Sa panahong ito ng globalisasyon, ang susi sa kaligtasan at tagumpay para sa maraming mga institusyong pampinansyal ay linangin ang mga madiskarteng pakikipagsosyo na nagpapahintulot sa kanila na maging mapagkumpitensya at mag-alok ng magkakaibang mga serbisyo sa mga mamimili. Sa pagsusuri sa mga hadlang sa - at epekto ng - pagsasanib, pagkuha at pag-iiba sa industriya ng serbisyo sa pananalapi, mahalaga na isaalang-alang ang mga susi sa kaligtasan ng industriya na ito:
- Pag-unawa sa mga pangangailangan at inaasahan ng indibidwal na kliyentePagtataguyod ng serbisyo sa customer na pinasadya upang matugunan ang mga pangangailangan at inaasahan ng mga customer
Noong 2008, mayroong napakataas na rate ng mga pagsasanib at acquisition (M&A) sa sektor ng serbisyo sa pinansyal. Tingnan natin ang ilan sa kasaysayan ng regulasyon na nag-ambag sa mga pagbabago sa landscape ng mga serbisyo sa pananalapi at kung ano ang ibig sabihin nito para sa mga bagong namumuhunan sa landscape ay kailangang maglakad ngayon.
Pag-iba-iba Hinikayat ng Deregulasyon Dahil ang malaki, pang-internasyonal na pagsasanib ay may posibilidad na makaapekto sa istraktura ng buong industriya ng domestic, ang mga pambansang pamahalaan ay madalas na naglilikha at nagpapatupad ng mga patakaran sa pag-iwas na naglalayong bawasan ang kumpetisyon sa tahanan sa mga kumpanya. Simula sa unang bahagi ng 1980s, ang Deposit Institutions Deregulation at Monetary Control Act ng 1980 at ang Garn-St. Ang Germaine Deposit Act of 1982 ay naipasa.
Sa pamamagitan ng pagbibigay ng Federal Reserve ng higit na kontrol sa mga non-member bank, ang dalawang kilos na ito ay gumagana upang pahintulutan ang mga bangko at pagsamahin ang mga institusyon (mga unyon ng kredito, mga pagtitipid at mga pautang at mga kapwa sa pag-iimpok). Ang mga pagbabagong ito ay naging mga catalyst din para sa dramatikong pagbabago ng mga merkado ng serbisyo sa pananalapi ng US noong 2008 at ang paglitaw ng mga itinaguyod na mga manlalaro pati na rin ang mga bagong manlalaro at mga channel ng serbisyo.
Halos isang dekada mamaya, ang pagpapatupad ng Second Banking Directive noong 1993 ay nagbawas ng mga merkado ng mga bansang European Union. Noong 1994, ang mga merkado ng seguro sa Europa ay sumasailalim ng mga katulad na pagbabago bilang isang resulta ng Direksyon ng Pangatlong Seguridad ng Pangangalaga ng 1994. Ang dalawang direktiba na ito ay nagdala ng mga industriya ng serbisyo sa pinansya ng Estados Unidos at Europa sa mabangis na mapagkumpitensya na pagkakahanay, na lumilikha ng isang masiglang pandaigdigang pag-agawan upang ma-secure ang mga customer na dati ay hindi maabot o hindi mapag-aralan.
Ang kakayahan para sa mga entity ng negosyo na magamit ang internet upang maihatid ang mga serbisyo sa pananalapi sa kanilang kliyente ay naapektuhan din ang pag-iiba-iba ng produkto at geographic na pag-iiba sa arena ng mga serbisyo sa pananalapi.
Going Global
Ang mga merkado sa Asya ay sumali sa kilusan ng pagpapalawak noong 1996 nang nagdala ng "Big Bang" na mga pinansiyal na reporma sa pananalapi sa Japan. Ang medyo malalayong sistema ng pinansyal sa bansang iyon ay naging mapagkumpitensya sa isang pandaigdigang kapaligiran na pinalaki at nagbabago nang mabilis. Pagsapit ng 1999, halos lahat ng natitirang mga paghihigpit sa mga transaksyon sa palitan ng dayuhan sa pagitan ng Japan at iba pang mga bansa ay naangat. (Para sa background sa Japan, tingnan ang The Lost Dekada: Mga Aralin Mula sa Krisis at Pag- crash ng Real Estate ng Japan : Ang krisis sa Asyano .)
Kasunod ng mga pagbabago sa merkado ng pinansiyal na Asyano, ang Estados Unidos ay patuloy na nagpatupad ng ilang mga karagdagang yugto ng deregulasyon, nagtapos sa Gramm-Leach-Bliley Act of 1999. Ang batas na ito ay pinahihintulutan ang pagsasama-sama ng mga pangunahing manlalaro sa pananalapi, na nagtulak sa pinansyal ng US-domiciled mga kumpanya ng serbisyo na sangkot sa M&A transaksyon sa isang kabuuang $ 221 bilyon noong 2000. Ayon sa isang pag-aaral ng 2001 nina Joseph Teplitz, Gary Apanaschik at Elizabeth Harper Briglia sa Bank Accounting & Finance , pagpapalawak ng naturang kadakilaan na kinasasangkutan ng liberalisasyon sa kalakalan, ang privatization ng mga bangko sa maraming ang mga umuusbong na bansa at teknolohikal na pagsulong ay naging isang pangkaraniwang kalakaran. (Para sa higit pang pananaw, tingnan ang Mga Estado na Patakbuhan ng Estado: Mula sa Publiko hanggang Pribado .)
Ang mga agarang epekto ng deregulasyon ay nadagdagan ang kumpetisyon, kahusayan sa merkado at pinahusay na pagpipilian ng mamimili. Ang deregulasyon ay nagdulot ng mga walang uliran na pagbabago na nagbago sa mga customer mula sa mga pasibo na mga mamimili hanggang sa mga malakas at sopistikadong mga manlalaro. Iminumungkahi ng mga pag-aaral na ang karagdagang, magkakaibang mga pagsisikap sa regulasyon ay lalong kumplikado ang pagpapatakbo at pamamahala ng mga institusyong pinansyal sa pamamagitan ng pagtaas ng mga layer ng burukrasya at bilang ng mga regulasyon. (Para sa higit pa sa paksang ito, tingnan ang Libreng Mga Merkado: Ano ang Gastos? )
Kasabay nito, binago ng teknolohikal na rebolusyon ng internet ang kalikasan, saklaw at mapagkumpitensyang tanawin ng industriya ng pinansyal na serbisyo. Kasunod ng deregulasyon, ang bagong katotohanan ay may bawat institusyong pampinansyal na mahalagang operating sa sarili nitong merkado at target ang mga madla nito na may mas makitid na serbisyo, na umaangkop sa mga hinihingi ng isang natatanging halo ng mga segment ng customer. Pinilit ng deregulasyong ito ang mga institusyong pinansyal na unahin ang kanilang mga layunin sa pamamagitan ng paglilipat ng kanilang pokus mula sa pag-setting ng rate at pagproseso ng transaksyon upang maging mas nakatutok sa customer.
Mga Hamon at Disbentaha ng Mga Kasosyo sa Pinansyal Mula noong 1998, ang industriya ng serbisyo sa pananalapi sa mga mayayamang bansa at Estados Unidos ay nakakaranas ng isang mabilis na pagpapalawak ng heograpiya; ang mga customer na dati nang pinaglingkuran ng mga lokal na institusyong pampinansyal ay na-target ngayon sa isang pandaigdigang antas. Bilang karagdagan, ayon kay Alen Berger at Robert DeYoung sa kanilang artikulong "Pag-unlad ng Teknolohiya at ang Geographic Expension ng Banking Industry" ( Journal of Money, Credit and Banking , Setyembre 2006), sa pagitan ng 1985 at 1998, ang average na distansya sa pagitan ng isang pangunahing bangko at ang mga kaakibat nito sa loob ng mga multibank na naghahawak ng mga kumpanya ay tumaas ng higit sa 50%, mula sa 123.4 milya hanggang 188.9 milya. Ipinapahiwatig nito na ang tumaas na kakayahan ng mga bangko na gumawa ng mga maliliit na pautang sa negosyo sa mas malaking distansya ang nagpapahintulot sa kanila na maghirap ng mas kaunting diseconomiya ng scale at mapalakas ang pagiging produktibo. (Upang malaman ang higit pa, tingnan ang Mga Competitive Advantage Count .)
Ang deregulasyon ay naging pangunahing kadahilanan sa likuran ng pag-iiba ng heograpiya na ito, at nagsisimula sa unang bahagi ng 1980s, isang pagkakasunud-sunod ng mga pagbabago sa patakaran na ipinatupad ang isang unti-unting pagbawas ng mga paghihigpit sa intrastate at interstate banking.
Sa European Union, ang isang katulad na katapat ng mga pagbabago sa patakaran ay nagpapagana sa mga samahan ng pagbabangko at ilang iba pang mga institusyong pinansyal upang mapalawak ang kanilang mga operasyon sa kabuuan ng mga miyembro-estado.Latin America, ang mga transisyonal na ekonomiya ng Silangang Europa at iba pang mga bahagi ng mundo ay nagsimula ring bawasan o alisin mga paghihigpit sa pagpasok sa dayuhan, sa gayon pinapagana ang mga institusyong pampinansyal na pinamumuno sa ibang mga bansa na makamit ang malaking pagbabahagi ng merkado.
Mga Transaksyon na walang mga Boundaries, Hangganan Ang mga kamakailan-lamang na pagbabago sa teknolohiya ng komunikasyon at impormasyon ay nagresulta sa isang pagbawas sa diseconomiya ng scale na nauugnay sa mga gastos sa negosyo na kinakaharap ng mga institusyong pampinansyal na nagmumuni-muni ng pagpapalawak ng heograpiya. Ang mga network ng ATM at mga website ng pagbabangko ay nagpapagana ng mahusay na mga pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga institusyon at ng kanilang mga customer, at ang mga mamimili ay naging lubos na nakasalalay sa kanilang bagong kakayahang magsagawa ng mga transaksyon na hindi gaanong pinansiyal sa isang tuluy-tuloy na batayan na mawawala ang mga negosyo sa lahat ng pakikipagkumpitensya kung hindi sila teknolohikal na konektado.
Ang isang karagdagang lakas ng pagmamaneho para sa geographic service ng kumpanya ng pinansyal na pag-iba ay ang paglaganap ng mga estratehiya ng kumbinasyon ng korporasyon tulad ng mga pagsasanib, pagkuha, estratehikong alyansa at pag-outsource. Ang mga nasabing diskarte sa pagsasama ay maaaring mapabuti ang kahusayan sa loob ng industriya, na nagreresulta sa M&A, kusang paglabas, o sapilitang pag-alis ng hindi maganda na gumaganap na mga kumpanya.
Ang mga estratehiya ng pagsasama ay higit na nagbibigay lakas sa mga kumpanya na maipapalaking kabuhayan ang mga ekonomiya at tumutok sa pagbaba ng kanilang mga gastos sa yunit ng paggawa. Ang mga kumpanya ay madalas na ipinahayag sa publiko na ang kanilang mga pagsasama ay hinihikayat ng isang pagnanais para sa paglaki ng kita, isang pagtaas sa mga base ng produkto, at para sa pagtaas ng halaga ng shareholder sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng kawani, pagbabawas ng overhead at sa pamamagitan ng pag-alok ng mas malawak na hanay ng mga produkto. Gayunpaman, ang pangunahing dahilan at halaga ng naturang mga kumbinasyon ng diskarte ay madalas na nauugnay sa pagbawas sa gastos sa panloob at pagtaas ng produktibo. (Para sa karagdagang pagbasa, tingnan kung Ano ang Mga Ekonomiya ng Scale? )
Ang hindi kasiya-siyang katotohanan tungkol sa mga kalamangan at kawalan ng pangunahing mga estratehiya na ginamit bilang isang tool para sa pagpapalawak ng heograpiya sa loob ng mga sektor ng serbisyo sa pananalapi ay natago noong 2008 ng napakataas na rate ng M&A, tulad ng mga nasa pagitan ng Nations Bank at Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group and Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) at Bank One. Ang kanilang dilema ay upang lumikha ng isang balanse na na-maximize ang pangkalahatang kita.
Konklusyon Ang konklusyon tungkol sa epekto, kalamangan at kawalan ng domestic at internasyonal na geographic na pag-iba at pagpapalawak sa industriya ng serbisyo sa pananalapi ay ang katotohanan na sa globalisasyon, ang kaligtasan at tagumpay ng maraming mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi ay namamalagi sa pag-unawa at pagtugon sa mga pangangailangan, kagustuhan at inaasahan ng kanilang mga customer.
Ang pinakamahalaga at patuloy na umuusbong na kadahilanan para sa mga pinansiyal na kumpanya upang matagumpay na gumana sa pinalawak na pandaigdigang merkado ay ang kanilang kakayahang mahusay na maghatid ng pagkilala, lubos na sopistikado, mas mahusay na edukado, mas malakas na mga mamimili na gumon sa kadalian at bilis ng teknolohiya. Ang mga pinansiyal na kumpanya na hindi mapagtanto ang kahalagahan ng pagiging nakatuon sa customer ay ang pag-aaksaya ng kanilang mga mapagkukunan at sa kalaunan ay mapapahamak. Ang mga negosyong hindi nabibigyang kilalanin ang epekto ng mga pagbabagong ito na hinihimok ng mga mamimili ay magpupumilit upang mabuhay o itigil na umiiral sa isang bagong pinahusay na pandaigdigang pamayanan ng serbisyo sa pananalapi na napalitan nang walang hanggan sa pamamagitan ng deregulasyon. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa industriya na ito, tingnan ang The Evolution of Banking .)
