Maraming mga malalaking institusyon ang nakakakita ng kanilang sarili ng pera sa mga plano sa pagretiro ng empleyado na kailangang pamahalaan, ngunit kanino? Ang senior management ng isang tagagawa ng eroplano o kumpanya ng parmasyutiko, halimbawa, ay maaaring hindi ang pinaka-kwalipikado sa pag-alam kung paano mamuhunan ang pondo ng mga pensiyon ng mga empleyado nito.
Bilang karagdagan, maaaring hindi sila magkaroon ng kadalubhasaan upang pumili ng tamang portfolio manager upang gawin ito para sa kanila. Dito napasok ang institutional investment consultant. Ito ang mga "gatekeepers" na nagpapahintulot sa mga tagapamahala ng asset na magkaroon ng pagkakataon na pamahalaan ang pera para sa mga malalaking institusyon. Ang artikulong ito ay magbibigay sa iyo ng isang pangkalahatang ideya ng kung ano ang ginagawa ng isang consultant sa pamumuhunan at kung paano nila tinutulungan ang kanilang mga kliyente sa pagpili ng manager.
Profile ng Karaniwang Konsulta sa Pamumuhunan
Ang isang consultant ng institusyonal na pamumuhunan ay nagbibigay ng payo sa pamumuhunan sa mga pampubliko at pribadong kumpanya, pundasyon, at endowment na naghahanap ng tulong sa pamamahala ng kanilang pera, o ang pera sa mga pondo sa pagretiro ng kanilang mga empleyado. Malawakang ginagamit ang mga ito sa US, Europe, at Australia.
Sinimulan ng propesyon ang pagtulong sa mga korporasyon sa kanilang mga plano sa pensiyon, kung bakit ito ay tinukoy din bilang mga tagapayo sa pensyon. Dahil ang kanilang papel ay lumawak na lampas sa pagkonsulta sa pensyon, kilala na sila bilang mga consultant sa pamumuhunan sa institusyonal.
Ngayon, maraming mga plano sa pagreretiro ay kasama ang tinukoy na mga plano sa kontribusyon at 401 (k) s bilang karagdagan sa, o sa lugar ng, tinukoy na mga plano ng benepisyo (mga pensyon). Ang mga consultant sa institusyong pamumuhunan ay gumagamit ng kanilang kadalubhasang pensiyon upang magbigay ng payo sa tinukoy na mga plano sa kontribusyon pati na rin ang pagtatrabaho sa iba pang mga institusyon, tulad ng mga endowment sa unibersidad.
Bilang karagdagan, ang lapad ng magagamit na mga klase ng asset ay lumawak. Mayroong maraming mga alternatibong klase ng pamumuhunan (tulad ng mga pondo ng bakod o pribadong equity) na maaaring kailanganin ng isang institusyon sa pag-navigate.
Karaniwang nahahati sa karaniwang consultant group ang mga consultant nito sa mga consultant sa larangan at mga consultant ng pananaliksik. Ang mga consultant sa larangan ay ang mga nakakatugon sa mga kliyente. Pangunahin ng departamento ng pananaliksik ang pagganap at iba pang nauugnay na impormasyon tungkol sa mga tagapamahala. Mula dito ang pananaliksik, binibigyan ng mga consultant ang "maikling listahan" ng mga naaprubahan na tagapamahala na ginagamit ng mga consultant sa larangan kapag sinusuri nila ang pinakamahusay na manager ng portfolio para sa isang partikular na kliyente.
Ang isang mas bagong kalakaran ay para sa departamento ng pananaliksik ng isang grupo ng pagkonsulta upang mabayaran batay sa pagbabalik ng mga tagapamahala na pinili nilang ilagay sa maikling lista. Ito ay dinisenyo upang ihanay ang mga interes ng pangkat ng pananaliksik sa mga interes ng kliyente.
Kinakailangan ng Tagapamagitan
Dahil sa malaking bilang ng mga namamahala sa pamumuhunan, ang mga consultant ay isang kinakailangang tagapamagitan, na nagbibigay ng isang mahalagang tugma sa pagtutugma. Tumutugma sila sa mga tagapamahala ng asset sa mga pangangailangan ng pamumuhunan ng kanilang mga kliyente. Dahil ito ay lugar ng kadalubhasaan ng consultant, sa pangkalahatan ay mayroon silang mga pamamaraan ng screening at malawak na mga contact sa industriya.
Ang mga consultant sa pamumuhunan ay madalas na ginagamit sa angkop na proseso ng sipag dahil ang ilang mga kumpanya ay alinman sa napakaliit o kakulangan ng kadalubhasaan sa mga kawani ng isang departamento upang maghanap ng mga namamahala sa pamumuhunan. Kahit na ito ay isang malaki, sopistikadong kompanya, ang isang consultant ng pamumuhunan ay maaaring kailanganin upang matulungan itong lumitaw na walang pinapanigan sa paggawa ng desisyon. Ang punto ay upang matiyak na naramdaman ng mga tao na napili ang manager ng portfolio batay sa naaangkop na pamantayan.
Ano ang Inalok nila
Mayroong ilang daang mga consultant na nagbibigay ng isang malaking menu ng mga serbisyo. Ang 20 hanggang 30 pangunahing mga manlalaro ay naghahangad na magbigay ng "one-stop shopping" para sa kanilang mga kliyente na may kaugnayan sa pamamahala ng mga pag-aari ng pagreretiro.
Ang pinakakaraniwang serbisyo na ibinigay ng mga pangunahing manlalaro ay kinabibilangan ng:
- Plano ng disenyoPagpapalakas ng mga layunin ng pamumuhunan at mga pahayag sa patakaran sa pamumuhunanMga pagpipilian samarketOperational auditsAsset ng alok sa paglalaanMga pagpipilian ng pagpili at pagsubaybay
Halimbawa, kung ang isang kliyente ay nangangailangan ng payo sa paglalaan ng asset, maaaring naghahanap siya ng mga sagot sa mga katanungan tulad ng, "Dapat bang mamuhunan tayo ng ilang mga ari-arian sa real estate?" o "Dapat bang mamuhunan tayo ng higit sa portfolio ng equity sa umuusbong na mga seguridad sa merkado?"
Ang consultant ng institusyonal na pamumuhunan ay makakatulong sa gabay sa mga kliyente patungo sa pinakamahusay na paglalaan ng asset. Ang isang consultant ay makakatulong din na tukuyin ang pormal na mga patnubay sa pamumuhunan na gagabay sa paglalaan ng asset (isang pahayag sa patakaran sa pamumuhunan). O maaari silang magtrabaho sa loob ng mga hadlang ng dating itinatag na mga alituntunin, na bigyang pansin ang panganib / pagbabalik profile ng bawat klase ng asset. Ang kanilang pangunahing negosyo, gayunpaman, ay upang matulungan ang mga kliyente (pinaka-karaniwang pondo ng pensiyon) na pumili ng pinakamahusay na manager ng portfolio.
Ang isang consultant na namamahala sa paghahanap ng tamang portfolio manager ay dapat malaman kung ano ang kanilang ginagawa at kung paano nila ito ginagawa. Dahil dito, ang nalalabi sa artikulong ito ay tututuon sa pagpili ng manager.
Ang Proseso
Kaya paano nakakakuha ng bagong pera ang isang portfolio manager? Ang proseso ay maaaring maging haba. Ang mahusay na pagganap ay malinaw na nagdadala ng mas maraming pera, ngunit mayroong higit pa kaysa sa pagbuo lamang ng magagandang pagbabalik. Bilang mga tagapangasiwa, kung hindi alam ng mga consultant kung sino ang tagapamahala, hindi nila bibigyan ng access ang manager sa pera ng kliyente.
Para sa isang tagapamahala ng asset, mahalagang malaman kung paano nilalaro ang laro - kakailanganin niyang ma-posisyon upang mapansin. Mayroong ilang mga hakbang na maaaring gawin ng isang tao upang matiyak ito. Isa sa mga ito ay ang pagsunod sa Mga Pamantayan sa Pagganap ng Pamumuhunan (GIPS) na Global Investment Performance. Sa US, maraming mga consultant ng pamumuhunan ay hindi rin isasaalang-alang ng isang manager para sa kanilang mga kliyente kung hindi siya sumusunod sa GIPS.
Ang isa pang taktika managers ay maaaring magamit ay ang magkaroon ng mga taong nakatuon sa pakikitungo sa komunidad ng consultant. Ang lahat ng mga tagapamahala ng asset ay mayroong mga kagawaran ng serbisyo ng kliyente na makakatulong na mapadali ang relasyon ng manager sa mga kliyente. Ang mga ito ang pangunahing punto ng pakikipag-ugnay sa client at maaaring magbigay ng buwanang ulat pati na rin sagutin ang mga one-off na katanungan na maaaring mayroon ng kliyente.
Ang parehong konsepto ng pamamahala ng relasyon ay inilipat sa mga kagawaran o indibidwal na makakatulong sa pamamahala ng relasyon ng asset manager sa komunidad ng consultant.
Ang Pagpili
Mula sa mga punto ng konsulta, ang kanilang trabaho sa pagpili ng isang tagapamahala ng asset ay upang maisagawa ang lahat ng nararapat na sipag na kinakailangan upang piliin ang pinakamahusay na tagapamahala para sa isang partikular na kliyente. Bilang bahagi nito, maraming mga consultant ang nakabuo ng kanilang sariling mga database. Sinusubaybayan ng mga database na ito hindi lamang ang mga numero ng pagganap ng isang manager, kundi pati na rin ang iba pang mga kaugnay na mga puntos ng data tulad ng mga assets sa ilalim ng pamamahala, pamamahala sa portfolio manager, at impormasyon ng estilo (paglaki, halaga, atbp.).
Karamihan sa mga database na ito ay naka-set sa gayon ang mga kumpanya ng pamamahala ng asset ay nagpapadala ng pana-panahong mga pag-update sa mga consultant upang mai-refresh ang kanilang impormasyon sa database.
Ang desisyon
Marami pa sa pagpili ng isang manager ng asset bukod sa pagsasagawa ng mga screen at pag-crunching ng mga numero. Mayroon ding mga kadahilanan sa husay bilang karagdagan sa dami ng mga kadahilanan tulad ng pangmatagalang pagbabalik o kabuuang mga asset sa ilalim ng pamamahala.
Maraming mga database ng pagmamay-ari ay mayroon ding mga tampok na nagbibigay-daan sa consultant na mag-scan sa mga tala mula sa mga pulong sa isang manager. Makakatulong ito sa mga consultant na subaybayan ang mga intangibles na hindi gumawa ng mga screen. Ang aspetong husay na ito ay kung bakit mahalaga para sa mga tagapamahala ng asset na mag-alala tungkol sa kanilang imahe sa loob ng komunidad ng consultant. Hindi ito maaari mong ayusin ang laro sa pamamagitan ng pagiging "in" sa isang consultant, ngunit bibigyan nito ang tagapamahala ng isang gilid sa angkop na proseso ng sipag kung ang lahat ay pantay-pantay.
Mayroong maraming mga aktibidad na isinagawa ng isang consultant kapag nagsasagawa sila ng isang paghahanap sa manager. Mayroong isang pag-unlad na sinusunod, kahit na ang mga hakbang ay hindi maaaring isagawa sa eksaktong pagkakasunud-sunod. Ang ilan sa mga pangunahing hakbang na humahantong sa pag-upa ay kasama ang:
- Pagtatakda ng mga patnubayDatabase screeningSelecting finalistsPropesyonal na pagsusuriRisk analysisSite visit
Mayroong maraming iba pang mga hakbang at paghahalili, ngunit lahat sila ay naghahangad na sagutin ang parehong tanong: "Anong manager ang pinakamahusay na akma para sa client na ito?"
Ang Bottom Line
Kung titingnan ng mga tao ang kanilang mga benepisyo sa pensiyon ng pensiyon o balanse ng 401 (k), marahil ay hindi nila iniisip ang tungkol sa consultant na maaaring pumili ng pangkat na namamahala sa kanilang pagretiro. Gayunpaman, araw-araw sila ay nagtatrabaho nang husto para sa mga kumpanya sa lahat ng dako.
Mahigit sa $ 30 trilyon sa pinamamahalaang mga ari-arian ay namuhunan, at ang mga consultant ay tumulong upang maglagay ng karamihan ng pera. Ang mga consultant ng institusyonal na pamumuhunan na ito ay hindi nakikita sa karamihan ng populasyon ng kanilang negosyo, ngunit mayroon silang malaking epekto sa hinaharap ng lahat.
