Ang mga golfers ay tumutukoy sa "matamis na lugar" bilang posisyon sa mukha ng club ng ulo na kapag ang hit ay gumagawa ng pinakamataas na resulta. Ang isang katulad na resulta ay nangyayari kapag namuhunan sa mga stock ng mid-cap, ang mga kumpanyang may kapital na merkado mula sa $ 2 bilyon hanggang $ 10 bilyon. Kadalasan, itinatag ang mga negosyong ito sa pagitan ng mas mabagal na paglaki ng mga malalaking cap na multinasyonal at mas mabilis na lumalagong mga maliliit na negosyo.
Sa mga nagdaang taon, ang mga stock ng mid-cap ay naipalabas ang kapwa nila mga malalaking cap at maliit na cap na may kaunting idinagdag na peligro. Para bang tinamaan nila ang matamis na lugar ng pagganap., sinusuri namin ang mga pangunahing katangian ng mga stock ng mid-cap kabilang ang kung paano suriin ang mga ito at kung bakit dapat mong isaalang-alang ang mga madalas na hindi naiintindihan na mga stock para sa iyong portfolio.
Bakit Isama sa Iyong portfolio
Ang pagkakaroon ng itinaguyod na ang makasaysayang pagganap ng mga stock ng mid-cap ay katumbas o sa maraming mga kaso na mas mahusay kaysa sa parehong mga stock na may malaking cap at maliit na cap, mahalagang ituro na ang pagganap ay hindi lamang dahilan upang isama ang mid-cap sa iyong portfolio. Maraming iba pa ang nakakaganyak sa kanila. Halimbawa, karamihan sa mga mid-cap ay simpleng maliit na takip na lumaki nang malaki. Ang karagdagang pag-unlad ay gumagawa ng mga ito ng mga stepping stone upang maging mga negosyo na may malaking cap. Bahagi ng lumalagong ang pagkuha ng karagdagang pondo sa pagpapalawak ng gasolina. Ang mga mid-cap sa pangkalahatan ay may isang mas madaling oras nito kaysa sa mga maliliit na takip.
Habang ang mid-cap ay may kalamangan sa mga maliliit na takip pagdating sa pagtataas ng mga pondo, ang kanilang kalamangan sa malalaking takip na halaga sa paglaki ng kita. Mas maliit sa laki, ang kalagitnaan ng takip ay madalas na umabot sa mature na yugto kung saan mabagal ang mga kita at dividends ay nagiging isang malaking bahagi ng kabuuang pagbabalik ng stock. Marahil ang pinaka-hindi napapansin na dahilan para sa pamumuhunan sa mga mid-cap ay ang katunayan na nakakatanggap sila ng mas kaunting saklaw ng analyst kaysa sa mga malalaking takip. Ang ilan sa mga pinakamahusay na gumaganap na stock sa kasaysayan ay hindi minamahal na mga kumpanya na biglang naging mahal, na gumagawa ng mga mamimili ng institusyonal na kinakailangan upang ilipat ang kanilang presyo. Ang ilan ay tinatawag na ito na "daloy ng pera." Tawagan ito kung ano ang gagawin mo, ang suporta sa institusyonal ay mahalaga sa isang tumataas na presyo ng stock. Ang mga malalaking manlalaro ay maaaring parehong lumikha at sirain ang halaga para sa mga shareholders. Sa huli, ang pamumuhunan sa mid-cap ay makatuwiran dahil nagbibigay sila ng mga mamumuhunan ng pinakamahusay sa parehong mundo: ang paglago ng maliit na takip na pinagsama sa katatagan ng malalaking cap.
Kakayahan
Ang isa sa mga magagandang bagay tungkol sa mga stock ng mid-cap ay ang pamumuhunan mo sa mga negosyo na sa pangkalahatan ay kumikita, ay para sa ilang oras at nagtataglay ng mga napapanahong mga koponan sa pamamahala. Hindi ito nangangahulugang tumigil sila sa paglaki; sa kabaligtaran, ang average na kita ng mid cap ay may posibilidad na lumago sa isang mas mabilis na rate kaysa sa average na maliit na cap habang ginagawa ito nang mas kaunting pagkasumpong at peligro. Bilang karagdagan sa paglago ng kita, mahalaga na makahanap ng mga stock na ang mga kita ay napapanatiling maraming taon na darating. Iyon ang nagiging isang kalagitnaan ng takip sa isang malaking cap. Ang mga palatandaan ng telltale na nagpapahiwatig kung ang kita ng isang kumpanya ay patungo sa tamang direksyon ay may kasamang mas mataas na gross margin at operating margin na sinamahan ng mga mas mababang imbentaryo at account na natanggap. Kung regular itong lumiliko ang imbentaryo nito at mga natatanggap nang mas mabilis, kadalasan ay humahantong ito sa mas mataas na daloy ng pera at nadagdagan ang kita. Ang lahat ng mga katangiang ito ay nakakatulong na mabawasan ang panganib. Ang mga stock ng mid-cap ay may posibilidad na magkaroon ng mga katangiang ito nang mas madalas kaysa sa iba pang mga stock.
Kalusugan sa Pinansyal
Anuman ang sukat ng stock na interesado ka, mahalaga na mamuhunan sa mga kumpanya na may malakas na sheet ng balanse. Ang kilalang mamumuhunan na si Benjamin Graham ay gumagamit ng tatlong pamantayan upang masuri ang kalusugan ng pinansiyal ng isang kumpanya:
- Kabuuang utang na mas mababa sa nasasabing halaga ng libro. Ang natatawang halaga ng libro ay tinukoy bilang kabuuang mga ari-arian na hindi mabuting kalooban, iba pang mga hindi nasasalat na mga ari-arian, at lahat ng mga pananagutan. Ang kasalukuyang ratio ay tinukoy bilang kasalukuyang mga assets na nahahati sa kasalukuyang mga pananagutan. Ito ay isang indikasyon ng kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito.Total na utang na mas mababa sa dalawang beses net kasalukuyang halaga ng pag-aari. Ang mga kumpanyang nakakatugon sa criterion na ito ay magagawang bayaran ang kanilang mga utang na may cash at iba pang kasalukuyang mga assets na ginagawang mas matatag.
Dahil sa hindi katatagan ng negosyo, ang isang malakas na sheet ng balanse ay makakatulong sa mga kumpanya na makaligtas sa mga sandalan. Dahil ang mga mid-cap ay may posibilidad na magkaroon ng mas malakas na mga sheet ng balanse kaysa sa maliit na takip, binabawasan nito ang panganib habang nagbibigay ng higit na mahusay na pagbabalik sa malalaking takip. Kapag namumuhunan sa kalagitnaan ng takip, ikaw ay nasa isang kahulugan na pinagsama ang lakas ng pananalapi ng isang malaking cap na may potensyal na paglaki ng isang maliit na cap na may resulta na madalas na nasa itaas-average na pagbalik.
Paglago
Ang paglaki ng kita at kita ay ang dalawang pinakamahalagang kadahilanan sa pangmatagalang pagbabalik. Sa mga nagdaang taon, ang mga stock ng mid-cap ay naipalabas ang parehong mga stock na malakihan at maliliit na cap dahil sa kanilang mas mataas na paglaki sa parehong mga tuktok at ilalim na linya. Iminumungkahi ng mga eksperto sa industriya na ang mga mid-cap ay maaaring makabuo ng mas mahusay na pagbabalik dahil mas mabilis silang kumilos kaysa sa malalaking takip at mas matipid sa pananalapi kaysa sa maliliit na takip, na nagbibigay ng isang isang dalawang suntok sa paghahanap para sa paglaki.
Ang mga namumuhunan na interesado sa mga stock ng mid-cap ay dapat isaalang-alang ang kalidad ng paglaki ng kita kapag namumuhunan. Kung ang mga gross at operating margin ay tumataas sa parehong oras ng mga kita, ito ay isang senyas na ang kumpanya ay nagkakaroon ng mas malaking ekonomiya ng scale na nagreresulta sa mas mataas na kita para sa mga shareholders. Ang isa pang tanda ng malusog na paglago ng kita ay mas mababa sa kabuuang utang at mas mataas na libreng cash flow. Nagpapatuloy ang listahan, at habang maraming mga pamantayan ang ginagamit ng mga namumuhunan upang masuri ang mga stock ng anumang sukat na tiyak na nalalapat dito, mahalaga ito sa mid-cap na nakikita mo ang pag-unlad sa harap ng mga kita dahil iyon ang pagpunta sa isang malaking-cap. Mahalaga ang paglaki ng kita ngunit mahalaga ang paglaki ng kita.
Makatwirang Presyo
Walang sinuman ang nais na mag-overpay kapag namimili, at ang pagbili ng stock ay hindi naiiba. Naniniwala si Warren Buffett na "Mas mahusay na bumili ng isang kamangha-manghang kumpanya sa isang makatarungang presyo kaysa sa isang makatarungang kumpanya sa isang kahanga-hangang presyo." Maraming tumutukoy sa mga taong interesado sa paglago sa isang makatuwirang presyo bilang mga mamumuhunan ng GARP. Ang ilan sa mga bagay na nakatuon ang mga namumuhunan ng GARP kapag sinusuri ang mga stock ng mid-cap na kinabibilangan ng mga hakbang sa paglago tulad ng mga pagbebenta at mga rate ng paglago ng kita kasama ang mga panukalang halaga tulad ng presyo / kita at daloy / cash flow. Anuman ang mga hakbang na iyong pinili, ang pinakamahalagang pamantayan ay dapat na kalidad ng kumpanya. Tulad ng sinasabi ng Oracle ng Omaha, hindi makatuwiran na makakuha ng isang mahusay na deal sa isang kumpanya na walang saysay. Ang mga namumuhunan sa malalim na halaga ay maaaring hindi sumasang-ayon, ngunit ang mga tunay na tagasunod ng GARP ay naghahanap lamang upang maiwasan ang labis na pagbabayad, hindi makuha ang pakikitungo sa siglo.
Mga stock o Pondo
Ang pamumuhunan sa mid-cap ay isang mahusay na paraan upang sabay na pag-iba-ibahin at pagbutihin ang pagganap ng iyong portfolio ng pamumuhunan. Ang ilang mga namumuhunan ay makakahanap ng napakaraming trabaho na kasangkot sa pagsusuri ng mga indibidwal na stock, at kung ikaw iyon, ang isang mahusay na kahalili ay ang mamuhunan sa mga pondo na ipinagpalit ng salapi o mga pondo ng kapwa, hayaan ang mga propesyonal na hawakan ang proseso ng pagsusuri. Anuman ang iyong kagustuhan, ang mga mid-cap ay tiyak na dapat isinasaalang-alang.
