Ginawa ng Markit Group Ltd ang index ng ABX bilang isang sintetiko na basket ng mga kalakal na idinisenyo upang magbigay ng puna sa merkado ng subprime mortgage. Ang ABX mismo ay nasira sa limang magkahiwalay na mga index, na ang bawat isa ay kumakatawan sa isang "tranche" ng 20 mga default na pagpapalit ng credit, na kilala rin bilang mga obligasyon ng credit default, na nakakuha ng mga pautang sa subprime mortgage. Ang mga sanga ay pinagsama sa pamamagitan ng credit rating, mula sa AAA hanggang BBB-minus. Bawat anim na buwan, ang isang bagong serye ay inisyu batay sa pinakamalaking deal ngayon. Ang isang mas mataas na halaga sa anumang naibigay na index ng ABX ay nakakaugnay sa nabawasan ang panganib sa subprime mortgage.
Nagkataon, ang ABX ay inilunsad bago ang pagbagsak ng subprime lending market noong 2007-2009. Ang mga index ng ABX ay "kalakalan sa presyo, " nangangahulugang ang isang indeks mismo ay binili at ibinebenta sa halaga ng pinagbabatayan na mga security. Dahil dito, ang pagganap ng mga index ay halos mirrored ang pagganap ng credit default swaps sa panahon ng krisis sa pananalapi, na napakahirap. Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang ADX ay hindi nagbibigay ng halaga ng anumang isang tiyak na default default na pagpapalit.
Ang ilang mga analyst ay itinuturing na ang mga matalim na pagtanggi sa ABX na nangunguna sa mga tagapagpahiwatig ng darating na krisis bago ang 2008. Nagkaroon ng isang pansamantalang rally sa tagsibol 2007, ngunit nasundan ito kahit na ang mga natitirang pagtanggi. Ang index ng AAA, na teoryang dapat ay ang pinaka ligtas at pinakamahalaga sa lahat ng mga index ng ABX, ay bumaba ng higit sa 50% na halaga mula sa kalagitnaan ng 2007 hanggang sa unang bahagi ng 2009. Ang mga mas mababang mga sanga ay bumagsak nang higit na kapansin-pansing; ang BBB-minus ay mas mababa sa 10, isang pagbaba ng halaga na higit sa 90%, noong Abril 2008.
