahati sa $ 60, 000 prinsipyo sa tatlong pantay na bahagi, na namuhunan ng $ 20, 000 sa bawat isa sa tatlong mga bono. Kapag ang isang taon na bono ay matured, ang $ 20, 000 punong-guro ay igulong sa isang bond maturing isang taon pagkatapos ng orihinal na tatlong taong paghawak. Kapag ang ikalawang bono ay nagpapatotoo ng mga pondong ito ay gumulong sa isang bono na umaabot sa hagdan para sa isa pang taon. Sa ganitong paraan, ang namumuhunan ay may matatag na pagbabalik ng kita ng interes at maaaring samantalahin ang anumang mas mataas na rate ng interes.

Mga Pakinabang ng Nakatakdang Kita

Ang mga nakapirming pamumuhunan ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang matatag na stream ng kita sa buhay ng bono o instrumento ng utang habang sabay na nag-aalok ng mas mataas na kinakailangang pag-access sa kapital o pera. Hayaan ang matatag na kita na magplano ang mga namumuhunan para sa paggastos, isang dahilan na ito ay mga tanyag na produkto sa mga portfolio ng pagretiro.

Ang mga pagbabayad ng interes mula sa mga nakapirming produkto ng kita ay makakatulong din sa mga namumuhunan na patatagin ang panganib-pagbabalik sa kanilang portfolio portfolio - na kilala bilang peligro ng merkado. Para sa mga namumuhunan na may hawak na stock, maaaring magbago ang mga presyo na nagreresulta sa malalaking mga natamo o pagkalugi. Ang matatag at matatag na pagbabayad ng interes mula sa mga nakapirming produkto ng kita ay maaaring bahagyang mai-offset ang mga pagkalugi mula sa pagbagsak sa mga presyo ng stock. Bilang isang resulta, ang ligtas na pamumuhunan na ito ay nakakatulong upang pag-iba-ibahin ang panganib ng isang portfolio ng pamumuhunan.

Gayundin, ang mga nakapirming pamumuhunan sa kita sa anyo ng mga Treasury bond (T-bond) ay may suporta sa gobyerno ng US. Ang mga permanenteng CD ay may proteksyon ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hanggang sa $ 250, 000 bawat indibidwal. Ang mga bono sa korporasyon, habang hindi nakaseguro ay sinusuportahan ng kakayahang pang-pinansyal ng pinagbabatayan na kumpanya. Kung ang isang kumpanya ay nagdeklara ng pagkalugi o pagbubuhos, ang mga may-katuturan ay may mas mataas na pag-angkin sa mga ari-arian ng kumpanya kaysa sa mga karaniwang namamahagi.

Mga panganib ng Nakapirming Puhunan na Kita

Bagaman maraming mga benepisyo sa mga nakapirming produkto ng kita, tulad ng lahat ng pamumuhunan, maraming mga panganib ang dapat malaman ng mga namumuhunan bago ito bilhin.

Panganib sa Credit at Default

Tulad ng nabanggit kanina, ang Treasurys at CD ay may proteksyon sa pamamagitan ng gobyerno at FDIC. Ang utang sa korporasyon, habang hindi gaanong ligtas ay nagraranggo pa rin ng mas mataas para sa pagbabayad kaysa sa mga shareholders. Kapag pumipili ng isang pamumuhunan mag-ingat upang tingnan ang rating ng credit ng bono at ang pinagbabatayan na kumpanya. Ang mga bono na may mga rating sa ibaba ng BBB ay may mababang kalidad at isaalang-alang ang mga junk bond.

Ang panganib ng kredito na naka-link sa isang korporasyon ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga epekto sa mga pagpapahalaga ng naayos na kita na instrumento na humahantong sa kapanahunan nito. Kung nahihirapan ang isang kumpanya, ang mga presyo ng mga bono nito sa pangalawang merkado ay maaaring bumaba sa halaga. Kung sinusubukan ng isang namumuhunan na magbenta ng isang bono ng isang nagpupumilit na kumpanya, maaaring ibenta ang bono nang mas mababa kaysa sa halaga ng mukha o par. Gayundin, ang bono ay maaaring maging mahirap para sa mga namumuhunan na ibenta sa bukas na merkado sa isang patas na presyo o sa lahat dahil walang pangangailangan para dito.

Ang mga presyo ng mga bono ay maaaring tumaas at bumaba sa buhay ng bono. Kung hawak ng namumuhunan ang bono hanggang sa kanyang kapanahunan, ang mga paggalaw ng presyo ay walang bisa dahil ang mamumuhunan ay babayaran ang halaga ng mukha ng bono sa kapanahunan. Gayunpaman, kung ang nagbebenta ng bono ay nagbebenta ng bono bago ang kapanahunan nito sa pamamagitan ng isang broker o institusyong pampinansyal, tatanggap ng mamumuhunan ang kasalukuyang presyo ng merkado sa oras ng pagbebenta. Ang presyo ng pagbebenta ay maaaring magresulta sa isang pakinabang o pagkawala sa pamumuhunan depende sa pinagbabatayan na korporasyon, rate ng interes ng kupon, at kasalukuyang rate ng interes sa merkado.

Panganib sa rate ng interes

Ang mga namumuhunan na may kita na may kita ay maaaring makaranas ng panganib sa rate ng interes Ang panganib na ito ay nangyayari sa isang kapaligiran kung saan tumataas ang mga rate ng interes sa merkado, at ang rate na binabayaran ng bono ay nahuhuli sa likuran. Sa kasong ito, mawawalan ng halaga ang bono sa pangalawang merkado ng bono. Gayundin, ang kabisera ng namumuhunan ay nakatali sa pamumuhunan, at hindi nila mailalagay ito upang gumana kumita ng mas mataas na kita nang walang pagkuha ng isang paunang pagkawala. Halimbawa, kung binili ng isang mamumuhunan ang isang 2-taong bono na nagbabayad ng 2.5% bawat taon at ang mga rate ng interes para sa 2-taong bono ay tumalon sa 5%, ang mamumuhunan ay naka-lock sa 2.5%. Para sa mas mahusay o mas masahol pa, ang mga namumuhunan na may hawak na mga produkto na may kinikita ay tumatanggap ng kanilang takdang rate anuman ang paglipat ng mga rate ng interes sa merkado.

Mga Panganib na Inflationary

Ang panganib ng inflationary ay isang panganib din sa mga nakapirming namumuhunan. Ang bilis ng pagtaas ng presyo sa ekonomiya ay tinatawag na inflation. Kung tumaas ang mga presyo o pagtaas ng inflation, kumakain ito sa mga natamo ng mga nakapirming seguridad. Halimbawa, kung ang nagbabayad na rate ng seguridad sa utang ay nagbabayad ng isang 2% na pagbabalik at ang pagtaas ng inflation ay tumaas ng 1.5%, ang mamumuhunan ay nawawala, na nakakuha lamang ng isang 0.5% na bumalik sa mga tunay na termino.

Mga kalamangan

• Patuloy na stream ng kita

• Mas matatag na pagbabalik kaysa sa mga stock

• Mas mataas na pag-angkin sa mga ari-arian sa mga pagkalugi

• Ang gobyerno at FDIC ay sumusuporta sa ilan

Cons

• Ang mga pagbabalik ay mas mababa kaysa sa iba pang mga pamumuhunan

• Ang pagkakalantad sa kredito at default na panganib

• Madali sa panganib na rate ng interes

• Sensitibo sa mapanganib na peligro

Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Mga Nakatakdang Puhunan sa Kita

Upang mailarawan, sabihin natin na ang Pepsico Inc. (PEP) ay lumutang ng isang isyu na may bono na may kita na kita para sa isang bagong bottling plant sa Argentina. Ang inilabas na 5% na bono ay magagamit sa halaga ng mukha na $ 1, 000 bawat isa at dahil sa matanda sa limang taon. Plano ng kumpanya na gumamit ng mga nalikom mula sa bagong halaman upang mabayaran ang utang.

Bumili ka ng 10 bono na nagkakahalaga ng isang kabuuang $ 10, 000 at makakatanggap ng $ 500 na bayad sa interes bawat taon para sa limang taon (0.05 x $ 10, 000 = $ 500). Ang halaga ng interes ay naayos at nagbibigay sa iyo ng isang matatag na kita. Tumatanggap ang kumpanya ng $ 10, 000 at ginagamit ang mga pondo upang itayo ang halaman sa ibang bansa. Sa kapanahunan sa limang taon, binabayaran ng kumpanya ang pangunahing halaga ng $ 10, 000 sa namumuhunan na nakakuha ng kabuuang $ 2, 500 na interes sa loob ng limang taon ($ 500 x limang taon).