Hedge Fund kumpara sa Pribadong Pondo ng Equity: Isang Pangkalahatang-ideya
Kahit na ang kanilang mga profile ng mamumuhunan ay madalas na magkapareho, may mga makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga layunin at uri ng pamumuhunan na hinahangad ng mga pondo ng halamang-singaw at pondo ng pribadong equity.
Ang parehong mga pondo ng halamang-bakod at pondo ng pribadong equity ay nag-apela sa mga indibidwal na may mataas na net (maraming nangangailangan ng minimum na pamumuhunan ng $ 250, 000 o higit pa), ayon sa kaugalian ay nakabalangkas bilang limitadong pakikipagsosyo, at nagsasangkot sa pagbabayad ng mga namamahala sa mga pangunahing bayad sa pamamahala kasama ang isang porsyento ng kita.
Hedge Fund
Ang mga pondo ng hedge ay mga alternatibong pamumuhunan na gumagamit ng mga naka-pool na pondo at gumamit ng iba't ibang mga diskarte upang kumita ng mga pagbabalik para sa kanilang mga namumuhunan. Ang layunin ng isang pondo ng bakod ay upang mabigyan ang pinakamataas na pagbabalik sa pamumuhunan na posible hangga't maaari. Upang makamit ang layuning ito, ang mga pamumuhunan ng pondo ng halamang-singaw ay pangunahin sa lubos na likidong mga ari-arian, na nagbibigay-daan sa pondo na mabilis na makukuha ang kita sa isang pamumuhunan at pagkatapos ay ilipat ang mga pondo sa isa pang pamumuhunan na mas kaagad na nangangako. Ang mga pondo ng hedge ay may posibilidad na gumamit ng leverage, o hiniram na pera, upang madagdagan ang kanilang pagbabalik. Ngunit ang mga estratehiya na ito ay mapanganib — ang mga mataas na leveraged firms ay na-hit sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008.
Ang mga pondo ng hedge ay namuhunan sa halos anupaman at lahat ng bagay - mga indibidwal na stock (kabilang ang maikling pagbebenta at mga pagpipilian), mga bono, futures ng kalakal, pera, arbitrasyon, derivatives-anuman ang nakikita ng manager ng pondo bilang nag-aalok ng mataas na potensyal na pagbabalik sa isang maikling panahon. Ang pokus ng mga pondo ng halamang-bakod ay nasa maximum na kita sa panandaliang.
Ang mga pondo ng hedge ay bihirang ma-access sa karamihan ng mga namumuhunan; sa halip, ang mga pondo ng halamang-bakod ay nakatuon sa mga akreditadong namumuhunan, dahil kailangan nila ng mas kaunting regulasyon ng SEC kaysa sa iba pang mga pondo. Ang isang akreditadong mamumuhunan ay isang tao o isang entity sa negosyo na pinapayagan na makitungo sa mga seguridad na maaaring hindi nakarehistro sa mga awtoridad sa pananalapi. Ang mga pondo ng hedge ay kilalang-kilalang hindi gaanong kinokontrol kaysa sa mga pondo sa isa't isa at iba pang mga sasakyan sa pamumuhunan.
Sa mga tuntunin ng mga gastos, ang mga pondo ng halamang-bakod ay higit na mahalaga sa pamumuhunan kaysa sa magkaparehong pondo o iba pang mga sasakyan sa pamumuhunan. Sa halip na singilin lamang ang isang gastos sa gastos, ang mga pondo ng halamang-singaw ay singilin ang parehong isang gastos sa gastos at isang bayad sa pagganap.
Pribadong Equity Fund
Ang mga pondo ng pribadong equity ay mas malapit na kahawig ng mga kumpanya ng kapital ng venture na namuhunan sila nang direkta sa mga kumpanya, lalo na sa pamamagitan ng pagbili ng mga pribadong kumpanya, bagaman kung minsan ay hinahangad nilang makakuha ng pagkontrol ng interes sa mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko sa pamamagitan ng pagbili ng stock. Madalas silang gumagamit ng leveraged buyout upang makakuha ng mga pinansiyal na namimighatian na kumpanya.
Hindi tulad ng mga pondo ng bakod na nakatuon sa mga panandaliang kita, ang mga pribadong pondo ng equity ay nakatuon sa pangmatagalang potensyal ng portfolio ng mga kumpanyang hawak nila ng isang interes o nakuha.
Kapag nakuha nila o kontrolin ang interes sa isang kumpanya, titingnan ang mga pondo ng pribadong equity upang mapagbuti ang kumpanya sa pamamagitan ng mga pagbabago sa pamamahala, pag-stream ng mga operasyon, o pagpapalawak, kasama ang layunin ng pagbebenta ng kumpanya para sa isang tubo, sa pribado o sa pamamagitan ng isang paunang pag-aalok ng publiko sa isang pamilihan ng stock.
Upang makamit ang kanilang mga layunin, karaniwang mga pondo ng pribadong equity, bilang karagdagan sa tagapamahala ng pondo, isang pangkat ng mga dalubhasa sa korporasyon na maaaring italaga upang pamahalaan ang nakuha na mga kumpanya. Ang tunay na likas na katangian ng kanilang mga pamumuhunan ay nangangailangan ng kanilang mas matagal na pokus, naghahanap ng kita sa pamumuhunan upang matanda sa loob ng ilang taon sa halip na magkaroon ng panandaliang mabilis na pokus ng kita ng mga pondo ng bakod.
Pangunahing Pagkakaiba
Yamang ang mga pondo ng halamang-bakod ay nakatuon sa mga pangunahing likidong mga ari-arian, ang mga namumuhunan ay karaniwang cash out ang kanilang mga pamumuhunan sa pondo sa anumang oras. Sa kaibahan, ang pang-matagalang pokus ng mga pribadong pondo ng equity ay karaniwang nagdidikta ng isang kahilingan na gawin ng mga namumuhunan ang kanilang mga pondo para sa isang minimum na tagal ng panahon, karaniwang hindi bababa sa tatlo hanggang limang taon, at madalas mula sa pito hanggang 10 taon.
Mayroon ding malaking pagkakaiba-iba sa antas ng peligro sa pagitan ng mga pondo ng bakod at mga pondo ng pribadong equity. Habang ang parehong kasanayan sa pamamahala ng peligro sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga mas mataas na peligro na pamumuhunan sa mas ligtas na pamumuhunan, ang pokus ng mga pondo ng bakod sa pagkamit ng pinakamataas na panandaliang kita ay kinakailangang kasali sa pagtanggap ng isang mas mataas na antas ng peligro.
Mayroong mga pondo ng bakod na umaangkop sa klasikong kahulugan - mga pondo na dinisenyo upang magbigay proteksyon ng kapital na namuhunan sa tradisyonal na pamumuhunan - ngunit hindi na ito itinuturing na karaniwang paggamit ng term.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng hedge at pondo ng pribadong equity ay nag-apela sa mga indibidwal na may mataas na netong halaga. Ang mga uri ng pondo ay nagsasangkot sa pagbabayad ng mga kasosyo sa pangunahing mga bayarin kasama ang porsyento ng kita.Ang pondo ay ang mga alternatibong pamumuhunan na gumagamit ng pooled money at iba't ibang mga taktika upang kumita ng pagbabalik para sa kanilang namumuhunan.Private equity funds mamuhunan nang direkta sa mga kumpanya, sa pamamagitan ng alinman sa pagbili ng mga pribadong kumpanya o pagbili ng isang interes sa pagkontrol sa mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko.
Tagapayo ng Tagapayo
Elizabeth Saghi, CFP®
Pagpaplano ng Pinansyal na InAlliance, Santa Barbara, CA
Ang isang pondo ng halamang-bakod ay isang aktibong pinamamahalaang pondo ng pamumuhunan na ang mga pondo mula sa akreditadong namumuhunan, karaniwang mga may mas mataas na pagpapahintulot sa panganib. Ang mga pondo ng hedge ay hindi napapailalim sa marami sa mga regulasyon na nagpoprotekta sa mga namumuhunan tulad ng iba pang mga seguridad, kaya't may posibilidad silang gumamit ng iba't ibang mga diskarte na mas mataas na peligro para sa potensyal na mas mataas na pagbabalik, tulad ng maikling nagbebenta, derivatives o diskarte sa arbitrasyon.
Ang isang pribadong pondo ng equity ay din ng isang pinamamahalaang pondo ng pamumuhunan na may mga pondo, ngunit normal silang namuhunan sa pribado, di-pampublikong ipinagpalit na kumpanya at negosyo. Ang mga namumuhunan sa mga pribadong pondo ng equity ay katulad ng mga namumuhunan sa pondo ng pag-alaga na sila ay akreditado at kayang kumuha ng mas malaking panganib, ngunit ang mga pribadong pondo ng equity ay may posibilidad na mamuhunan para sa mas matagal na panahon.
