Ano ang Kahulugan ng Half-Life?
Ang kalahating buhay ay isang term na ginamit upang ilarawan ang isang hinaharap na petsa kung ang kalahati ng kabuuang punong-guro ng isang security-backed security (MBS), o ibang anyo ng utang o bono, babayaran. Habang ang isang pagtatantya ay maaaring gawin tungkol sa kung ano ang magiging kalahati ng buhay, hindi ito tiyak bilang mga variable ng seguridad o mortgage ay maaaring magbago.
Mga Key Takeaways
- Ang kalahating buhay ay kumakatawan sa isang hinaharap na petsa kung ang kalahati ng kabuuang punong-guro ng isang security-backed security (MBS), o isa pang anyo ng utang o bono, ay babayaran off. Sa real estate, mas mataas ang interes, mas matagal na aabutin ang may-ari ng bahay upang maabot ang kalahating punto ng pagbabayad ng utang. sa labas ng lupon ng pagpapautang, ang kalahating buhay ay nakasalalay sa pagbabayad sa pamamagitan ng pagbabayad ng utang o paglalaan ng pondo sa paglubog.
Pag-unawa sa Half-Life
Sa real estate, ang kalahating buhay ay nagpapahiwatig ng kalahating punto ng isang pagbabayad ng mortgage. Para sa isang MBS, ang mga pautang sa bahay ay ibinebenta sa pamamagitan ng pagpapalabas mga bangko sa isang enterprise na na-sponsor ng gobyerno (GSE) o isang kumpanya sa pananalapi at pagkatapos ay magkasama upang mabuo ang isang namumuhunan na seguridad; nangangahulugan ito na ang kalahating buhay ay nangyayari kapag ang kalahati ng pinagsama-samang punong-guro ng pinagbabatayan na mga pag-utang ay binabayaran.
Ang oras na kinuha upang maabot ang kalahating buhay ay nakasalalay sa mga rate ng interes. Tulad ng pagbagsak ng gastos sa paghiram, ang punong-guro ay mababayaran nang mas mabilis dahil ang mga may-ari ng bahay ay na-insentibo upang muling masanay ang kanilang mga utang sa mas murang halaga. Sa kabaligtaran, habang tumataas ang mga rate ng interes, tataas ang kalahati ng buhay habang ang mga may-ari ng bahay ay mas matagal upang mabayaran ang natitirang utang sa kanilang pag-aari.
Ang kalahating buhay ay maaari ding magamit upang kumatawan sa kalahating punto ng pagbabayad para sa iba pang mga anyo ng mga bono o utang. Ang mga bono na nasa labas ng lupon ng pagpapautang ay magkakaroon ng kalahating buhay na umaasa sa pagbabayad sa pamamagitan ng pag-amortization o paglalaan ng pondo sa paglubog.
Halimbawa, ang 25-taong mga bono kung minsan ay may probisyon kung saan 5% ng punong-guro ng bono ang dapat bayaran pagkatapos ng limang taon ng isyu. Sa kasong ito, ang bono ay may kalahating buhay ng limang taon, idinagdag sa bilang ng mga taon na kinakailangan upang magretiro sa kalahati ng isyu. Samakatuwid, ang bono ay maabot ang kalahating buhay pagkatapos ng 15 taon.
Halimbawa ng Half-Life
Ang kalahating buhay ng isang mortgage ay ang kalahating punto ng pangunahing pagbabayad at hindi kasama ang bayad sa interes. Gayunpaman, mas mataas ang interes, mas mahaba ang kinakailangan upang maabot ang kalahating punto ng punong-guro.
Sabihin nating, halimbawa, na ang isang tao ay kumuha ng 30-taong pautang para sa $ 100, 000 upang bumili ng bahay, na may 5% na interes. Ginagawa nito ang kanyang buwanang pagbabayad sa paligid ng $ 500, na nagsisimula sa isang mataas na halaga ng interes at tumanggi sa paglipas ng panahon kung mas maraming bayad ang punong-guro.
Sa sitwasyong ito, aabutin ng higit sa 19 taon upang mabayaran ang kalahati ng punong-guro ng utang, dahil sa mga epekto ng interes.
Ang Half-Life ng isang MBS
Tulad ng ipinakita sa halimbawa sa itaas, ang kalahating buhay na petsa ng isang mortgage ay karaniwang karaniwang magaganap sa huli kaysa sa magkakasunod na kalahating punto ng pautang. Sa ilang mga pangyayari, gayunpaman, ang sandaling ito ay maaaring lumitaw nang mas mabilis.
Sa Estados Unidos, ang average na term ng mortgage ay 30 taon, gayon pa man ang average na kalahating buhay ng isang MBS ay halos 12 taon. Bakit? Dahil ang ilan sa mga mortgage na nakabalot sa mga pamumuhunan ay binabayaran nang mas maaga sa iskedyul. Sa bawat oras na ang isang may-ari ng bahay ay gumawa ng isang prepayment, pinapabilis nito ang dami ng oras na kinakailangan para sa mga pamumuhunan na ito upang mabawi ang kalahati ng punong-guro sa pinagbabatayan na mga pagpapautang.
Karaniwan, ang pagbabayad nang mas mabilis kaysa sa inaasahan ay isang magandang bagay. Hindi iyon ang kaso para sa mga may hawak ng MBS. Kapag ang refinance ng mga may-ari ng bahay, ang mga mamumuhunan ay nabayaran ang punong-guro na kanilang inutang ngunit hindi rin nawawala ang natitirang interes na nararapat pa rin sa orihinal na mortgage.
Ginagawa nito ang trabaho sa paghuhula kung saan ang mga rate ng interes ay pangunahing pangunahing sa mamumuhunan ng MBS. Ang mga matatag na rate ay dapat pahabain ang tagal ng isang MBS at kasunod ang haba ng kalahating buhay, tinitiyak na mas maraming pera ang nakuha mula sa pamumuhunan. Ang pagtaas ng mga rate ay hindi kanais-nais, bagaman, dahil madalas nilang iwanan ang mga namumuhunan na natigil sa mas mababang mga ani kaysa makarating sila sa ibang lugar.
