Isang gabay sa pagkalkula ng pagbabalik sa pamumuhunan - roi

Talaan ng nilalaman

Paano Kalkulahin ang ROI
Pagsasalin sa ROI
Isang Simpleng Halimbawa ng ROI
Isang Alternatibong pagkalkula ng ROI
Taunang-taunang ROI
Mga Pamumuhunan at Annualized ROI
Ang ROI na may Leverage
Hindi pantay na Daloy ng Cash
Mga Pakinabang ng ROI
Mga Limitasyon ng ROI
Ang Bottom Line

Ang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI) ay isang sukatan sa pananalapi ng kakayahang kumita na malawakang ginagamit upang masukat ang pagbabalik o makakuha mula sa isang pamumuhunan. Ang ROI ay isang simpleng ratio ng kita mula sa isang pamumuhunan na may kaugnayan sa gastos nito. Ito ay kapaki-pakinabang sa pagsusuri ng potensyal na pagbabalik mula sa isang mapag-isa na pamumuhunan dahil sa paghahambing ng mga pagbabalik mula sa maraming mga pamumuhunan.

Sa pagsusuri sa negosyo, ang ROI ay isa sa mga pangunahing sukatan - kasama ang iba pang mga panukala sa daloy ng cash tulad ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR) at net kasalukuyang halaga (NPV) - na ginagamit upang suriin at i-ranggo ang pagiging kaakit-akit ng isang iba't ibang mga alternatibong alternatibong pamumuhunan. Ang ROI sa pangkalahatan ay ipinahayag bilang isang porsyento sa halip na bilang isang ratio.

Paano Kalkulahin ang ROI

Ang pagkalkula ng ROI ay isang direkta, at maaari itong kalkulahin ng alinman sa dalawang sumusunod na pamamaraan.

Ang una ay ito:

$R O Ako = \frac{Net Return on Investment}{Gastos ng Pamumuhunan} \times 100 % ROI = \ frac { text {Net \ Return \ on \ Investment}} { text {Gastos ng \ Investment}} beses 100 \%$ ROI = Gastos ng InvestmentNet Return on Investment × 100%

Ang pangalawa ay ito:

$R O Ako = \frac{Pangwakas na Halaga ng Pamumuhunan - Paunang Halaga ng Pamumuhunan}{Gastos ng Pamumuhunan} \times 100 % ROI = \ frac { text {Pangwakas na Halaga ng Pamumuhunan} - \ \ text {Paunang Halaga ng Investment}} { text {Gastos ng Pamumuhunan}} beses100 \%$ ROI = Gastos ng PamumuhunanFinal na Halaga ng Pamumuhunan - Paunang Halaga ng Pamumuhunan × 100%

Pagsasalin sa ROI

Mayroong ilang mga puntos na dapat tandaan tungkol sa mga kalkulasyon ng ROI:

Tulad ng nabanggit na mas maaga, ang ROI ay madaling gamitin na maunawaan kung ipinahayag bilang isang porsyento sa halip na isang ratio.Ang pagkalkula ng ROI ay may "net return" sa halip na "net profit o pakinabang" sa numerator. Ito ay dahil ang pagbabalik mula sa isang pamumuhunan ay madalas na maging negatibo sa halip na positibo. Ang isang positibong figure ng ROI ay nangangahulugang ang mga pagbabalik ng net ay nasa itim, dahil ang kabuuang pagbabalik ay lumampas sa kabuuang gastos. Ang isang negatibong figure ng ROI ay nangangahulugang ang mga pagbabalik ng net ay nasa pula (sa madaling salita, ang pamumuhunan na ito ay gumagawa ng isang pagkawala), dahil ang kabuuang gastos ay lumampas sa kabuuang pagbabalik. Upang makalkula ang ROI na may mas katumpakan, kabuuang pagbabalik at kabuuang gastos ay dapat isaalang-alang. Para sa paghahambing ng mansanas-to-mansanas sa pagitan ng mga nakumpitensya na pamumuhunan, dapat isaalang-alang ang taunang ROI.

Isang Simpleng Halimbawa ng ROI

Ipagpalagay natin na bumili ka ng 1, 000 pagbabahagi ng hypothetical Worldwide Wicket Co. para sa $ 10 bawat isa. Eksakto sa isang taon, ibenta mo ang mga namamahagi para sa $ 12.50. Kumita ka ng mga dibidendo ng $ 500 sa loob ng isang taong pagdaraos. Gumastos ka rin ng kabuuang $ 125 sa mga komisyon sa pangangalakal nang bumili ka at ibenta ang mga pagbabahagi. Ano ang iyong ROI?

Maaari itong kalkulahin tulad ng sumusunod:

$R O Ako = \frac{+ $ 500 - $ 125 \times 100 %}{$ 10.00 \times 1, 000} = 28.75 % ROI \ = \ \ frac { + \ \ $ 500 \ - \ \ $ 125 \ \ beses \ 100 \%} { $ 10.00 \ \ times \ 1, 000} = \ 28.75 \%$ ROI = $ 10.00 × 1, 000 + $ 500 - $ 125 × 100% = 28.75%

Alamin natin ang pagkalkula na ito na nagreresulta sa isang hakbang na 28, 75% ng ROI.

Upang makalkula ang mga netong pagbabalik, dapat isaalang-alang ang kabuuang mga pagbabalik at kabuuang gastos. Ang kabuuang nagbabalik para sa isang stock ay lumitaw mula sa mga kita at mga dibidendo sa kapital. Kabilang sa kabuuang mga gastos ang paunang presyo ng pagbili pati na rin ang bayad ng mga komisyon. Sa nabanggit na pagkalkula, ang unang termino ay nagpapakita ng gross capital gain (ibig sabihin, bago ang komisyon) mula sa trade na ito. Ang halagang $ 500 ay tumutukoy sa mga dibidendo na natanggap sa pamamagitan ng paghawak ng stock, habang ang $ 125 ay ang kabuuang komisyon na binayaran. Ang pagkilala sa ROI sa mga bahagi nito ay magreresulta sa mga sumusunod:

$\begin{matrix} R O Ako = Mga Kikitang Pangkabuhayan (23.75%) + D Y (5.00 %) \\ kung saan: \end{matrix} \ simulang {aligned} & ROI \ = \ \ text {Capital Gains (23.75 \%)} + \ DY (5.00 \%) \ & \ textbf {kung saan:} \ & DY = \ text {Dividend ani} end {nakahanay}$ ROI = Capital Gains (23.75%) + DY (5.00%) kung saan:

Bakit ito mahalaga? Sapagkat ang mga nakakuha ng kabisera at dibidendo ay binabuwis sa iba't ibang mga rate sa karamihan sa mga nasasakupan.

Isang Alternatibong pagkalkula ng ROI

Narito ang isa pang paraan ng pagkalkula ng ROI sa iyong pandaigdigang pamumuhunan sa Wicket Co. Ipagpalagay natin ang sumusunod na split ng $ 125 na binayaran sa kabuuang komisyon - $ 50 kapag bumili ng mga namamahagi at $ 75 kapag nagbebenta ng mga namamahagi.

$\begin{matrix} Ako V Ako = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050 \\ F V Ako = $ 12, 500 + $ 500 - $ 75 = $ 12, 925 \\ R O Ako = \frac{$ 12, 925 - $ 10, 050}{$ 10, 050} \times 100 % = 28.60 % \\ kung saan: \\ Ako V Ako = Paunang halaga ng pamumuhunan (ibig sabihin, gastos ng pamumuhunan) \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & IVI \ = \ $ 10, 000 + \ $ 50 \ = \ $ 10, 050 \\ & FVI \ = \ $ 12, 500 + \ $ 500 - \ $ 75 \ = \ $ 12, 925 \\ & ROI \ = \ frac { $ 12, 925 - \ $ 10, 050} { $ 10, 050} times100 \% \ = 28.60 \% \\ & \ textbf {kung saan:} \ & IVI = \ text {Paunang halaga ng pamumuhunan (ibig sabihin, gastos ng pamumuhunan)} \ & FVI = \ text {Pangwakas na halaga ng pamumuhunan} end {nakahanay}$ IVI = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050FVI = $ 12, 500 + $ 500− $ 75 = $ 12, 925ROI = $ 10, 050 $ 12, 925− $ 10, 050 × 100% = 28.60% kung saan: IVI = Paunang halaga ng pamumuhunan (ibig sabihin, gastos ng pamumuhunan)

Ang kaunting pagkakaiba sa mga halaga ng ROI (28.75% kumpara sa 28.60%) ay nangyayari dahil, sa pangalawang pagkakataon, ang komisyon ng $ 50 na binayaran sa pagbili ng mga namamahagi ay kasama sa paunang gastos ng pamumuhunan. Kaya't habang ang numtor sa parehong mga equation ay pareho ($ 2, 875), ang bahagyang mas mataas na denominador sa ikalawang pagkakataon ($ 10, 050 kumpara sa $ 10, 000) ay may epekto ng marginally depressing ang nakasaad na figure ng ROI.

Taunang-taunang ROI

Ang Annualized ROI pagkalkula ng counter ay isa sa mga limitasyon ng pangunahing pagkalkula ng ROI, na hindi nito isinasaalang-alang ang haba ng oras na ginaganap ang isang pamumuhunan (ang "panahon ng paghawak"). Ang annualized ROI ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

$\begin{matrix} Taun-taon R O Ako = \times 100 % \\ kung saan: \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {Taunang naayos} ROI = \ times100 \% \\ & \ textbf {kung saan:} \ & \ simulang {aligned} n = \ & \ text {Bilang ng mga taon kung saan ang pamumuhunan} \ & \ text {ay gaganapin} end {aligned} end {aligned}$ Taunang na-update na ROI = × 100% kung saan:

Ipagpalagay na mayroon kang isang pamumuhunan na nakabuo ng isang ROI ng 50% sa loob ng limang taon. Ano ang taunang ROI?

Ang simpleng taunang average na ROI ng 10% (nakuha sa pamamagitan ng paghahati ng ROI sa pamamagitan ng paghawak ng panahon ng limang taon) ay isang magaspang na pagtatantya lamang ng taunang ROI dahil hindi pinapansin ang mga epekto ng pagsasama-sama, na maaaring gumawa ng isang makabuluhang pagkakaiba sa paglipas ng panahon. Mas mahaba ang panahon, mas malaki ang pagkakaiba sa pagitan ng tinatayang taunang average na ROI (ROI / panahon ng paghawak) at taunang ROI.

$\begin{matrix} Mula sa formula sa itaas, \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {Mula sa formula sa itaas, } \ & \ text {Annualized ROI} = \ times100 \% = 8.45 \% \ end {aligned}$ Mula sa formula sa itaas, Ang pagkalkula na ito ay maaari ring magamit para sa paghawak ng mga panahon na mas mababa sa isang taon sa pamamagitan ng pag-convert ng panahon ng paghawak sa isang bahagi ng isang taon.

Ipagpalagay na mayroon kang isang pamumuhunan na nakabuo ng isang ROI ng 10% higit sa anim na buwan. Ano ang taunang ROI?

$Taunang-taunang ROI = \times 100 % = 21.00 % \ text {Annualized ROI} = \ times100 \% = 21.00 \%$ Taunang na-update na ROI = × 100% = 21.00%

(Sa expression ng matematika sa itaas, anim na buwan = 0.5 taon).

Paghahambing ng Mga Pamumuhunan at Taunang na-RoI

Lalo na kapaki-pakinabang ang taunang ROI kung ihahambing ang mga pagbabalik sa pagitan ng iba't ibang pamumuhunan o pagsusuri ng iba't ibang pamumuhunan.

Ipagpalagay na ang iyong pamumuhunan sa stock X ay nakabuo ng isang ROI ng 50% sa loob ng limang taon, habang ang iyong stock Y investment ay nagbalik ng 30% sa loob ng tatlong taon. Ano ang mas mahusay na pamumuhunan sa mga tuntunin ng ROI

$\begin{matrix} A R O Ako X = \times 100 % = 8.45 % \\ A R O Ako Y = \times 100 % = 9.14 % \\ kung saan: \\ A R O Ako X = Taunang-taunang ROI para sa stock X \end{matrix} \ simulan {aligned} & AROIX = \ times100 \% = 8.45 \% \\ & AROIY = \ times100 \% = 9.14 \% \\ & \ textbf {kung saan:} \ & AROIX = \ text {Annualized ROI para sa stock} X \ \ & AROIY = \ text {Taunang Rehiyon para sa stock} Y \ end {aligned}$ AROIX = × 100% = 8.45% AROIY = × 100% = 9.14% kung saan: AROIX = Annualized ROI para sa stock X

Ang Stock Y ay may isang mahusay na ROI kumpara sa stock X.

Ang ROI na may Leverage

Ang pag-upo ay maaaring mapalaki ang ROI kung ang pamumuhunan ay bumubuo ng mga nadagdag, ngunit sa pamamagitan ng parehong token, maaari itong palakasin ang mga pagkalugi kung ang pamumuhunan ay nagpapatunay na isang mapurol.

Sa isang mas maagang halimbawa, ipinapalagay namin na bumili ka ng 1, 000 pagbabahagi ng Worldwide Wickets Co sa halagang $ 10 bawat isa. Ipagpalagay pa nating binili mo ang mga pagbabahagi na ito sa isang 50% na margin, na nangangahulugang naglagay ka ng $ 5, 000 ng iyong sariling kapital at humiram ng $ 5, 000 mula sa iyong broker bilang pautang sa margin. Eksakto sa isang taon, ibenta mo ang mga namamahagi para sa $ 12.50. Kumita ka ng mga dibidendo ng $ 500 sa loob ng isang taong pagdaraos. Gumastos ka rin ng kabuuang $ 125 sa mga komisyon sa pangangalakal nang bumili ka at ibenta ang mga pagbabahagi. Bilang karagdagan, ang iyong margin loan ay nagdala ng isang rate ng interes ng 9%. Ano ang iyong ROI?

Mayroong dalawang pangunahing pagkakaiba mula sa naunang halimbawa:

Ang interes sa pautang sa margin ($ 450) ay dapat isaalang-alang sa kabuuang gastos. Ang iyong paunang pamumuhunan ay $ 5, 000 na ngayon dahil sa pagkilos na ginagamit sa pamamagitan ng pagkuha ng margin loan na $ 5, 000.

* Ito ang margin loan na $ 5, 000

Kaya, kahit na ang pagbabalik ng net dolyar ay nabawasan ng $ 450 dahil sa interes ng margin, ang ROI ay mas mataas sa 48.50%, kung ihahambing sa 28.75% kung walang pagamit na nagtrabaho.

Ngunit sa halip na tumaas sa $ 12.50, paano kung ang presyo ng pagbabahagi ay nahulog sa $ 8.00, at wala kang pagpipilian kundi upang kunin ang iyong mga pagkalugi at ibenta ang buong posisyon? Ang ROI, sa kasong ito, ay magiging:

$\begin{matrix} ROI = & \frac{+ $ 500 - $ 125 - $ 450}{($ 10.00 \times 1, 000) - ($ 10.00 \times 500)} \end{matrix} \ simulang {aligned} text {ROI} = & \ frac {+ \ $ 500 - \ $ 125 - \ $ 450} {( $ 10.00 \ times1, 000) - ( $ 10.00 \ times500)} \ & \ times100 \% = - \ frac { $ 2, 075} { $ 5, 000} = -41.50 \% \ end {aligned}$ ROI = ($ 10.00 × 1, 000) - ($ 10.00 × 500) + $ 500− $ 125− $ 450

Sa pagkakataong ito, ang ROI ng -41.50% ay mas masahol kaysa sa ROI ng -16.25% na magreresulta kung walang pagamit.

Hindi pantay na Daloy ng Cash

Kapag sinusuri ang isang panukala sa negosyo, ang isa ay madalas na makipagtalo sa hindi pantay na daloy ng cash. Nangangahulugan ito na ang pagbabalik mula sa isang pamumuhunan ay magbabago mula sa isang taon hanggang sa susunod.

Ang pagkalkula ng ROI sa mga naturang kaso ay mas kumplikado at nagsasangkot sa paggamit ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR) function sa isang spreadsheet o calculator.

Ipagpalagay na mayroon kang isang mungkahi sa negosyo upang suriin na nagsasangkot ng isang paunang pamumuhunan ng $ 100, 000 (ipinakita sa ilalim ng Taon 0 sa hilera ng "Cash Outflow" sa sumusunod na Talahanayan). Ang pamumuhunan ay bumubuo ng mga daloy ng pera sa susunod na limang taon, tulad ng ipinakita sa hilera na "Cash Inflow". Ang hilera ng "Net Cash Flow" ay nagbubuo ng cash flow at cash inflow para sa bawat taon. Ano ang ROI?

Gamit ang function ng IRR, ang kinakalkula na ROI ay 8.64%.

Ang pangwakas na haligi ay nagpapakita ng kabuuang cash flow sa loob ng limang taong panahon. Ang net cash flow sa limang taong ito ay $ 25, 000 sa isang paunang pamumuhunan ng $ 100, 000. Paano kung ang $ 25, 000 na ito ay pantay na kumalat sa loob ng limang taon? Ang talahanayan ng cash flow ay magiging ganito:

Tandaan na ang IRR, sa kasong ito, ngayon ay 5.00% lamang.

Ang malaking pagkakaiba-iba sa IRR sa pagitan ng dalawang mga sitwasyong ito - sa kabila ng paunang pamumuhunan at kabuuang netong daloy ng cash na pareho sa parehong mga kaso - ay may kinalaman sa tiyempo ng cash flow. Sa unang kaso, ang malaking malaking pag-agos ng cash ay natanggap sa unang apat na taon. Dahil sa halaga ng pera, ang mga mas malaking pag-agos na ito sa mga naunang taon ay may positibong epekto sa IRR.

Mga Pakinabang ng ROI

Ang pinakamalaking pakinabang ng ROI ay ito ay isang hindi kumplikadong sukatan, madaling makalkula at madaling maunawaan. Ang pagiging simple ng ROI ay nangangahulugang ito ay isang pamantayang, unibersal na sukatan ng kakayahang kumita na may parehong konotasyon saanman sa mundo, at samakatuwid ay hindi mananagot na hindi maiintindihan o maling mali. "Ang pamumuhunan na ito ay may isang ROI ng 20%" ay may parehong kahulugan kung naririnig mo ito sa Argentina o Zimbabwe.

Sa kabila ng pagiging simple nito, ang sukatan ng ROI ay sapat na maraming ginagamit upang masuri ang kahusayan ng isang solong stand-alone na pamumuhunan o upang ihambing ang mga pagbabalik mula sa iba't ibang mga pamumuhunan.

Mga Limitasyon ng ROI

Hindi isinasaalang-alang ng ROI ang panahon ng paghawak ng isang pamumuhunan, na maaaring maging isang isyu kapag paghahambing ng mga alternatibong pamumuhunan. Halimbawa, ipalagay ang pamumuhunan X ay bumubuo ng isang ROI ng 25% habang ang pamumuhunan Y ay gumagawa ng isang ROI ng 15%. Hindi mapapalagay ng isa na ang X ay ang higit na mahusay na pamumuhunan maliban kung ang oras ng pamumuhunan ay kilala rin. Paano kung ang 25% ROI mula sa X ay nabuo sa loob ng isang panahon ng limang taon, ngunit ang 15% ROI mula sa Y ay tumatagal lamang ng isang taon? Ang pagkalkula ng annualized ROI ay maaaring pagtagumpayan ang bugtong na ito kapag inihahambing ang mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang ROI ay hindi nag-aayos para sa panganib. Karaniwang kaalaman na ang pagbabalik ng pamumuhunan ay may direktang ugnayan na may panganib - mas mataas ang potensyal na pagbabalik, mas malaki ang posibleng panganib. Mapapansin ito mismo sa mundo ng pamumuhunan, kung saan ang mga stock ng maliit na takip ay karaniwang may mas mataas na pagbabalik kaysa sa mga stock na malalaking butas ngunit sinamahan ng makabuluhang mas malaking panganib. Ang isang namumuhunan na naka-target sa isang pagbabalik ng portfolio ng 12%, halimbawa, ay kailangang maglaan ng isang mas mataas na antas ng peligro kaysa sa isang mamumuhunan na nais na bumalik ng 4%. Kung ang isa ay nakatuon lamang sa numero ng ROI nang hindi sinusuri ang magkakasamang panganib, ang kalaunan na resulta ng desisyon sa pamumuhunan ay maaaring ibang-iba sa inaasahang resulta.

Ang mga figure ng ROI ay maaaring mapalaki kung ang lahat ng inaasahang gastos ay hindi kasama sa pagkalkula, sinasadya man o hindi sinasadya. Halimbawa, sa pagsusuri ng ROI sa isang piraso ng real estate, dapat na isaalang-alang ang mga nauugnay na gastos tulad ng interes sa mortgage, buwis sa pag-aari, mga gastos sa seguro at pagpapanatili dahil maaari silang kumuha ng isang napakalaking tipak sa labas ng ROI. Hindi kasama ang lahat ng mga gastos na ito sa pagkalkula ng ROI ay maaaring magresulta sa isang sobrang overstated return figure.

Tulad ng maraming mga sukatan ng kakayahang kumita, binibigyang diin lamang ng ROI ang pagkakaroon ng pinansyal at hindi isinasaalang-alang ang mga nakikinabang na benepisyo tulad ng mga panlipunan o kapaligiran. Ang isang medyo bagong sukatan ng ROI na kilala bilang "Social Return on Investment" (SROI) ay tumutulong sa pagbibilang ng ilan sa mga pakinabang na ito.

Paano Kalkulahin ang ROI sa Excel

Ang Bottom Line

Ang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI) ay isang simple at madaling maunawaan na sukatan ng kakayahang magamit upang masukat ang pagbabalik o makakuha mula sa isang pamumuhunan. Sa kabila ng pagiging simple nito, sapat na maraming magagamit upang masuri ang kahusayan ng isang solong stand-alone na pamumuhunan o upang ihambing ang mga pagbabalik mula sa iba't ibang mga pamumuhunan. Ang mga limitasyon ng ROI ay hindi nito isinasaalang-alang ang paghawak ng panahon ng isang pamumuhunan (na maaaring maitama sa pamamagitan ng paggamit ng taunang pagkalkula ng ROI) at hindi nababagay para sa panganib. Sa kabila ng mga limitasyong ito, natagpuan ng ROI ang malawakang aplikasyon at isa sa mga pangunahing sukatan - kasama ang iba pang mga panukala ng cash flow tulad ng IRR at NPV - na ginamit sa pagsusuri sa negosyo upang suriin at ranggo ang pagbabalik mula sa pakikipagkumpitensya para sa mga alternatibong pamumuhunan. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Paano Kalkulahin ang ROI sa isang Rental Property")

Talaan ng mga Nilalaman: