Ano ang Anti-Reciprocal Rule
Ang Anti-Reciprocal Rule ay isang regulasyon na unang nilikha ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ito ay dinisenyo upang maprotektahan ang mga indibidwal na namumuhunan sa mga salungatan ng interes na maaaring lumitaw kapag ang ilang mga kumpanya ng broker at magkakasamang pondo ay nagtutulungan sa pakikipagtulungan.
PAGSASANAY NG LUNGSOD Anti-Reciprocal Rule
Ang Anti-Reciprocal Rule ay partikular na naglalayong pigilan ang isang pakikipag-ayos sa pagitan ng isang firm ng brokerage at isang kapwa pondo na maaaring kapwa kapaki-pakinabang sa kanila, ngunit hindi sa namumuhunan. Halimbawa, ang firm ng broker ay maaaring idirekta ang mga kliyente nito sa kumpanya ng kapwa pondo, at sa gayon ay bumubuo ng mga benta; ang kapwa pondo, sa turn, ay maaaring magpadala ng mga trading sa pamamagitan ng firm ng brokerage, na bumubuo ng mga komisyon.
Ang mga kumpanya ng brokerage at pondo ng isa't isa ay maaaring pagmultahin ng FINRA kung may katibayan na nilabag nila ang anti-timig na panuntunan.
Tulad ng ipinaliwanag ng FINRA, noong una itong pinagtibay noong 1973, ipinagbabawal ng Anti-Reciprocal Rule ang mga miyembro na maghanap ng mga order para sa pagpapatupad ng mga transaksiyon sa portfolio batay sa kanilang benta ng pagbabahagi ng namumuhunan sa kumpanya.Ang mga punong-guro ng underwriter ay pareho ding ipinagbabawal na makilahok o maimpluwensyahan ang kumpanya ng pamumuhunan upang isaalang-alang ang mga benta ng pagbabahagi ng kumpanya ng pamumuhunan bilang isang kwalipikasyon o disqualifying factor sa pagpili ng isang broker-dealer upang magsagawa ng mga transaksyon sa portfolio."
Ang panuntunan ay susugan noong 1981, "upang tukuyin na napapailalim sa ilang mga paghihigpit na hindi nito ipinagbabawal ang mga miyembro na maghanap o magbigay ng mga komisyon sa brokerage na may kaugnayan sa pagbebenta ng mga namamahaging kumpanya ng pamumuhunan, at hindi nito ipinagbabawal ang mga miyembro na magbenta ng mga pagbabahagi ng mga kumpanya ng pamumuhunan na sundin ang isang isiwalat na patakaran ng pagsasaalang-alang sa mga benta ng kanilang mga pagbabahagi bilang isang kadahilanan sa pagpili ng mga broker-dealers upang magsagawa ng mga transaksyon sa portfolio, napapailalim sa pinakamahusay na pagpapatupad, "ayon sa FINRA.
Sa kahulugan nito ng patakaran na kontra-reprokal, nag-aalok din ang grupo ng isang listahan ng mga senaryo na nilalayong linawin ang isang "paghataw ng mga tiyak na sitwasyon" na hindi kaayon sa regulasyon, tulad ng "isang kahilingan ng isang negosyante, o isang alok o kasunduan sa pamamagitan ng isang punong underwriter, para sa isang tinukoy na porsyento ng mga komisyon ng broker ng portfolio na nauugnay sa pagbebenta ng mga namahagi ng pondo, "o" isang kahilingan ng isang negosyante, o isang alok o kasunduan ng isang punong underwriter, na inilalagay ang negosyo sa portfolio upang tustusan ang lahat o bahagi ng paligsahan sa sales sales."
Mga halimbawa ng Anti-Reciprocal Rule Enforcement
Noong 2008, halimbawa, inihayag ng FINRA na ang isang $ 5 milyong multa na ipinapataw ng dalawang taon bago ang laban sa American Fund Distributors (AFD) para sa direktang broker ay tatayo pagkatapos na dalhin sa apela ng FINRA, ang National Adjudicatory Council (NAC).
"Ang NAC ay nagtataguyod ng desisyon ng FINRA Hearing Panel na nahahanap na nilabag ng AFD ang Anti-Reciprocal Rule ng FINRA nang idirekta nito ang higit sa $ 98 milyon sa mga komisyon ng broker sa pagitan ng 2001 at 2003 sa 46 na mga tingian na mga security firm na mga nangungunang nagbebenta ng mga pondo ng kanilang kapwa, " ayon sa sa press release.
"Ang AFD ay ang punong underwriter at tagapamahagi ng American Funds, isang pamilya na may 29 na pondo sa isa't isa. Sa pagpapasya sa apela ng AFD sa desisyon ng Hearing Panel, natapos ng NAC na inayos ng AFD ang direksyon ng isang tiyak na halaga o porsyento ng mga komisyon ng broker sa iba pang ang mga security firm na nakondisyon sa mga benta ng mga kumpanya ng pagbabahagi ng American Funds, isang paglabag sa 'tahasang' ng Anti-Reciprocal Rule ng FINRA.
Pinasiyahan din ng NAC na ang "mga kahilingan at pag-aayos ng AFD para sa direksyon ng broker, na nakondisyon sa pagbebenta, ay direkta sa mga logro na may layunin ng Anti-Reciprocal Rule, na kung saan ay 'upang hadlangan ang mga salungatan ng interes na maaaring maging sanhi ng mga tingian ng kumpanya upang magrekomenda ng pamumuhunan pagbabahagi ng kumpanya batay sa pagtanggap ng mga komisyon mula sa kumpanya ng pamumuhunan, '"ayon sa FINRA.
