Ano ang Mga Fractal Markets Hypothesis (FMH)?
Ang Fractal market hypothesis (FMH) ay isang alternatibong teorya ng pamumuhunan sa malawak na ginamit na mahusay na hypothesis ng merkado (EMH). Sinusuri nito ang pang-araw-araw na randomness ng merkado at ang kaguluhan na nasaksihan sa panahon ng mga pag-crash at krisis.
Mga Key Takeaways
- Sinusuri ng Fractal market hypothesis ang pang-araw-araw na randomness ng merkado - isang nakasisilaw na kawalan sa malawak na ginagamit na mahusay na hypothesis ng merkado. Sinusuri nito ang mga horizon ng mamumuhunan, ang papel ng pagkatubig, at ang epekto ng impormasyon sa pamamagitan ng isang buong ikot ng negosyo.Ang merkado ay itinuturing na matatag kapag ito ay binubuo ng mga namumuhunan ng iba't ibang mga horizon ng pamumuhunan na binigyan ng parehong impormasyon.Crashes at krisis ang mangyayari kapag ang mga diskarte sa pamumuhunan ay nag-iipon sa mas maiikling oras.
Pag-unawa Fractal Markets Hypothesis (FMH)
Ang krisis sa pananalapi noong 2008 ay humantong sa maraming mga tagamasid sa tanong ng mga pangunahing teoryang pang-ekonomiya at pananaw sa mga merkado. Ang posibilidad ng EMH na ang mga namumuhunan ay kumikilos nang makatwiran at ang mga merkado ay mahusay, nangangahulugang ang presyo ay dapat palaging sumasalamin sa tunay na halaga ng isang asset. Sa ganoong paraan ng pag-iisip ay pinag-uusapan muli sa pag-angat ng Dakilang Pag-urong.
Ang mga alternatibong teorya, tulad ng maingay na hypothesis sa merkado, agpang hypothesis sa merkado, at fractal market hypothesis (FMH), na sinusuri ang pag-uugali ng mamumuhunan sa buong siklo ng merkado, kabilang ang mga booms at busts, nagkamit ng katanyagan. Ang pormalized noong 1991 ni Edgar Peters, ang fractal market hypothesis (FMH) ay ipinakilala bilang isang paraan ng paglikha ng isang pundasyon para sa teknikal na pagsusuri ng pagsasaayos ng pagpepresyo ng mga pag-aari sa ilalim ng gitnang saligan na inulit ng kasaysayan ang sarili.
Mahalaga
Ang Fractal market hypothesis ay naglalayong ipaliwanag ang mga pag-uugali ng mamumuhunan sa lahat ng mga kondisyon ng pamilihan, isang bagay na hindi mahusay na nagawa ang popular na mahusay na hypothesis ng merkado.
Ang fractal market hypothesis (FMH) ay nagdidikta na ang mga pinansiyal na merkado, at lalo na ang stock market, sumunod sa isang siklo at paulit-ulit na pattern. Ang isang bagay na magkakapareho sa EMH ay ang parehong mga teorya na lubos na umaasa sa paglaganap ng impormasyon sa mga namumuhunan. Mula doon, kumuha sila ng iba't ibang mga landas.
Ayon sa fractal market hypothesis (FMH), sa panahon ng matatag na pang-ekonomiya, ang impormasyon ay hindi nagdikta sa mga abot-tanaw ng pamumuhunan at mga presyo sa merkado. Mayroong iba't ibang mga bilang ng mga pangmatagalang mamumuhunan na balansehin ang mga bilang ng mga maikling termino na namumuhunan - ang pagtiyak ng mga seguridad ay madaling maipagpalit nang walang kapansin-pansing nakakaapekto sa mga pagpapahalaga.
Ang mga pagbabago sa mga merkado ng pagbagsak. Bigla, ang lahat ng mga namumuhunan ay nasa kalakaran ng mga maikling term na pang-abot, na tumutugon sa mga paggalaw ng presyo at impormasyon. Ang paglilipat na ito ay nagiging sanhi ng mga merkado na maging mas kaunting likido at mas hindi mahusay, nag-trigger ng mga pag-crash at krisis.
Paraan ng Fractal Market Hypothesis (FMH)
Ang pagbagsak sa balangkas ng teorya ng kaguluhan, fractal market hypothesis (FMH) ay nagpapaliwanag sa mga pamilihan na gumagamit ng konsepto ng mga fractals - ang mga fragment na geometric na hugis na maaaring masira sa mga bahagi na sumasalamin sa hugis ng buo.
Kaugnay ng mga merkado, makikita ng isang tao na ang mga presyo ng stock ay lumilipat sa mga bali. Dahil sa katangian na ito, posible ang teknikal na pagsusuri: sa parehong paraan na ulitin ng mga pattern ng fractals ang kanilang mga sarili kasama ang lahat ng mga oras ng takbo, ang mga presyo ng stock ay lilitaw din upang ilipat sa pagtitiklop ng mga pattern ng geometric sa pamamagitan ng oras.
Ang pagtuon ay nakatuon sa mga paggalaw ng presyo ng mga pag-aari batay sa paniniwala na ang pag-uulit ng kasaysayan mismo. Kasunod ng balangkas na ito, ang mga fractal market hypothesis (FMH) ay nag-aaral ng mga horizon ng mamumuhunan, ang papel ng pagkatubig, at ang epekto ng impormasyon sa pamamagitan ng isang buong ikot ng negosyo.
Mga Limitasyon ng Fractal Market Hypothesis (FMH)
Marahil ang pinaka-nakasisilaw na problema sa pag-quantifying at paggamit ng mga fractal market hypothesis (FMH) ang pagpapasya sa haba ng oras na ang pattern na "fractal" ay dapat na ulitin sa isang nangungunang projection sa merkado. Ang isang pattern ay maaaring paulit-ulit sa pang-araw-araw, lingguhan, buwanang, o kahit na batayan.
Samakatuwid, napakahirap na tumpak na i-proyekto ang oras ng pag-uulit, kahit na malamang na malapit itong nauugnay sa abot-tanaw na pamumuhunan. Nararapat din na tandaan na ang pattern ay malamang na hindi magkatulad na paulit-ulit.
