Ang salitang notional na halaga ay tumutukoy sa halaga o presyo ng presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari sa isang derivatives trade, alinman iyon ay isang pagpipilian, futures, o isang kalakalan sa pera. Ang halagang ito ay nakakatulong na makita ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang halaga na namuhunan at ang kabuuang halaga na nauugnay sa buong transaksyon. Ang katangi-tanging halaga ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga yunit sa isang kontrata sa pamamagitan ng presyo sa lugar.
Bagaman ang parehong inilarawan ang halaga ng isang seguridad, ang notional na halaga ay naiiba sa halaga ng merkado. Ang halaga ng merkado ay karaniwang ginagamit upang mailarawan ang capitalization ng merkado ng isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko. Maaari rin itong magamit upang mailarawan ang presyo na pupunta para sa bukas na merkado. Upang makuha ang halaga ng merkado, dumami ang kabuuang bilang ng mga natitirang pagbabahagi sa pamamagitan ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi. Ngunit paano mo kalkulahin ang hindi pangkaraniwang halaga ng isang kontrata sa futures?
Mga Key Takeaways
- Ang salitang notional na halaga ay tumutukoy sa halaga o presyo ng presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari sa isang derivatives trade.Ang notional na halaga ng pagkalkula ng isang futures contract ay tumutukoy sa halaga ng mga assets na pinagbabatayan ng futures contract.To kalkulahin ang notional na halaga ng isang futures contract, ang pagkalkula. Ang laki ng kontrata ay pinarami ng presyo ng bawat yunit ng kalakal na kinakatawan ng spot price.Nang halaga ng emosyonal na tumutulong sa mga mamumuhunan na maunawaan at magplano para sa panganib ng pagkawala.
Kinakalkula ang Halaga ng Hindi Hinaharap na Halaga ng Kontrata
Ang pagkakaugnay ng halaga ng katangi-tanging halaga ng isang kontrata sa futures ay tumutukoy sa halaga ng mga assets na pinagbabatayan ng kontrata sa futures. Ang presyo ng lugar ay ang kasalukuyang presyo ng bilihin. Upang magawa ito, ang laki ng kontrata ay pinarami ng presyo sa bawat yunit ng kalakal na kinakatawan ng presyo ng lugar.
Hindi halagang halaga = Sukat ng kontrata x Presyo ng Spot
Halimbawa, isang kontrata ng toyo ay binubuo ng 5, 000 bushel ng toyo. Sa isang presyo ng puwesto na $ 9, ang notional na halaga ng isang soybean futures contract ay $ 45, 000, o 5, 000 bushels beses ang $ 9 na presyo ng presyo.
Ang pag-unawa sa Pagkalkula ng Hiyas na Hiyas
Ang pagkalkula ng notipikasyong halaga ay nagpapakita ng kabuuang halaga ng pinagbabatayan na pag-aari o kalakal na kinokontrol ng kontrata. Tulad ng halimbawa ng toyo, isang kontrata ng toyo ay kumakatawan sa $ 45, 000 ng asset na iyon. Ngunit ang bilang na iyon ay hindi kapareho ng halaga ng pagpipilian sa merkado, na kung magkano ang kontrata ng opsyon na kasalukuyang nakikipagkalakal sa merkado.
Ang halaga ng merkado ng opsyon = Presyo ng pagpipilian x Klaim sa pinagbabatayan na mga pag-aari
Kung ang kontrata ng toyo sa halimbawa sa itaas ay nagkakalakal sa $ 2, kung gayon ang halaga ng merkado ng pagpipilian ay $ 10, 000 - o ang presyo ng pagpipilian sa $ 2 na 5, 000 mga bushel. Ang pagkakaiba sa halaga ng hindi pangkaraniwang at halaga ng merkado ng pagpipilian ay dahil sa ang katunayan na ang mga pagpipilian ay gumagamit ng pagkilos.
Bakit Mahalaga ang Notional na Halaga
Ang notional na halaga ay susi sa pamamahala ng peligro. Sa partikular, ang notional na halaga ay maaaring magamit upang matukoy ang hedge ratio, na inilalabas ang bilang ng mga kontrata na kinakailangan sa peligro ng merkado ng bakod. Ang pagkalkula ng hedge ratio ay:
Hedge ratio = Halaga sa panganib รท Hindi katangi-tanging halaga
Ang halaga sa peligro ay ang halaga ng portfolio ng mamumuhunan na nasa panganib - o napapailalim sa pagkawala na may kaugnayan sa isang partikular na merkado. Halimbawa, ang isang namumuhunan ay may isang $ 5 milyong posisyon sa mga soybeans na nais nilang makalikod laban sa mga pagkalugi sa hinaharap. Gumagamit sila ng kontrata sa futures upang gawin ito.
Ang pagpapatuloy sa halimbawa ng soybean futures mula sa itaas, aabutin ng humigit-kumulang na 111 ng nabanggit na mga kontrata ng toyo sa itaas upang maprotektahan ang kanilang posisyon, o, $ 5 milyon na hinati ng $ 45, 000.
Nakatutulong na halaga ang mga namumuhunan na maunawaan at magplano para sa panganib ng pagkawala. Maaaring tumagal ng kaunting pera upang bumili ng isang opsyon ng kontrata salamat sa pakikinabangan, gayunpaman, ang mga paggalaw sa pinagbabatayan na presyo ng pag-aari ay maaaring humantong sa isang malaking ugoy sa account ng mamumuhunan.
Ang pamilyar na halaga ay susi sa pamamahala ng peligro, dahil nakakatulong ito na maunawaan at magplano ang panganib para sa pagkawala.
Mga Kontrata ng futures at ang Pamilihan
Mayroong dalawang pangunahing mga kalahok sa merkado ng futures. Ang Hedger ay naghahangad na pamahalaan ang kanilang panganib sa presyo para sa mga kalakal, at nais ng mga speculators na kumita ng mga pagbabago sa presyo para sa mga kalakal. Ang mga spekulator ay nagbibigay ng isang mahusay na pagkatuyo sa mga merkado ng futures. Pinapayagan ng mga kontrata ng futures ang mga spekulator na kumuha ng mas malaking halaga ng panganib na may mas kaunting kapital dahil sa mataas na antas ng pagkakasangkot sa pagkilos.
Ang mga kontrata sa futures ay mga derivatives sa pananalapi na may mga halaga batay sa isang napapailalim na pag-aari. Ipinagpalit sila sa mga sentralisadong palitan tulad ng Chicago Mercantile Exchange (CME) Group o Intercontinental Exchange (ICE). Ang merkado ng futures ay nagsimula noong 1850s sa Chicago kasama ang mga magsasaka na naghahanap upang matiyak ang kanilang produksyon ng ani. Ang mga magsasaka ay maaaring magbenta ng mga kontrata sa futures upang mai-lock ang isang presyo para sa kanilang mga pananim. Pinayagan silang hindi mapag-alalahanin ang tungkol sa pang-araw-araw na pagbabago ng presyo ng presyo ng lugar. Ang futures market ay mula nang palawakin upang isama ang iba pang mga kalakal, tulad ng mga futures ng enerhiya, futures ng interes sa interes, at mga futures ng pera.
Mga Presyo ng futures
Hindi tulad ng mga stock na maaaring umiiral nang walang hanggan, ang futures ay may isang pag-expire ng petsa at limitado sa kanilang tagal. Ang kontrata sa hinaharap na buwan ng futures ay ang kontrata na may pinakamalapit na petsa ng pag-expire at kadalasan ang pinakamalapit sa halaga sa presyo ng lugar.
Ang presyo ng kontrata sa hinaharap na buwan ay maaaring malaki naiiba kaysa sa kontrata ng ilang buwan. Pinapayagan nitong subukan ang merkado upang mahulaan ang supply at demand para sa isang kalakal nang higit pa.
