Hindi mahalaga kung ikaw ay isang bagong mamumuhunan o isang bihasang tao na nasa paligid ng bloke ng ilang beses. Alam kung anong mga kadahilanan ang dapat mong isaalang-alang kapag lumikha ka ng isang bagong portfolio o muling pagbalanse ng isa na mayroon ka ay napakahalaga. Pagkatapos ng lahat, ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring magbanta ng potensyal para sa iyong pagbabalik. Ngunit anong mga sukatan ang dapat mong tignan kapag ginagawa mo ang lahat ng pinakamahalagang desisyon?
Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng maraming iba't ibang mga ratio at sukatan upang makagawa ng mga pagpapasya tungkol sa kung ano ang mga kumpanya na idaragdag sa kanilang mga portfolio. Kabilang sa mga ito ay ang dividend payout ratio (DPR), na tinitingnan ang mga dividend na bayad na nauugnay sa kabuuang kita ng isang kumpanya. Basahin ang upang malaman ang higit pa tungkol sa sukatanang ito, kung ano ang kahulugan nito, at kung paano ito maisasalin.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay isang paghahambing ng kabuuang dolyar na binayaran sa mga shareholders na may kaugnayan sa netong kita ng isang kumpanya. Ang ratio na ito ay isang mahalagang aspeto ng pangunahing pagsusuri na maaaring makalkula gamit ang data na madaling natagpuan sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya. kinakalkula sa bawat batayan ng pagbabahagi sa pamamagitan ng paghati sa taunang dibahagi sa bawat karaniwang pagbabahagi ng mga kita bawat bahagi.
Ano ang isang Dividend Payout Ratio?
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay isang paghahambing ng kabuuang dolyar na binayaran sa mga shareholders na may kaugnayan sa netong kita ng isang kumpanya. Ito ang porsyento ng mga kita ng isang kumpanya na ginamit upang gantimpalaan ang mga namumuhunan nito. Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay isang mahalagang aspeto ng pangunahing pagsusuri na maaaring makalkula gamit ang data na madaling matagpuan sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang ratio na ito ay nagpapahiwatig kung ano ang porsyento ng netong kita ng isang kumpanya na nakalaan sa pagbabayad ng cash dividends sa mga shareholders.
Ito rin ay itinuturing na netong kita na ang isang kumpanya ay hindi muling namuhunan sa negosyo, ginagamit upang bayaran ang utang, o idagdag sa mga reserbang cash. Tulad nito, ang ratio ng payout ay kabaligtaran ng ratio ng pagpapanatili, na nagpapakita kung anong halaga ng mga kita na pinanghahawakan ng kumpanya upang muling maibalik ang mga operasyon nito.
Ang mga Corporate Dividend Payout At ang R retention Ratio
Paano Makalkula ang Dividend Payout Ratio
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaaring kalkulahin sa isang ganap na batayan sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang taunang halaga ng pagbabayad ng dibidend sa netong kita. Ngunit ito ay mas karaniwang kinakalkula sa bawat batayan ng pagbabahagi. Narito ang pormula:
DPR = Taunang Dividend sa Karaniwang Pagbabahagi arn Mga Kita bawat Ibahagi
Ang ratio ng payout ay maaaring matukoy gamit ang kabuuang karaniwang figure ng equity shareholders na ipinakita sa sheet ng isang kumpanya. Hatiin ang kabuuan ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng kumpanya upang makuha ang bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Pagkatapos ay kalkulahin ang mga dibidendo sa bawat bahagi sa pamamagitan ng paghati sa halaga ng pagbabayad ng dibidendo na ipinakita sa sheet ng balanse sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi.
Ang kita ng bawat bahagi (EPS) na figure ay matatagpuan sa ilalim ng pahayag ng kita ng kumpanya.
Pag-interpret sa Dividend Payout Ratio
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay isang pangunahing ratio ng kakayahang kumita na sumusukat sa pagbabalik sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagbubunyag ng kung anong porsyento ng netong kita ang binabayaran o pinapanatili ng isang kumpanya, maaari rin itong magsilbing isang sukatan upang sukatin ang hinaharap na mga prospect ng kumpanya.
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaaring magsilbing isang sukatan upang masukat ang mga prospect sa hinaharap ng isang kumpanya.
Ang isang mataas na ratio ng pagbabayad ng dividend ay hindi palaging pinahahalagahan ng mga aktibong mamumuhunan. Ang isang hindi pangkaraniwang mataas na ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay maaaring magpahiwatig na ang isang kumpanya ay sinusubukang i-mask ang isang masamang sitwasyon sa negosyo mula sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng pag-alok ng labis na dividend, o hindi lamang ito plano na agresibong gumamit ng kapital na nagtatrabaho.
Mas gusto ng mga analista na makakita ng isang malusog na balanse sa pagitan ng mga pagbabayad ng dibidendo at mga napanatili na kita. Gusto rin nilang makita ang pare-pareho na mga ratio ng pagbabayad ng dividend mula taon-taon na nagpapahiwatig ng isang kumpanya ay hindi dumadaan sa mga boom-and-bust cycle. Ang mga negosyante ng stock, na taliwas sa mga namumuhunan na bumili at may hawak, ay may posibilidad na tanggihan ang mga dividends ng stock, dahil hindi nila nilayon na hawakan nang matagal ang kanilang mga pamumuhunan upang makuha ang mga ito.
Sa mga nagdaang taon, ang mga kumpanya na sumakay sa crest ng isang boom ng negosyo ay may bayad na kaunti o walang dividends sa kanilang mga namumuhunan. Sa panahon ng pag-boom ng teknolohiya ng mga huling bahagi ng 1990s, nakita rin ito bilang isang senyas na ang isang kumpanya ay tumatanda sa komportable, ngunit hindi kamangha-manghang paglago.
Mga pagsasaalang-alang para sa mga DPR
Isa sa mga kadahilanan na dapat isaalang-alang pagdating sa DPR ay ang kapanahunan ng isang kumpanya. Ang mga bagong kumpanya ay maaaring magbayad ng isang mababang DPR o kahit na wala. Ito ay maaaring mangahulugan na ang isang kumpanya ay pa rin medyo bago at nakatuon sa paglago-pananaliksik at pag-unlad (R&D), mga bagong linya ng produkto, o pagpapalawak sa mga bagong merkado. Ang isang kumpanya na mas naitaguyod ay maaaring mabigo ang mga namumuhunan kung hindi ito nagbabayad ng anumang mga dibidendo, lalo na kung nawala nang mabuti ang mga yugto ng paglawak at paglago nito.
DPRs at Dividend Sustainability
Ang mga ratios ng Dividend ay maaari ring makatulong na matukoy kung paano magagawang mapanatili ng isang kumpanya ang dividend nito. Ang pangkalahatang saklaw para sa isang malusog na DPR ay bumagsak sa pagitan ng 35% hanggang 55%. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay babalik ng halos kalahati ng mga kinikita nito sa mga shareholders, at muling isinasagawa ang natitirang kalahati upang lumago. Ang ganitong uri ng payout ratio ay nagpapahiwatig ng isang mas napapanatiling dividend.
Ang isang kumpanya na ang DPR ay higit sa 100% ay may posibilidad na hindi matiyak. Nangangahulugan ito na ang pagbabalik ng mas maraming pera sa mga shareholders nito kaysa kumita. Ang kumpanya ay maaaring magpababa ng dividend o, kahit na mas masahol pa, itigil ang pagbabayad nito. Ngunit ang sitwasyong ito ay hindi masyadong malamang dahil maraming mga kumpanya ang pakiramdam na ang pagputol ng kanilang mga dibidendo ay maaaring maging sanhi ng pagbaba ng mga presyo ng pagbabahagi. Maaari rin itong humantong sa mga namumuhunan na mawalan ng pananalig sa mga koponan sa pamamahala ng mga kumpanya na nagbabayad ng dividend.
Ang Bottom Line
Ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay patuloy na isang pangunahing kadahilanan sa pagpili ng mga stock, lalo na para sa pangmatagalan. Kadalasang inirerekumenda ng mga tagapamahala ng portfolio ng propesyonal na ang isang mamumuhunan ay mag-ukol ng ilang bahagi ng isang portfolio sa mga nasabing stock na bumubuo ng kita. Ang inirekumendang bahagi na nakatuon sa naturang mga stock sa pangkalahatan ay tataas habang papalapit ang mamumuhunan sa pagretiro.
