Ano ang Isang Kahon ng Estado ng Nakatakdang-Kita?
Ang isang kahon ng istilo ng kita na may kita ay nagbibigay ng isang visual na representasyon ng mga katangian ng pamumuhunan ng mga pamumuhunan na naayos na kita. Ang mga kahon ng istilo na may kita na kinikita ay nilikha ng Morningstar at kadalasang ginagamit para sa mga kapwa pondo. Ang mga ito ay isang mahalagang tool para magamit ng mga namumuhunan sa pagtukoy ng mga istruktura na pagbabalik ng peligro ng kanilang mga puhunan na naayos na kita. Tumutulong din sila sa mga namumuhunan upang maiuri at pumili ng mga pamumuhunan batay sa ilang pamantayan sa pamumuhunan.
Naipaliliwanag ang Naayos na Kita na Kahon ng Estilo
Ang isang kahon ng istilo ng istilo na may kita ay binubuo ng siyam na mga parisukat na may patayo at pahalang na axis na ginagamit para sa pagtukoy ng mga katangian ng pamumuhunan. Ginagamit ng Morningstar ang sensitivity sa rate ng interes at kalidad ng kredito bilang dalawang pangunahing katangian para sa pagsasaalang-alang.
Sa pahalang na axis, makakahanap ang mga mamumuhunan ng tatlong kategorya para sa pag-uuri ng sensitibo sa rate ng interes: limitado, katamtaman at malawak. Ang sensitivity sa rate ng interes ay apektado sa tagal ng isang pondo. Samakatuwid, ang mga panandaliang naayos na rate ng pondo ay matatagpuan sa limitadong kategorya habang ang mga pangmatagalang pondo na pangmatagalang rate ay mahuhulog sa malawak na kategorya.
Sa vertical axis, ang mga rating ng kalidad ng kredito ay pangalawang kadahilanan na ginagamit para sa pag-uuri ng mga namumuhunan na naipon na kita. Kabilang sa mga kategorya ng kalidad ng credit box ng istilo ang mataas, katamtaman at mababa.
Nagbibigay ang Morningstar ng isang detalyadong pagkasira ng mga parameter para sa pag-uuri ng kahon ng estilo ng kahon. Ang mga pag-uuri ng sensitivity sa rate ng interes ay natutukoy sa pamamagitan ng tatlong taong average na tagal ng isang pondo kumpara sa Morningstar Core Bond Index. Ang kalidad ng kredito ay natutukoy ng isang pamamaraan na kinasasangkutan ng timbang na average na mga rating ng kredito ng isang pondo. Ang mga pondo sa mataas na kalidad ng kahon ng kredito ay magkakaroon ng average na timbang na rate ng kredito ng AA- at mas mataas. Ang mga pondo sa mababang kahon ng kalidad ng kredito ay magkakaroon ng average na timbang na rate ng kredito na mas mababa kaysa sa BBB-. Ang Morningstar ay ang pangunahing nag-develop ng mga kahon ng istilo ng istilo ng kita na may kinikita ngunit gayunpaman ang mga pagkakaiba-iba ay mayroon mula sa iba pang mga nagbibigay ng impormasyon sa pananalapi.
Pag-aayos ng Estilo ng Kahon ng Nakatakdang-Kita
Sa mga rate ng potensyal na pagtaas sa 2018, ang isang nakapirming namumuhunan na gumagamit ng istilo ng pamumuhunan ng istilo upang makilala ang mga namumuhunan na may kita na kita ay maaaring maging interesado sa pag-filter para sa tuktok na pagsasagawa ng mga pondo na may limitadong sensitivity rate ng interes at mataas na kalidad ng kredito. Sa limitado / mataas na kalidad ng kahon ng kalidad ng kredito ang Franklin Minnesota Fund-Free Income Fund ay isa sa pinakamahusay na pagganap ng pondo ng kategorya batay sa isang taon na pagganap hanggang Enero 9, 2018. Ang Pondo ay may halaga ng net asset na $ 12.33. Ang isang taong pagbalik nito ay 3.62%. Ang pagsakay sa labindalawang buwan na ani para sa Pondo ay 2.89% at ang 30-araw na ani ng SEC ay 1.33%.
Ang mga namumuhunan na naghahanap ng mas mataas na potensyal na pagbabalik mula sa mas mababang mga pamumuhunan sa kalidad ng kredito na may isang patuloy na pagtuon sa limitadong sensitivity rate ng interes ay nais na i-filter para sa limitado at mababang kalidad. Sa ganitong kahon ng estilo, ang MFS emerging Markets Debt Lokal na Pondo ng Pera ay isang nangungunang pondo. Ang pondo ay may isang-taong pagbabalik ng 15.33% na may ratio ng gastos na 1.10%. Ang trailing labindalawang buwan na ani ay 4.25% at ang 30-araw na ani ng SEC ay 3.82%.
