Ano ang Buong Halaga?
Ang buong halaga ay isang term na ginamit upang ilarawan ang isang pangangalakal ng asset sa isang makatarungang presyo. Naabot ang buong halaga kapag ang kinakalkula na halaga ng isang asset, ang intrinsikong halaga nito, ay pareho sa halaga ng pamilihan nito, ang presyo kung saan ito mabibili o ibebenta sa bukas na merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pag-aari ay sinasabing naabot ang buong halaga kapag ang intrinsic na halaga nito, na napapansin na halaga, ay katumbas ng presyo ng merkado nito.Kung ang isang asset ay nakamit ang buong pagpapahalaga, sinasabing hindi rin masulit o hindi mababawas. Ang merkado ay sa pangkalahatan ay hindi mahusay, nangangahulugan na ang napansin na mga pagpapahalaga ng mga ari-arian ay madalas na naiiba mula sa kung gaano kalaki ang kanilang ipinagpalit sa bukas na merkado.Propesyonal na mga mamumuhunan ay maaaring hindi sumang-ayon sa punto kung saan ang buong halaga ay talagang naabot na ibinigay ng magkakaibang mga pagtatantya ng intrinsic na halaga.
Pag-unawa sa Buong Halaga
Ayon sa mahusay na hypothesis ng merkado (EMH), ang halaga ng merkado ng isang asset ay dapat palaging katumbas ng tunay na halaga ng intrinsic. Sa katotohanan, para sa iba't ibang mga kadahilanan, ang mga assets ay bihirang mangalakal sa kanilang buong halaga.
Ipinapaliwanag nito kung bakit ang ekspresyong "bumili ng mababa, nagbebenta ng mataas" ay pinagsama-sama sa madalas. Naniniwala ang mga namumuhunan sa halaga na maraming mga underestimated na kumpanya sa labas na maaaring mabili sa ibaba ng kanilang intrinsic na halaga. Ang ideya ay ang pagbili ng hindi napapansin na mga stock ay magbubunga ng mas malaking pagbabalik sa mahabang pagdaan dahil ang ibang mga mamumuhunan ay unti-unting magsisimulang kilalanin ang kanilang mga merito, itulak ang kanilang mga presyo ng pagbabahagi upang ipakita ang kanilang tunay na halaga (buong halaga), o, kahit na mas mahusay, marahil ay labis na pagpapahalaga sa kanila.
Kadalasan, ang pagpapahalaga sa merkado ng isang asset ay naiiba sa intrinsic na halaga ng pag-aari.
Kung ang isang pag-aari ay nakamit ang buong pagpapahalaga, sinasabing hindi masasabing sobra o hindi mabibigyang halaga. Ang mga tagapamahala ng portfolio at analyst ay madalas na nanonood para sa buong pagpapahalaga bilang isang pahiwatig ng isang naaangkop na oras upang magbenta ng isang pag-aari, bagaman ang mga propesyonal na mamumuhunan ay maaaring hindi sumang-ayon sa punto kung saan ang buong halaga ay talagang naabot na ibinigay ng magkakaibang mga pagtatantya ng intrinsic na halaga.
Buong Paraan ng Halaga
Ang pangunahing pagsusuri ay kadalasang ginagamit ng mga analyst upang matukoy ang intrinsikong halaga ng isang asset, tulad ng isang stock, at kung ito ay nangangalakal sa buong halaga nito. Ang mga pangunahing analyst ay pag-aralan ang anumang maaaring makaapekto sa halaga ng isang pag-aari, kabilang ang mga kondisyon sa ekonomiya at industriya, ang kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, at ang pagiging epektibo at talaan ng koponan ng pamamahala nito.
Ang wakas na layunin ng pangunahing pagsusuri ay upang makabuo ng isang halaga ng dami na maaaring maihambing ng isang mamumuhunan sa kasalukuyang presyo ng merkado ng seguridad.
Cash Ay Hari
Kadalasan, tututok ang mga analyst sa cash upang matukoy ang halaga ng intrinsic ng isang kumpanya. Ang isang pamamaraan na partikular na tanyag ay ang pagkalkula ng diskwento na cash flow (DCF).
Sa madaling sabi, ang pagtatasa ng DCF ay naglalayong malaman ang halaga ng isang kumpanya ngayon, batay sa mga pag-asa kung gaano karaming cash flow ang bubuo nito sa hinaharap. Ang layunin ay upang matantya ang pera na matatanggap ng mamumuhunan mula sa isang pamumuhunan, nababagay para sa halaga ng pera.
Mga Limitasyon ng Buong Halaga
Dahil sa hindi mabilang na mga variable na kasangkot sa pagtukoy ng intrinsikong halaga, kabilang ang nakakalito na proseso ng pagpapahalaga ng hindi nasasalat na mga ari-arian, ang mga pagtatantya ng intrinsikong halaga ay maaaring magkakaiba sa pagitan ng mga analyst. Ang isang kakulangan ng pinagkasunduan dahil sa imposible na maitaguyod kung ang isang asset ay nangangalakal sa tamang presyo ng merkado o hindi.
Ang iba't ibang mga pagpapahalaga sa intrinsiko ay maaari ring maabot dahil hindi lahat ng mga namumuhunan ay may parehong pag-access sa data sa isang naibigay na asset. Ang kanilang pagpapakahulugan sa halaga ng pag-aari ay magpapaalam sa kanilang pagpapasya kung ano ang halaga, at kung ano ang kanilang handang bayaran, sa bukas na merkado. Kinuha bilang isang buo, ang lahat ng mga aksyon ng mga namumuhunan na ito ay makakaapekto sa pagpapahalaga sa merkado ng asset.
Ang supply at demand din, ay maaaring may papel sa pagtatakda ng isang presyo sa merkado. Kung ang mga namumuhunan sa isang buong matukoy na ang isang stock ay isang kaakit-akit na pamumuhunan, ngunit ang bilang ng mga pagbabahagi ay hindi sapat upang matugunan ang lahat ng kanilang hinihingi sa stock, ang presyo ng stock ay maaaring tumaas, kahit na mas malayo kaysa sa intrinsikong halaga ng stock.
Bilang karagdagan, ang damdamin sa merkado ay maaaring magkaroon ng impluwensya sa presyo ng merkado. Halimbawa, ang walang ginagawa na tsismis tungkol sa isang kumpanya ay maaaring sirain ang presyo ng pagbabahagi nito, na hahantong ito sa paraan ng pangangalakal sa ibaba ng aktwal na halaga ng intrinsic.
