Ano ang lihim na Pagpapahiram?
Ang pagpapahiram sa seguridad ay ang gawa ng pag-utang ng stock, derivative o iba pang seguridad sa isang mamumuhunan o kompanya. Kinakailangan ng pagpapahiram ng seguridad ang borrower na maglagay ng collateral, cash man, seguridad o isang sulat ng kredito. Kapag ang isang seguridad ay pautang, ang pamagat at pagmamay-ari ay ililipat din sa nangutang.
Pagpapahiram sa Seguridad
Pag-unawa sa Pagpapahiram sa Seguridad
Ang lending lending ay karaniwang isinasagawa sa pagitan ng mga broker at / o mga nagbebenta at hindi mga indibidwal na mamumuhunan. Upang wakasan ang transaksyon, ang isang kasunduan sa pagpapahiram sa seguridad, na kilala bilang kasunduan sa pautang, ay dapat na makumpleto. Itinatakda nito ang mga termino ng pautang kabilang ang tagal, mga bayarin sa nagpapahiram at ang likas ng collateral.
Ayon sa mga regulasyon ng FDIC, ang mga nangungutang ay dapat magbigay ng hindi bababa sa 100 porsyento ng halaga ng seguridad bilang collateral. Ang collateral para sa mga security ay nakasalalay din sa pagkasumpungin nito. Ang pinakamababang paunang koleksyon sa mga pautang sa seguridad ay hindi bababa sa 102 porsyento ng halaga ng merkado ng mga nagpahiram ng mga mahalagang papel pati na rin, para sa mga security securities, anumang naipon na interes.
Ang pangkaraniwang pagpapahiram ng seguridad ay nangangailangan ng pag-clear ng mga broker, na nagpapadali sa transaksyon sa pagitan ng mga partido sa paghiram at pagpapahiram. Ang nagbabayad ay nagbabayad ng bayad sa nagpapahiram para sa mga namamahagi at ang bayad na ito ay nahati sa pagitan ng pautang na nagpapahiram at ahente ng pag-clear.
Mga Pakinabang ng Pagpapahiram sa Seguridad
Mahalaga ang pagpapahiram ng seguridad sa maikling pagbebenta, kung saan ang isang mamumuhunan ay naghiram ng mga seguridad upang agad na maibenta ang mga ito. Inaasahan ng nanghihiram na kumita sa pamamagitan ng pagbebenta ng seguridad at pagbili nito muli sa mas mababang presyo. Dahil pansamantalang inilipat ang pagmamay-ari sa nangutang, ang borrower ay mananagot na magbayad ng anumang dibidendo sa nagpapahiram. Sa mga transaksyon na ito, ang tagapagpahiram ay igaganti sa anyo ng mga napagkasunduang bayad at mayroon ding seguridad na ibalik sa pagtatapos ng transaksyon. Pinapayagan nito ang tagapagpahiram na mapahusay ang mga pagbabalik nito sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga bayad na ito. Ang borrower ay nakikinabang sa pamamagitan ng posibilidad ng pagguhit ng kita sa pamamagitan ng pag-ikot ng mga seguridad.
Ang lending lending ay kasangkot din sa pag-upo, arbitrasyon at hindi hinihimok na panghihiram. Sa lahat ng mga sitwasyong ito, ang benepisyo sa tagapagpahiram ng seguridad ay maaaring kumita ng isang maliit na pagbabalik sa mga security na kasalukuyang ginanap sa portfolio o upang matugunan ang mga pangangailangan sa pagpopondo.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapahiram sa seguridad ay ang pagkilos ng pag-utang ng isang stock, derivative o iba pang instrumento sa pananalapi sa isang broker para sa pakikipagkalakalan kapalit ng collateral.Securities lending ay mahalaga sa maraming mga aktibidad sa pangangalakal, tulad ng maikling pagbebenta, pag-upa, arbitrasyon, at paghiram na hinihimok ng kabiguan.
Pag-unawa sa Maikling Pagbebenta
Ang isang maikling pagbebenta ay nagsasangkot sa pagbebenta at pagbili ng mga hiniram na securities. Ang layunin ay ibenta ang mga mahalagang papel sa mas mataas na presyo, at pagkatapos ay bilhin ang mga ito pabalik sa isang mas mababang presyo. Ang mga transaksyon na ito ay nangyayari kapag naniniwala ang borrower ng seguridad na ang presyo ng mga seguridad ay malapit nang mahulog, na nagpapahintulot sa kanya na makabuo ng isang kita batay sa pagkakaiba sa mga presyo ng pagbebenta at pagbili. Anuman ang halaga ng kita, kung mayroon man, ang borrower ay kumikita mula sa maikling pagbebenta, ang napagkasunduan na bayarin sa lending brokerage ay dapat na matapos na matapos ang panahon ng kasunduan.
Mga Karapatan at Dividya
Kapag ang isang seguridad ay inilipat bilang bahagi ng kasunduan sa pagpapahiram, ang lahat ng mga karapatan ay ililipat sa nangutang. Kasama dito ang mga karapatan sa pagboto, karapatang magbahagi at mga karapatan sa anumang iba pang mga pamamahagi. Kadalasan, ang nanghihiram ay nagpapadala ng mga pagbabayad na katumbas ng mga dibidendo at iba pang bumalik sa tagapagpahiram.
Halimbawa ng Pagpapahiram sa Seguridad
Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay bullish na ang presyo ng isang stock, na kasalukuyang kalakalan para sa $ 100, ay babagsak sa $ 75 sa malapit na hinaharap. Ang stock ay hindi masyadong pabagu-bago at sa pangkalahatan ay nakikipagkalakalan sa tinukoy na mga saklaw. Upang kumita mula sa kanyang tesis, hiniram niya ang 50 pagbabahagi ng kumpanya mula sa isang firm ng seguridad sa pamamagitan ng paglalagay ng isang cash collateral ng $ 5000. Bumibili ang namumuhunan ng pagbabahagi sa pagbabawas ng presyo pagkatapos bumaba ang presyo ng stock sa hinulaang presyo at natatanggap ang isang rebate ng pautang sa stock mula sa nagpapahiram.
