Ano ang isang futures Spread?
Ang isang futures na kumakalat ay isang diskarte sa arbitrage kung saan ang isang negosyante ay tumatagal ng dalawang posisyon sa isang kalakal upang makamit ang isang pagkakaiba sa presyo. Sa isang futures na kumalat, ang negosyante ay nakumpleto ang isang trade unit, na may parehong isang mahaba at maikling posisyon.
Mga Pangunahing Kaalaman sa isang Pagkalat ng futures
Ang isang futures pagkalat ay isang uri ng diskarte na maaaring magamit ng isang negosyante upang maghanap ng kita sa pamamagitan ng paggamit ng mga derivatives sa isang pinagbabatayan na pamumuhunan. Sa isang futures na kumalat, ang layunin ay upang kumita mula sa pagbabago sa pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng dalawang posisyon. Ang isang negosyante ay maaaring maghangad na kumuha ng isang futures na kumakalat sa isang asset kapag sa palagay nila ay may potensyal na makakuha mula sa pagkasumpungin sa presyo.
Ang isang pagkalat ng futures ay nangangailangan ng pagkuha ng dalawang posisyon nang sabay-sabay na may iba't ibang mga petsa ng pag-expire upang makinabang mula sa pagbabago ng presyo. Ang dalawang posisyon ay ipinagpapalit nang sabay-sabay bilang isang yunit, na ang bawat panig ay itinuturing na isang leg ng trade unit.
Mga Key Takeaways
- Ang isang futures na pagkalat ay isang diskarte sa arbitrage kung saan ang isang negosyante ay kumukuha ng mga posisyon sa pag-offset sa isang kalakal upang makamit ang isang pagkakaiba sa presyo. Ang isang pagkakalat ng inter-commodity ay gumagamit ng mga kontrata sa futures sa iba't ibang, ngunit malapit na nauugnay na mga kalakal na may parehong kontrata buwan.An intra Ang pagkalat-kalakal na kalendaryo ay gumagamit ng mga kontrata ng parehong kalakal, naghahanap ng mga pagkakaiba sa pagitan ng iba't ibang buwan o welga.
Mga Uri ng Mga Pagkalat sa futures
Pagkakalantad ng Inter-Commodity futures: Ito ay isang futures na kumakalat sa pagitan ng dalawang magkakaibang, ngunit ang mga kaugnay na mga kalakal na may parehong buwan ng kontrata. Halimbawa, ang isang negosyante na mas malakas sa merkado ng trigo kaysa sa merkado ng mais ay bumili ng futures ng trigo at sabay na ibenta ang mga fut futures. Ang kita ng negosyante kung ang presyo o trigo ay nagpapahalaga sa presyo ng trigo.
Intra-Commodity Calendar Spread: Ito ay isang futures na kumakalat sa parehong merkado ng kalakal, na may pagkalat at pagbebenta ng mga binti sa pagitan ng iba't ibang buwan. Halimbawa, ang isang negosyante ay maaaring bumili ng isang kontrata sa futur ng Marso ng trigo at magbenta ng isang kontrata sa futures ng Setyembre trigo. Bilang kahalili, ang negosyante ay maaaring magbenta ng isang kontrata sa futur ng Marso ng trigo at bumili ng isang kontrata sa futures ng Setyembre trigo.
Ang Pagbebenta ng Forex futures
Ang mga futures ng Bitcoin ay nagsimulang kalakalan sa Disyembre 2017. Ang mga produktong futures na ito ay nag-aalok ng isang pagkakataon para sa isang futures na kumalat upang makinabang mula sa pagkasumpungin sa presyo. Ang isang negosyante na naniniwala na ang isang presyo ay aabutin sa paglipas ng panahon ay maaaring kumuha ng isang kontrata sa pagbili sa isang buwan at ang kontrata sa pagbebenta ng dalawang buwan out sa isang mas mataas na presyo. Ginagamit nila ang kanilang pagpipilian upang bumili sa isang buwan na kontrata at pagkatapos ay ibenta sa dalawang buwan na kontrata na nakikinabang mula sa kaugalian.
Mga Pautang sa Pagbabago ng futures
Ang mga asawa ay mas mababa para sa mga futures na kumakalat kaysa sa pangangalakal ng isang solong kontrata dahil sa nabawasan na pagkasumpungin. Kung ang isang panlabas na kaganapan sa merkado ay nangyayari, tulad ng isang sorpresa na kilos sa rate ng interes o pag-atake ng terorista, kapwa ang mga bumili at magbenta ng mga contact, sa teorya, ay dapat na apektado nang pantay hal,, ang pakinabang sa isang binti ay nagtatapos sa pagkawala sa iba pa. Ang isang futures na kumakalat ay nagbibigay ng isang bakod laban sa sistematikong panganib, na nagpapahintulot sa mga palitan na mabawasan ang mga margin para sa pagkalat ng kalakalan. Halimbawa, ang Chicago Mercantile Exchange (CME) ay may $ 1, 000 na kahilingan sa margin para sa isang contact ng mais, samantalang mayroon itong isang $ 140 na margin na kinakailangan para sa parehong pag-unlad ng futures sa hinaharap na taon.
Praktikal na Halimbawa ng isang Bull futures Spread
Ipagpalagay na ito ay Disyembre, at si David ay uminit sa trigo. Samakatuwid, bumili siya ng isang contact ng Marso trigo sa 526'6 at nagbebenta ng isang kontrata ng trigo ng Setyembre sa 537'6, na may pagkalat ng 11'0 sa pagitan ng dalawang buwan (526'6 - 537'6 = -11'0). Bumili si David ng trigo ng Marso at nagbebenta ng trigo ng Setyembre dahil ang mga buwan sa unahan ay karaniwang napapabago ng mga buwan. Tinawag ni David ang merkado nang tama at noong Marso, ang pagkalat sa pagitan ng dalawang buwan ay naging masikip sa -8'0, nangangahulugang siya ay gumawa ng kita ng 3'0 (-11 + -8), dahil ang isang pakikipag-ugnay ay para sa paghahatid ng 5, 000 bushels ng trigo, kumita si David ng $ 150 sa kumakalat na kalakalan (3 sentimo x 5, 000).
