Ano ang Mga Batayan?
Kasama sa mga batayan ang pangunahing impormasyon sa husay at dami na nag-aambag sa kagalingan sa pananalapi o pang-ekonomiya at ang kasunod na pagpapahalaga sa pananalapi ng isang kumpanya, seguridad o pera. Kung saan kasama ang impormasyon ng husay na mga elemento na hindi maaaring direktang masukat tulad ng karanasan sa pamamahala, ang pagsusuri sa dami (QA) ay gumagamit ng matematika at istatistika upang maunawaan ang pag-aari at mahulaan ang kilusan.
Sinusuri ng mga analista at mamumuhunan ang mga batayang ito upang makabuo ng isang pagtatantya kung ang pinagbabatayan na pag-aari ay itinuturing na isang kapaki-pakinabang na pamumuhunan, at kung may makatarungang pagpapahalaga sa merkado. Para sa mga negosyo, ang impormasyon tulad ng kakayahang kumita, kita, assets, pananagutan at potensyal na paglago ay itinuturing na mga pundasyon. Sa pamamagitan ng paggamit ng pangunahing pagsusuri, maaari mong kalkulahin ang mga ratial sa pananalapi ng isang kumpanya upang matukoy ang pagiging posible ng pamumuhunan.
Ano ang Pangunahing Pananaliksik?
Paliwanag ng Mga Batayan
Sa negosyo at ekonomiya, ang mga batayan ay kumakatawan sa pangunahing katangian at data ng negosyo na kinakailangan upang matukoy ang katatagan at kalusugan ng isang asset. Ang data ng negosyo na ito ay maaaring magsama ng macroeconomic, malaking sukat at microeconomic, mas maliit na scale, mga kadahilanan upang magtakda ng isang halaga sa mga security.
Mga Key Takeaways
- Ang mga saligan ay nagbibigay ng isang paraan upang maitakda ang pinansiyal na halaga ng isang kumpanya, seguridad o pera.Kasama sa pangunahing pagsusuri ay ang pangunahing impormasyon at husay na impormasyon na nag-aambag sa kagalingan sa pananalapi o pang-ekonomiya.Macroeconomic fundamentals ay may kasamang mga paksa na nakakaapekto sa isang ekonomiya sa malaking. Ang mga batayan ng Microeconomic ay nakatuon sa mga aktibidad sa loob ng mas maliit na mga segment ng ekonomiya.
Macroeconomics at Microeconomics
Ang mga panimula ng Macroeconomic ay mga paksa na nakakaapekto sa isang malaking ekonomiya, kabilang ang mga istatistika tungkol sa kawalan ng trabaho, supply at demand, paglaki, at inflation, pati na rin ang mga pagsasaalang-alang para sa patakaran sa pananalapi o piskal at pang-internasyonal na kalakalan. Ang mga kategoryang ito ay maaaring mailapat sa pagsusuri ng isang malaking scale ng ekonomiya sa kabuuan o maaaring maiugnay sa indibidwal na aktibidad ng negosyo upang makagawa ng mga pagbabago batay sa mga impluwensya ng macroeconomic.
Ang mga batayan ng Microeconomic ay nakatuon sa mga aktibidad sa loob ng mas maliit na mga segment ng ekonomiya, tulad ng isang partikular na merkado o sektor. Ang maliit na sukat na pokus na ito ay maaaring magsama ng mga isyu ng supply at demand sa loob ng tinukoy na segment, paggawa, at parehong mga teorya ng consumer at firm. Sinisiyasat ng teorya ng mamimili kung paano ginugol ng mga tao sa loob ng kanilang partikular na mga pagpigil sa badyet. Ang teorya ng firm ay nagpapahayag na ang isang negosyo ay umiiral at gumagawa ng mga pagpapasya upang kumita ng kita.
Mga Batayan sa Negosyo
Sa pamamagitan ng pagtingin sa mga ekonomiya ng isang negosyo, kabilang ang pangkalahatang pamamahala at mga pahayag sa pananalapi, ang mga mamumuhunan ay tumitingin sa mga batayan ng isang kumpanya. Hindi lamang ang mga puntos ng data na ito ay nagpapakita ng kalusugan ng negosyo, ngunit ipinapahiwatig din nito ang posibilidad para sa karagdagang paglaki. Ang isang kumpanya na may kaunting utang at sapat na cash ay isinasaalang-alang na may matibay na pundasyon.
Ang mga matibay na pundasyon ay nagmumungkahi na ang isang negosyo ay may mabubuting balangkas o istrukturang pampinansyal. Sa kabaligtaran, ang mga may mahinang pundasyon ay maaaring magkaroon ng mga isyu sa mga lugar ng pamamahala ng obligasyon sa utang, control control o pangkalahatang pamamahala ng organisasyon. Ang isang negosyo na may matibay na mga batayan ay maaaring mas malamang na makaligtas sa masamang mga kaganapan, tulad ng mga pag-urong sa ekonomiya o pagkalumbay, kaysa sa isang may mas mahihinang pundasyon. Gayundin, ang lakas ay maaaring magpahiwatig ng mas kaunting panganib kung dapat isaalang-alang ng isang mamumuhunan ang pagbili ng mga security na nauugnay sa mga negosyong nabanggit.
Pangunahing Antas ng Ekonomiks
Habang ang mga batayan ay madalas na isinasaalang-alang na mga kadahilanan na nauugnay sa mga partikular na negosyo o seguridad, pambansang ekonomiya, at ang kanilang mga pera ay mayroon ding isang hanay ng mga pundasyon na maaaring masuri. Halimbawa, ang mga rate ng interes, pag-unlad ng gross domestic product (GDP), sobra / kakulangan sa balanse ng kalakalan, at mga antas ng inflation ay ilang mga kadahilanan ng macroeconomic na itinuturing na mga batayan ng halaga ng isang pera. Ang malaking scale, macroeconomic fundamentals ay bahagi rin ng top-down na pagsusuri ng mga indibidwal na kumpanya.
Pangunahing Pagsusuri
Ang mga namumuhunan at mga analista sa pananalapi ay interesado na suriin ang mga pundasyon ng isang kumpanya upang ihambing ang posisyon sa ekonomiya na nauugnay sa mga kapantay ng industriya nito, sa mas malawak na merkado, o sa sarili nito sa paglipas ng panahon. Ang pangunahing pagsusuri ay nagsasangkot sa paghuhukay ng malalim sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya upang kunin ang potensyal nito at paglaki, potensyal na peligro, at sa huli ay magpasya kung ang mga namamahagi nito ay natapos, sa ilalim o medyo nagkakahalaga sa merkado.
Kadalasan ang pangunahing pagsusuri ay nagsasangkot ng mga kompyuter sa pag-compute at pagsusuri upang gumawa ng mga paghahambing ng mansanas-to-mansanas. Ang ilang mga karaniwang pangunahing ratio ng pagsusuri ay kasama ang
- Sinusukat ng Debt-to-equity ratio (DE) kung paano pinopondohan ng isang kumpanya ang mga operasyon nito. Sinusukat ng mabilis na ratio ang kakayahan ng kumpanya upang matugunan ang mga pansamantalang obligasyon nito.Ang antas ng pinansyal na pagkilos (DFL) ay sumusukat sa katatagan o pagkasumpungin ng mga kita bawat bahagi (EPS).Ang ratio ng presyo-to-kita (P / E) Ang pamumuhunan sa mga dolyar na kita.DuPont analysis ay tumingin sa pagbabalik sa equity (ROE) sa pamamagitan ng pagtingin sa kahusayan sa paggamit ng asset, kahusayan sa pagpapatakbo, at pag-uulat sa pananalapi.
Ang pangunahing pagsusuri ay dapat isagawa gamit ang isang holistic na pamamaraan, paggamit ng maraming mga ratio at kasama ang ilang mga bottom-up at pati na rin ang top-down na pagsusuri upang makarating sa mga tiyak na konklusyon at pagkilos.
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Sa ika-apat na quarter ng 2018, ayon sa Market Watch, ang mga malalaking kumpanya ng tech na Microsoft at Apple ay nagkaroon ng magkatulad na mga takip sa merkado sa unang pagkakataon mula noong 2010. Bagaman ang dalawang kumpanya ay may katulad na mga takip sa merkado na halos $ 850 bilyon, mayroon silang ibang magkakaibang mga pundasyon. Halimbawa, ang Microsoft ay nakikipagkalakalan sa 45X na kita habang ang Apple ay nangangalakal sa 15X na kita.
Gayundin, habang ang mga kinikita ng Microsoft ay natuon sa software bilang isang serbisyo (SaaS) at mga benta ng software, ang Apple ay pangunahing nakasalalay sa mga benta ng hardware. Ang batayan ng kita ng Apple ay humigit-kumulang 2½ beses ng Microsoft, ang pandaigdigang merkado para sa mga aparato nito ay mas puspos kaysa sa pandaigdigang merkado para sa software ng Microsoft.
Kahit na ang dalawang kumpanya ay maihahambing sa laki, ang Microsoft ay nakaposisyon upang samantalahin ang isang mabilis na lumalagong merkado, habang ang Apple ay hindi.
