Ang paggamit ng pangunahing diskarte sa pagsusuri sa pangangalakal ay matagal nang naging object ng argumento sa pagitan ng mga tagasunod nito at sa mga nagtatanong sa pagiging epektibo ng pamamaraan sa pagtukoy ng intrinsikong halaga ng isang stock. Sa halip na magkasama sa argumento na ito, sa halip ay tutukan natin sa kung paano makikinabang ang isang negosyante mula sa pangunahing pagsusuri. Tatalakayin namin ang mga kalakasan at kahinaan ng pangunahing pagsusuri bilang tool ng mangangalakal, na tinatampok ang mga sitwasyong iyon kung saan ang isang negosyante ay maaaring gumamit ng mga pangunahing pamamaraan upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang mga negosyante na gumagamit ng pangunahing pagsusuri upang maisagawa ang data ng pagsusuri ng stock na may kaugnayan sa kasalukuyang kapaligiran sa ekonomiya, kalusugan ng pinansiyal ng kumpanya, at mga kakumpitensya ng kumpanya. Ginagamit ng mga tagapanguna ang datos na kanilang natuklasan upang matukoy ang intrinsic na halaga ng stock.By pagtukoy kung ang isang stock ay undervalued, overvalued, o tama ang presyo, maaaring suriin ng isang negosyante ang stock para sa potensyal nito bilang isang kapaki-pakinabang na pamumuhunan. Minsan ay pinagsama ang mga pangunahing pagsusuri sa teknikal na pagsusuri upang matulungan silang matukoy kung kailan at kung paano gumawa ng kanilang mga desisyon sa pamumuhunan.
Ang Mekanika ng Pangunahing Pangangalakal
Ang pangunahing pamamaraan para sa pagpapahalaga sa isang kumpanya ay batay sa isang malalim na pag-aaral ng ekonomiya, ang industriya kung saan nagpapatakbo ang kumpanya, at ang kumpanya mismo. Ang negosyante ay gumagamit ng data mula sa pagsusuri na ito upang matantya ang mga pag-unlad ng merkado at upang matukoy ang intrinsikong halaga ng stock ng kumpanya.
Ang negosyante ay maaari ring gumamit ng pangunahing pagsusuri bilang isang tool upang makatulong na mahulaan ang hinaharap na halaga ng stock at upang matukoy kung ang stock ay nasobrahan o kulang sa halaga. Ang isang matagumpay na pagsusuri ay maaaring matuklasan ang mga pagkakataon sa pamumuhunan na hindi pa kinikilala ng merkado sa kabuuan at maaaring makatulong sa negosyante sa paggawa ng isang kumikitang pamumuhunan.
Sa pamamaraan, ang negosyante ay maaaring pumili ng paggamit ng iba't ibang mga diskarte bilang bahagi ng pangunahing pagsusuri ng isang stock. Halimbawa, ang negosyante ay maaaring pumili upang ihambing ang mga pangkat ng industriya sa iba pang mga pangkat ng industriya, o mga kumpanya sa loob ng mga pangkat na iyon laban sa bawat isa.
Mga halimbawa ng Pangunahing Pagtatasa sa Pagbebenta
Ang kakayahan ng isang negosyante upang matagumpay na mag-apply ng pangunahing pagsusuri ay nakasalalay sa isang bilang ng mga kadahilanan. Ang isang mahusay na panimulang punto ay upang isaalang-alang ang potensyal na kita ng target na kalakalan. Mahalagang maunawaan ang iba't ibang mga paraan ang pangunahing pagsusuri ay makakatulong sa iyo na makilala ang mga potensyal na kumikitang mga trading at maunawaan kung bakit maaaring kumita ang mga trading na ito.
Narito ang dalawang halimbawa kung paano mo magagamit ang pangunahing pagsusuri upang matukoy ang mga potensyal na kumikitang pamumuhunan.
Itinatag na Stocks
Ang mga itinatag na kumpanya, pondo ng isa't isa, at iba pang malalaking organisasyon sa pananalapi ay gumagawa ng malalaking galaw sa mga pamilihan sa pananalapi at maaaring kumilos bilang mga tagabuo ng portfolio para sa mga namumuhunan. Sa kasong ito, ang kita ng isang negosyante ay kumikilos bilang kabayaran sa mga panganib na kinuha.
Maraming mga paraan na maaari mong gamitin ang pangunahing pagsusuri upang matukoy kung ang isang pamumuhunan sa isang itinatag na tradedyong stock ay may potensyal para sa kita. Ang layunin ay timbangin ang lahat ng iba't ibang impormasyon na maaaring makaapekto sa presyo ng stock.
Una, titingnan ng mga mangangalakal ang kasalukuyang pang-ekonomiyang kapaligiran, na kinabibilangan ng mga domestic at global na mga kaganapan na maaaring makaapekto sa kumpanya at presyo ng stock nito. Halimbawa, mayroong anumang mga salungatan sa rehiyon (tulad ng mga digmaan o welga ng paggawa) na maaaring makaapekto sa kakayahan ng kumpanya na makakuha ng mga materyales na kinakailangan para sa paggawa? Mayroon bang mga macroeconomic factor na nakakaapekto sa istraktura ng pagpepresyo ng kumpanya, tulad ng pagtaas ng rate ng interes o inflation? Ano ang forecast para sa industriya ng kumpanya sa kabuuan? Mayroon bang nakakagambalang mga kadahilanan na maaaring negatibong nakakaapekto sa angkop na lugar kung saan nagpapatakbo ang kumpanya?
Ang susunod na hakbang sa isang pangunahing pagtatasa ng kalakalan ay upang magsagawa ng malawak na pananaliksik sa mismong kumpanya. Mahalagang magkaroon ng isang malinaw na pag-unawa sa modelo ng negosyo ng kumpanya at kung paano ito kumita ng pera. Susuriin ng mga mangangalakal ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, susuriin ang mga pahayag ng daloy ng cash, mga pahayag ng kita, at mga sheet ng balanse nang hindi bababa sa nakaraang dalawang taon. Sa panahon ng pagsusuri na ito, ang negosyante ay naghahanap ng malinaw na mga palatandaan ng paglago, epektibong pamamahala na maaaring kontra ang anumang negatibong mga kadahilanan ng macroeconomic, at anumang mapagkumpitensyang kalamangan ng kumpanya ay maaaring makapagpalakas sa paglago ng hinaharap.
Panghuli, susuriin ng negosyante ang mga katunggali ng kumpanya sa isang fashion na katulad ng pangunahing pagsusuri na isinagawa para sa kumpanya. Ikukumpara ng mangangalakal ang mga natuklasan para sa parehong target na kumpanya at mga katunggali nito upang ranggo ang lahat ng mga kumpanya bilang potensyal na pamumuhunan. Sa hakbang na ito ng pangunahing pagsusuri, maaaring matuklasan ng mangangalakal ang kumpanya na nag-aalok ng mahusay na potensyal na pamumuhunan o isang kumpetisyon na nag-aalok ng mas mahusay na potensyal. O kaya, sa pagmuni-muni, ang negosyante ay maaaring magpasya na wala sa mga stock na susuriin ay magiging mabuting pamumuhunan sa oras na ito.
Paunang mga Pampublikong Alok
Ang isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO) ay maaaring magbigay ng isang negosyante na magkaroon ng pagkakataon na magkasundo sa pagkakaiba-iba sa pagitan ng presyo ng IPO ng stock at ang presyo kung saan ito kalaunan ay mag-ayos. Bilang isang negosyante, ang iyong mga kita ay magiging iyong kabayaran para sa panganib na iyong kinukuha.
Habang ang mga negosyante ay maaaring gumamit ng maraming mga pangunahing pamamaraan sa pagsusuri na nakabalangkas sa itaas, ang mga ito lamang ay maaaring hindi sapat upang lubos na suriin ang potensyal na kita ng isang IPO. Ang mga IPO ay maaaring magkaroon ng mga kadahilanan sa panganib na ang isang pangunahing pagsusuri ay maaaring hindi masukat. Halimbawa, maaaring maging hamon na gumawa ng isang pangunahing pagsusuri para sa mga IPO sa medyo bagong industriya dahil walang kaunting data sa kasaysayan tungkol sa industriya na iyon para sa pagsusuri at mga paghahambing sa mga layunin.
Gayundin, ang presyo ng isang stock ng IPO ay paminsan-minsan na pinalaki dahil sa matinding saklaw ng media. Ang ilang mga namumuhunan ay apektado ng likas na kawan ng mga tao at namuhunan sa isang IPO nang hindi nagsasagawa ng pananaliksik at nararapat na kasipagan. Ito ay maaaring humantong sa isang paunang nakataas na presyo ng stock, ang isa na mabilis na tumanggi pagkatapos magsimulang mangalakal ang stock.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang pangunahing pagsusuri ay karaniwang hindi ginagamit bilang isang pantaktika, pansamantalang pamamaraan ng paggawa. Pinapayagan ng pagtatasa ng teknikal ang mga negosyante upang makakuha ng isang pangitain sa merkado at gumawa ng tamang paglipat sa tamang oras, habang ang pangunahing pagsusuri ay dapat mailapat nang madiskarteng, sa mas mahahabang panahon.
Ang pangunahing pagsusuri ay tumutulong sa isang negosyante na makakuha ng impormasyon tungkol sa pangkalahatang estado ng merkado at pagiging kaakit-akit ng isang tiyak na seguridad kumpara sa iba pang mga security. Gayunpaman, ginusto ng ilang mga mamumuhunan na gumamit ng teknikal na pagsusuri upang matukoy kung kailan at kung paano tutugon sa impormasyong nakuha sa pamamagitan ng pangunahing pagsusuri.
