Ang pagkalat ng bid-ask ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng bid para sa isang seguridad at presyo ng hiling (o alok). Kinakatawan nito ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na presyo na handang magbayad (bid) para sa isang seguridad at isang pinakamababang presyo na nais tanggapin ng isang nagbebenta. Ang isang transaksyon ay nangyayari kapag tinatanggap ng isang mamimili ang presyo ng hiling o tumatanggap ang isang nagbebenta ng presyo ng pag-bid. Sa simpleng mga termino, ang presyo ng isang seguridad ay magiging kalakihan pataas kung mayroong mas maraming mga mamimili kaysa sa mga nagbebenta, dahil mas mataas ang pag-bid ng mga mamimili. Sa kabaligtaran, bababa ang presyo ng isang seguridad kapag mas mababa ang mga nagbebenta kaysa sa mga mamimili, dahil ang kawalan ng kahilingan sa supply ay pipilitin ang mga nagbebenta na ibaba ang kanilang presyo ng alok.
Ang pagkalat ng bid-ask ay isang mahalagang pagsasaalang-alang para sa karamihan ng mga namumuhunan dahil ito ay isang nakatagong gastos na nauugnay sa pangangalakal ng anumang instrumento sa pananalapi - mga stock, bond, commodities, futures, options, o foreign currency.
Mga Pagsasaalang-alang sa Pagkalat
Ang mga sumusunod na puntos ay dapat isaalang-alang pagdating sa mga kumalat na bid-ask:
- Ang mga pagkalat ay tinutukoy ng pagkatubig pati na rin ang supply at demand para sa isang tiyak na seguridad. Ang pinaka likido o malawak na ipinagpalit na mga security ay may posibilidad na magkaroon ng makitid na pagkalat, hangga't walang mga pangunahing kawalan ng timbang at hinihiling na demand. Kung mayroong isang makabuluhang kawalan ng timbang at mas mababang likido, ang pagkalat ng bid-ask ay lalawak nang malaki. Kaya ang mga tanyag na seguridad ay magkakaroon ng isang mas mababang pagkalat (tulad ng Apple, Netflix, o Google stock), habang ang isang stock na hindi kaagad na ipinagpalit ay maaaring magkaroon ng mas malawak na pagkalat.Sa mga kalakaran sa mga stock ng US ay naging masikip simula ng pagdating ng "desimalization" noong 2001. Bago. ito, ang karamihan sa mga stock ng US ay sinipi sa mga bahagi ng 1/16 th ng isang dolyar, ng 6.25 cents. Karamihan sa mga stock ngayon ay nangangalakal sa bid-ask na kumakalat nang mas mababa sa antas na iyon. Ang pagbabago ay ginawa upang matulungan ang mga namumuhunan na bigyang kahulugan ang pagbabago ng mga quote at upang umayon sa mga pamantayang internasyonal. Bagaman ang mga gastos sa pagkalat ay maaaring hindi gaanong mahalaga para sa mga namumuhunan na hindi madalas na nangangalakal, maaari silang kumatawan ng mas malaking gastos para sa mga aktibong negosyante na gumagawa ng maraming mga trading araw-araw. Lumalawak ang panahon sa pag-urong ng matarik na merkado dahil sa kawalan ng timbang na supply-demand - ang mga nagbebenta ay "tumama sa bid" at ang mga mamimili ay lumayo sa pag-asam ng mas mababang presyo. Bilang isang resulta, pinalalawak ng mga gumagawa ng merkado ang pagkalat ng dalawang kadahilanan: upang mabawasan ang mas mataas na peligro ng pagkawala sa panahon ng pabagu-bago ng isip at upang maiwaksi ang mga namumuhunan mula sa pangangalakal sa mga nasabing panahon - bilang isang mas malaking bilang ng mga kalakalan ay nagdaragdag ng panganib sa tagagawa ng merkado na nahuli sa ang maling panig ng kalakalan.
Mga halimbawa ng Spread-Ask Spread
Halimbawa 1: Isaalang-alang ang isang stock trading sa $ 9.95 / $ 10. Ang presyo ng bid ay $ 9.95 at ang presyo ng alok ay $ 10. Ang pagkalat ng bid-ask, sa kasong ito, ay 5 sentimo. Ang pagkalat bilang isang porsyento ay $ 0.05 / $ 10 o 0.50%.
Ang isang mamimili na nakakakuha ng stock sa $ 10 at agad na ipinagbibili nito sa presyo ng bid na $ 9.95 — alinman sa aksidente o disenyo - ay magkakaroon ng pagkawala ng 0.50% ng halaga ng transaksyon dahil sa pagkalat na ito. Ang pagbili at agarang pagbebenta ng 100 namamahagi ay magkakaloob ng isang $ 5 pagkawala, habang kung ang 10, 000 namamahagi ay kasangkot, ang pagkawala ay magiging $ 500. Ang pagkawala ng porsyento na nagreresulta mula sa pagkalat ay pareho sa parehong mga kaso.
Halimbawa 2: Isaalang-alang ang isang tingian na negosyante ng forex na bumili ng € 100, 000 sa margin. Ang kasalukuyang quote sa merkado ay € 1 = $ 1.3300 / 1.3302.
Ang pagkalat ng bid-ask, sa kasong ito, ay 2 pips - o ang pinakamaliit na presyo ilipat ang isang naibigay na rate ng palitan batay sa kombensyon sa merkado. Ang pagkalat bilang isang porsyento ay 0.015% (ibig sabihin 0.0002 / 1.3302) ng ipinagpalit na halaga ng € 100, 000.
Partikular na may kinalaman sa pagkalat ng forex, tandaan ang ilang mahahalagang caveats:
- Karamihan sa mga trading sa forex sa antas ng tingi ay ginagawa gamit ang isang mahusay na pakikitungo ng leverage, dahil sa kung saan kumalat ang mga gastos (bilang isang porsyento ng equity ng trader) ay maaaring maging mataas. Sa halimbawa sa itaas, ipalagay na ang mangangalakal ay may katumbas na $ 5, 000 sa account (na nagpapahiwatig ng pagkilos ng tungkol sa 26.6: 1 sa kasong ito). Ang $ 20 na pagkalat ay nagkakahalaga sa 0.4% ng margin ng negosyante sa halimbawang ito.Para sa isang mabilis na pagkalkula ng gastos ng pagkalat bilang isang porsyento ng margin o equity, simpleng padagdagan ang porsyento ng pagkalat sa antas ng pagkilos. Halimbawa, kung ang pagkalat sa nabanggit na kaso ay 5 pips (1.3300 / 1.3305), at ang halaga ng pagkilos ay 50: 1, ang halaga ng pagkalat bilang isang porsyento ng deposito ng margin ay mas maraming 1.879% (0.0376% x 50). Malawak na gastos ay maaaring magdagdag ng mabilis sa mabilis na sunog na kalakalan ng forex trading, kung saan ang paghawak ng isang negosyante o abot-tanaw na pamumuhunan ay karaniwang mas maikli kaysa sa stock trading.
Halimbawa 3: Isaalang-alang ang halimbawa ng trade trade options. Sabihin nating bumili ka ng isang panandaliang opsyon sa pagtawag sa stock XYZ habang ikaw ay bullish dito. Ang stock ay kalakalan sa $ 31.39 / $ 31.40, at ang isang buwang $ 32 na tawag ay nangangalakal sa $ 0.72 / $ 0.73. Ang pagkalat ng bid-ask, sa kasong ito, ay isang penny lamang, ngunit sa mga termino ng porsyento, malaki ang 1.37%.
Ang pinagbabatayan ng stock ay nakikipagkalakalan din sa isang kumalat na penny, ngunit sa mga termino ng porsyento, ang pagkalat ay mas maliit sa 0.032% dahil sa mas mataas na presyo ng stock kumpara sa pagpipilian.
Ang isang negosyante ng mga pagpipilian, gayunpaman, ay malamang na hindi masugatan ng makabuluhang mas mataas na porsyento ng pagkalat sa tawag, dahil ang pangunahing motibasyon para sa pagbili ng isang pagpipilian ng tawag ay lumahok sa pinagbabatayan ng stock ng advance habang inilalagay ang isang maliit na bahagi ng halagang kinakailangan upang bumili ng stock talaga.
Mga Tip sa Spread-Ask
Gumamit ng Mga Orden ng Limitasyon
Ang isang namumuhunan o negosyante ay karaniwang mas mahusay na gumamit ng mga order ng limitasyon, na nagpapahintulot sa isang limitasyon sa presyo para sa pagbili o pagbebenta ng isang seguridad, sa halip na mga order sa merkado - ang mga ito ay napuno sa umiiral na presyo ng merkado. Sa mabilis na paglipat ng mga merkado, ang paggamit ng mga order sa merkado ay maaaring magresulta sa isang mas mataas na presyo kaysa sa nais para sa mga pagbili at isang mas mababang presyo para sa mga benta.
Halimbawa, kung ang nangingibabaw na presyo ng isang seguridad na nais mong bilhin ay $ 9.95 / $ 10, maaari mong isaalang-alang ang pag-bid ng $ 9.97 para sa halip na pagbili ng stock sa $ 10. Bagaman ang posibilidad ng pagkuha ng stock 3 sentimo mas mura ay offset ng panganib na maaaring ilipat ito sa presyo, maaari mong palitan ang iyong presyo ng bid kung kinakailangan. Hindi bababa sa hindi ka bibili ng stock sa $ 10.05 dahil pumasok ka sa isang order ng merkado at ang stock ay lumipat sa pansamantala.
Iwasan ang Mga singil sa Katubigan
Ang paggamit ng mga limitasyon ng mga order ay nagpapabuti din sa pagkatubig sa merkado. Pinapayagan ka nitong maiwasan ang mga singil sa pagkatubig na ipinataw ng karamihan sa mga network ng komunikasyon sa elektronikong (ECN) para sa paggamit ng pagkatubig sa merkado, na nangyayari kapag ginamit mo ang mga order sa merkado na naisagawa sa umiiral na bid at magtanong ng mga presyo.
Suriin ang Mga Porsyento ng Pagkalat
Tulad ng ipinakita ng halimbawa kanina, ang mga kumalat na bid-ask ay maaaring maging lubos na makabuluhan kung gumagamit ka ng margin o pag-gamit. Suriin ang porsyento ng pagkalat, dahil ang isang 5-sentabong pagkalat sa isang $ 10 stock ay mas malaki sa mga termino ng porsyento kaysa sa isang 5-sentimo na pagkalat sa isang $ 40 stock.
Mamili sa paligid para sa Narrowest Spreads
Nalalapat ito lalo na sa mga nagtitinda sa forex na mangangalakal, na maaaring hindi magkaroon ng luho ng 1-sentimo na pagkalat na magagamit sa mga negosyante ng interbank at institusyonal na forex. Mamili sa paligid para sa makitid na kumakalat sa maraming mga broker ng forex na dalubhasa sa tingian ng kliyente upang mapabuti ang iyong mga logro ng tagumpay sa pangangalakal.
Ang Bottom Line
Dapat pansinin ng mga namumuhunan ang pagkalat ng bid-ask dahil ito ay isang nakatagong gastos na natamo sa pangangalakal ng anumang instrumento sa pananalapi. Ang malawak na mga bid-ask spread ay maaari ring magtanggal ng mga kita sa kalakalan at magpapalubha ng pagkalugi. Ang epekto ng mga kumalat na bid-ask ay maaaring mapagaan sa pamamagitan ng paggamit ng mga order ng limitasyon, pagsusuri ng mga porsyento ng pagkalat, at pamimili sa paligid para sa makitid na pagkalat.
