Ano ang isang Libreng-Float Methology?
Ang isang metodong free-float ay isang pamamaraan kung saan kinakalkula ang capitalization ng merkado ng mga pinagbabatayan na kumpanya ng isang index. Ang malalaking pamamaraan ng pamilihan ng metodolohiya ng libreng-float ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng presyo ng equity at pagpaparami nito sa bilang ng mga pagbabahagi na madaling magagamit sa merkado. Sa halip na gamitin ang lahat ng mga aktibo at hindi aktibo na pagbabahagi, tulad ng pamamaraan ng capital-full-market, ang pamamaraan ng libre na float ay hindi kasama ang mga naka-lock na mga bahagi tulad ng mga hawak ng mga tagaloob, promoter at gobyerno.
Pamamaraan ng Libreng Lumutang
Pag-unawa sa Libre-Float na pamamaraan
Ang malayang kapital na libreng float ay maaari ding tawaging float-adjust capitalization. Ang pamamaraan ng libreng-float ay itinuturing na isang mas mahusay na paraan ng pagkalkula ng capitalization ng merkado, sapagkat nagbibigay ito ng isang mas tumpak na pagmuni-muni ng mga paggalaw ng merkado at mga stock na aktibong magagamit para sa pangangalakal sa merkado. Kapag gumagamit ng metodolohiya ng libre-float, ang mga nagresultang capitalization ng merkado ay mas maliit kaysa sa kung ano ang magreresulta mula sa isang buong pamamaraan ng capitalization ng merkado.
Ang pamamaraan ng libreng-float ay pinagtibay ng karamihan sa mga pangunahing index. Malawakang ginagamit ito ng Standard and Poor's, MSCI at FTSE.
Pagkalkula ng Libre-Float na pamamaraan
Ang pamamaraan ng libreng float ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
FFM = Presyo ng Pagbabahagi x (Bilang ng Mga Pagbabahagi na Inisyu - Mga Naka-lock-Sa Pagbabahagi)
Mga Index na may timbang na Mga Index
Ang mga index sa merkado ay madalas na timbangin ng alinman sa presyo o capitalization. Ang parehong mga pamamaraan ay timbangin ang pagbabalik ng mga indibidwal na stock ng index sa pamamagitan ng kani-kanilang mga uri ng weighting.
Ang buong kapital na merkado ay kasama ang lahat ng mga ibinahagi na ibinigay ng isang kumpanya sa pamamagitan ng plano ng pagpapalabas ng stock nito. Ang mga kumpanya ay madalas na naglabas ng hindi nai-stock na stock sa mga tagaloob sa pamamagitan ng mga plano ng bayad sa pagpipilian sa stock. Ang iba pang mga may-hawak ng stock na hindi na-scale ay maaaring magsama ng mga promotor at gobyerno. Ang buong pagbubu sa bigat ng merkado para sa mga index ay bihirang gagamitin at makabuluhang magbabago ang pagbabalik dinamikong isang indeks, dahil ang mga kumpanya ay may iba't ibang antas ng estratehikong plano sa lugar para sa pag-iisyu ng mga pagpipilian sa stock at mga magagamit na pagbabahagi.
Ang capitalization weighting ay ang pinaka-karaniwang pamamaraan ng pagtimbang ng index. Ang nangungunang index ng bigat ng capitalization sa Estados Unidos ay ang S&P 500 Index. Ang iba pang mga index na may bigat ng capitalization ay kinabibilangan ng MSCI World Index at ang FTSE 100 Index.
Ang Nabibigyang Kapital na Timbang ng Versus na Mga Timbang na Index Index
Ang uri ng pamamaraan ng weighting na ginagamit ng isang index ay makabuluhang nakakaapekto sa pangkalahatang pagbabalik ng index. Ang mga index na may timbang na presyo ay kinakalkula ang mga pagbabalik ng isang index sa pamamagitan ng pagtimbang ng mga indibidwal na stock na ibalik ng index sa kanilang mga antas ng presyo. Sa isang index na may timbang na presyo, ang mga stock na may mas mataas na presyo ay nakakatanggap ng mas mataas na bigat ng timbang at sa gayon ay may higit na impluwensya sa pagbabalik ng index, anuman ang kanilang mga capitalization ng merkado. Ang bigat ng presyo kumpara sa mga bigat na index na may timbang na mga index ay magkakaiba-iba dahil sa kanilang pamamaraan ng index.
Sa merkado ng pangangalakal, kakaunti ang mga index ay may timbang na presyo. Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isang nangungunang halimbawa ng isa sa ilang mga index na may timbang na presyo sa merkado.
Paano Naaapektuhan ang Pamantayang Libreng-Float?
Ang isang pamamaraan na libre na lumutang ay may posibilidad na maipakita ang mga uso sa merkado dahil isinasaalang-alang lamang ang mga pagbabahagi na magagamit para sa kalakalan at ginagawang mas malawak ang index dahil binabawasan nito ang konsentrasyon ng mga nangungunang mga kumpanya sa index.
Mayroon ding kaugnayan sa pagitan ng libreng-float at pagkasumpungin. Karaniwan, ang isang mas malaking free-float ay nangangahulugan na ang pagkasumpong ng stock ay mas mababa dahil mayroong maraming mga negosyante na bumibili at nagbebenta ng mga namamahagi. Nangangahulugan ito na ang isang mas maliit na libreng float ay katumbas ng higit na pagkasumpungin, dahil mas kaunting mga trading ang gumagalaw sa presyo nang malaki at mayroong isang limitadong halaga ng mga pagbabahagi na magagamit upang mabili at / o ibenta. Karamihan sa mga namumuhunan sa institusyonal na ginusto ang mga kumpanya ng trading na may isang mas malaking libre na lumutang dahil maaari silang bumili o magbenta ng isang malaking bilang ng mga pagbabahagi nang walang malaking epekto sa presyo.
Mga Key Takeaways
- Ang isang metodolohiya na libre-float ay ginagamit upang makalkula ang capitalization ng merkado ng isang kumpanya sa pamamagitan ng paghati sa presyo ng equity nito sa bilang ng mga pagbabahagi na madaling magagamit sa merkado.Ito ay inversely correlated sa pagkasumpungin. Ang isang mas malaking free-float ay karaniwang nangangahulugan na ang pagkasumpong ng stock ay mas mababa, at ang isang mas maliit na libreng pag-float ay karaniwang nangangahulugang mas malaking pagkasumpungin.
Halimbawa ng Paraan ng Libre na Lumutang
Ipagpalagay na ang stock ABC ay kalakalan sa $ 100 at mayroong 125, 000 pagbabahagi sa kabuuan. Sa halagang ito, 25, 000 namamahagi ang naka-lock-in, nangangahulugang pinanghahawakan sila ng mga malalaking institusyonal na namumuhunan at pamamahala ng kumpanya at hindi magagamit para sa pangangalakal. Kung gayon ang capitalization ng merkado ng ABC gamit ang libreng-float methodology ay 100X100, 000 (kabuuang bilang ng mga pagbabahagi na magagamit para sa pangangalakal) = $ 10 milyon.
