Ano ang Isang Pondo Ng Mga Pondo (FOF)?
Ang isang pondo ng pondo (FOF) - na kilala rin bilang isang multi-manager na pamumuhunan - ay isang pondo ng pondo ng pamumuhunan na namuhunan sa iba pang mga uri ng pondo. Sa madaling salita, ang portfolio nito ay naglalaman ng iba't ibang pinagbabatayan na mga portfolio ng iba pang mga pondo. Ang mga hawak na ito ay pinapalitan ang anumang pamumuhunan nang direkta sa mga bono, stock, at iba pang mga uri ng mga mahalagang papel.
Karaniwang namuhunan ang mga FOF sa ibang mga kapwa pondo o pondo ng bakod. Ang mga ito ay karaniwang inuri bilang "fettered, " o maaari lamang na mamuhunan sa mga pondo na pinamamahalaan ng pamamahala ng kumpanya ng FOF, o "hindi pa natapos, " o maaaring mamuhunan sa mga pondo sa buong merkado.
Paano gumagana ang isang Pondo Ng Mga Pondo
Ang diskarte ng pondo ng pondo (FOF) ay naglalayong makamit ang malawak na pag-iba-iba at naaangkop na paglalaan ng pag-aari sa mga pamumuhunan sa iba't ibang mga kategorya ng pondo na lahat ay nakabalot sa isang portfolio.
Mayroong iba't ibang mga uri ng FOF, na may bawat uri na kumikilos sa ibang pamamaraan ng pamumuhunan. Ang isang FOF ay maaaring balangkas bilang isang kapwa pondo, isang pondo ng hedge, isang pribadong pondo ng equity, o isang pagtitiwala sa pamumuhunan. Ang FOF ay maaaring makuha, nangangahulugang namuhunan lamang ito sa mga portfolio na pinamamahalaan ng isang kumpanya ng pamumuhunan. Bilang kahalili, ang FOF ay maaaring maisulat, hayaan itong mamuhunan sa mga panlabas na pondo na kinokontrol ng iba pang mga tagapamahala mula sa ibang mga kumpanya.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pondo ng mga pondo (FOF) ay isang naka-pool na pondo na namuhunan sa iba pang mga pondo. Karaniwan ang namumuhunan sa iba pang mga pondo ng halamang-singaw o kapwa pondo.Ang pondo ng mga pondo (FOF) ay naglalayong makamit ang malawak na pag-iba-iba at kaunting panganib. magkaroon ng mas mataas na mga ratio ng gastos kaysa sa regular na mga pondo sa kapwa.
Pondo ng Mga Bentahe ng Puhunan
Karaniwan, ang mga FOF ay nakakaakit ng mga maliliit na mamumuhunan na nais makakuha ng mas mahusay na pagkakalantad na may mas kaunting mga panganib kumpara sa direktang pamumuhunan sa mga security - o kahit sa mga indibidwal na pondo. Ang pamumuhunan sa isang FOF ay nagbibigay sa mga namumuhunan ng propesyonal na serbisyo sa pamamahala ng kayamanan at kadalubhasaan.
Ang pamumuhunan sa isang FOF ay nagbibigay-daan sa mga namumuhunan na may limitadong kapital upang mag-tap sa iba't ibang mga portfolio na may iba't ibang mga pinagbabatayan na mga assets. Marami sa mga ito ay hindi maaabot para sa average na namumuhunan sa tingi. Halimbawa, ang mga pondo ng bakod na karaniwang nangangailangan ng anim na pigura na minimum na pamumuhunan o nangangailangan ng mga mamumuhunan na magkaroon ng isang minimum na halaga ng net - o pareho.
Karamihan sa mga FOF ay nangangailangan ng pormal na pamamaraan ng angkop na pagsisikap para sa kanilang mga tagapamahala ng pondo - ang kanilang sarili at ang mga namamahala sa pinagbabatayan na pondo. Ang paglalapat ng background ng mga tagapamahala ay nasuri, na nagsisiguro sa background at mga kredensyal ng tagapangasiwa ng portfolio sa industriya ng seguridad.
Mga kalamangan
-
Ultimate sa pag-iba-iba
-
Dalubhasa sa pamamahala ng propesyonal
-
Pag-alis ng panganib at pagkasumpungin
-
Ang paglalantad sa mga assets na karaniwang lampas sa maliliit na mamumuhunan
Cons
-
Karagdagang layer ng mga bayarin
-
Panganib sa overlap sa mga paghawak
-
Hirap sa paghahanap ng mga kwalipikadong tagapamahala, pondo
Pondo ng Mga Pondo sa Kakulangan
Kahit na ang mga FOF ay nagbibigay ng pag-iiba at hindi gaanong pagkakalantad sa pagkasumpungin sa merkado, ang mga pagbabalik na ito ay maaaring mabawasan ng mga bayarin sa pamumuhunan na karaniwang mas mataas kaysa sa mga tradisyunal na pondo ng pamumuhunan. Ang mas mataas na bayarin ay nagmula sa pagsasama-sama ng mga bayarin sa itaas ng mga bayarin.
Tulad ng karamihan sa mga pondo sa isa't isa, ang isang FOF ay nagdadala ng isang taunang gastos sa pagpapatakbo - na kilala bilang ang gastos sa gastos - pati na rin ang mga bayad sa pamamahala at mga gastos sa pagpapatakbo. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ng FOF ay mahalagang nagbabayad ng doble — dahil ang pinagbabatayan na pondo sa FOF lahat ay mayroon ding taunang gastos at bayad.
Noong nakaraan, ang mga pondo ng mga prospectus ng pondo ay hindi palaging kasama ang mga bayarin ng pinagbabatayan na pondo. Noong Enero 2007, sinimulan ng SEC ang pag-aatas na ang mga bayarin na ito ay ibunyag sa isang linya na tinatawag na Kinukuha na Mga Bayad at Gastos (AFFE).
Ang isang pondo ng pondo ay maaaring singilin ang taunang bayad sa pamamahala ng 0.5% hanggang 1% upang mamuhunan sa mga pondo na singilin ang isa pang 1% taunang bayad sa pamamahala. Kaya, ang mamumuhunan ng FOF sa kabuuan ay nagbabayad ng hanggang sa 2%. Maliit na nakakagulat na, matapos ang paglalaan ng perang naipuhunan sa mga bayarin at iba pang mababayad na buwis, ang pagbabalik ng pondo ng mga pondo ng pondo ay maaaring mas mababa kaysa sa mga kita na maaaring ibigay ng mga pondo ng single-manager — kahit na ang mga pondo ay gumanap nang maayos.
Ang pagpili ng mahusay na mga tagapamahala ng pondo at pondo ay maaaring maging mahirap, lalo na kung ang FOF ay nakuha. Maaaring tapusin ng FOF ang pagmamay-ari ng parehong stock o iba pang seguridad sa pamamagitan ng maraming magkakaibang pondo, sa gayon binabawasan ang aktwal na pag-iba.
Tunay na Daigdig na Halimbawa para sa Pondo ng Mga Pondo
Dahil sila ay iba-iba, ang mga pondo ng mga pondo ay maaaring mahirap subaybayan bilang isang pangkat at upang ihambing. Gayunpaman, umiiral ang isang indeks. Ang Barclay Fund of Funds Index, na naka-sponsor ng Barclay-Hedge, isang tagapagbigay ng data sa mga alternatibong pamumuhunan, ay isang sukatan ng average na pagbabalik ng lahat ng mga FOF na nag-uulat sa database ng kumpanya; may kasamang mga 500 hanggang 650 na pondo. Noong Marso 2019, ang 583 na pondo ay nagkaroon ng average na pagbabalik ng 3.95% taon-sa-date.
