Sa sandaling tinawag ang isang "master fundraiser" ng Forbes Magazine, si David Rubenstein at ang kanyang koponan sa higanteng pamamahala ng asset Ang Carlyle Group (CG) ay namamahala ng bilyun-bilyong mga assets para sa isang malawak na hanay ng mga namumuhunan sa US at internasyonal na institusyonal.
Ang isang bilyonaryo na may isang simpleng pamumuhay at isang mapagbigay na puso, si Rubenstein ay sumali sa iba pang matagumpay na negosyante tulad nina Warren Buffett at Mark Zuckerberg na nangako na magbigay ng higit sa kalahati ng kanilang kayamanan bilang bahagi ng kampanya ng The Giving Pledge. Narito ang isang pangkalahatang ideya kung paano ginawa ni David Rubenstein ang kanyang bilyun-bilyon at itinayo ang isa sa pinakamalaking pribadong kumpanya ng equity equity sa mundo.
Maagang Buhay at Paaralan
Si Rubenstein ay isang nag-iisang anak at nakatira sa isang maliit, mababang pamayanan ng komunidad sa Baltimore, Maryland. Ang kanyang ina ay isang gawang bahay, habang ang kanyang ama, na hindi gumawa ng higit sa $ 7, 000 sa isang taon, ay nagtatrabaho bilang isang postman.
Nais ng ina ni Rubenstein na siya ay maging isang dentista, ngunit nais niyang maglingkod sa pampublikong tanggapan matapos na bantayan ang inagurasyon ni Pangulong John F. Kennedy nang siya ay labindalawang taong gulang. Sinabi niya na ang tanyag na pahayag ni Kennedy sa panahon ng makasaysayang kaganapan - '' Itanong kung ano ang magagawa ng iyong bansa para sa iyo, tanungin kung ano ang magagawa mo para sa iyong bansa '' - agad na sinaktan ang isang chord sa kanya.
Bilang resulta ng maliit na kita ng kanyang pamilya, si Rubenstein ay kailangang umasa sa mga iskolar na makapunta sa kolehiyo. Ang tuition para sa isang degree sa batas sa oras ay nasa paligid ng $ 2, 000. Nag-apply siya sa isang bilang ng mga paaralan para sa tulong pinansiyal, layunin na dumalo sa isa na nagbigay sa kanya ng pinakamalaking scholarship. Natapos si Rubenstein sa University of Maryland Law School, kung saan nakatanggap siya ng isang buong iskolar. Nagtapos siya noong 1973.
Karera Bago si Carlyle
Sa pamamagitan ng isang degree sa batas sa ilalim ng kanyang sinturon, agad na sumali si Rubenstein sa isang kilalang firm ng batas na nakabase sa New York na tinawag na Paul Weiss. Matapos ang dalawang taon doon, nagsimula siyang mag-isip tungkol sa isang bagong landas sa karera. Madalas siyang nagbibiro, '' Sinabi ko sa na iniisip kong pumasok sa politika at gobyerno, ngunit walang nagsabi, 'Huwag kang umalis!' kaya't kinuha ko na marahil ay hindi ako isang mahusay na abugado. ''
Noong 1976, pinamamahalaan ni Rubenstein na makakuha ng trabaho sa kampanya ng pangulo ng Birch Bayh. Gayunpaman, bumaba si Bayh mula sa karera 30 araw pagkatapos na sumali sa kampanya si Rubenstein. Kasunod niya ay nakakuha ng posisyon sa kampanya ni Jimmy Carter. Matapos mag-opisina si Carter noong 1977, si Rubenstein ay hinirang na representante ng domestic policy advisor para sa administrasyon. Ang kanyang termino ay biglang natapos sa apat na taon mamaya nang mawala si Carter sa reelection.
Isang Bagong Leveraged Buyout Firm ay Ipinanganak
Kasunod ng pagkatalo sa halalan, sa una ay nahihirapan si Rubenstein sa paghahanap ng trabaho. Siya ay walang trabaho sa loob ng anim na buwan ngunit sa huli ay bumalik sa pagsasanay sa batas. Gayunman, mabilis na hindi nasisiyahan si Rubenstein sa kanyang trabaho. Isang araw nakita niya ang isang artikulo sa pahayagan tungkol sa dating Kalihim ng Treasury ng US na si William Simon. Matapos ang panunungkulan ni Simon sa gobyerno, binili niya ang Gibson Greeting Cards na may $ 1 milyon ng kanyang sariling pera at $ 79 milyon na halaga ng utang sa kilala bilang isang natirang buyout. Pagkatapos ay ginawa ni Simon na mas mahusay ang operasyon ng kumpanya at kinuha ito ng publiko sa halagang $ 290 milyon.
Isang ilaw na bombilya ang bumaba sa ulo ni Rubenstein nang mabasa niya ang kwento. Ito ang unang pagkakataon na narinig niya ang tungkol sa mga buyout ng pag-leverage. Sa simula, pinlano niya na magrekrut ng isang pangkat ng mga propesyonal sa pananalapi na interesado sa pagsisimula ng isang pribadong kompanya ng equity na maaaring gumamit sa kanya bilang isang legal na consultant, ngunit hindi niya mahahanap ang sinumang interesado na bumubuo ng isang bagong kompanya.
Kaya, noong 1987, nagpunta si Rubenstein at apat pang iba pang mga kasosyo sa paglulunsad ng isang pribadong equity firm ng kanilang sarili. Ang kumpanya ay tinawag na The Carlyle Group, na pinangalanan sa Carlyle Hotel sa New York City, kung saan ginanap ang ilan sa mga paunang pulong ng kumpanya. Ayon sa website ng kumpanya, "Inaasahan ng Tagapagtatag na lumikha ng isang institusyon na lalampas sa kanila."
Sa oras na iyon, ang mga pribadong kumpanya ng equity ay nangingibabaw sa New York, ngunit ang Carlyle ay nabuo sa Washington DC Rubenstein naisip na maaari niyang itaas ang maraming kapital sa pamamagitan ng pagsasabi sa mga namumuhunan na sila ay nakatuon sa pagkuha ng mga negosyo na labis na naapektuhan ng gobyerno - samakatuwid, ang kanilang lokasyon. Siya at ang kanyang koponan ay nagtaas ng $ 5 milyon upang mawala si Carlyle sa lupa. Sa bilang na iyon, $ 3 milyon ang inilalaan sa aktwal na pamumuhunan, habang ang natitira ay ginagamit para sa mga gastos sa pagpapatakbo. Ang isang namumuhunan na suportado ni Carlyle ay ang mahusay na itinatag na pamumuhunan ng bahay, ang T. Rowe Presyo (TROW).
Hanggang sa 1990, si Carlyle ay nagtataas ng pera sa batayan ng pakikitungo. Ang kanilang unang pondo ng buyout ay nakataas ng $ 100 milyon mula sa mga namumuhunan. Ang mga pondo ay ginamit upang makakuha ng isang bilang ng mga negosyo. Mula noon ay nagtaas ng bilyun-bilyong dolyar ang Carlyle mula sa mga namumuhunan sa Estados Unidos at sa ibang bansa para sa higit sa 100 iba't ibang mga pondo.
Ngayon tatlo lamang sa mga kasosyo sa founding Carlyle ang nagtatrabaho sa kumpanya: Rubenstein, William E. Conway, Jr. at Daniel A. D'Aniello. Parehong Rubenstein at Conway ibahagi ang mga tungkulin ng CEO, habang ang D'Aniello ay nagsisilbing chairman ng board. Noong 2012, nagtaas ng $ 671 milyon si Carlyle sa isang paunang pag-aalok ng publiko at nakalista sa merkado ng stock na NASDAQ.
Ang Bottom Line
Ginawa ni David Rubenstein ang kanyang kapalaran sa pamamagitan ng pagkolekta ng mga bayarin sa pamamahala mula sa mga namumuhunan na nagbigay sa kanya ng pera upang mamuhunan sa kanilang ngalan. Sa pamamagitan ng isang background sa batas at politika, co-itinatag Coins ang Group Carlyle, isang pribadong kompanya ng equity na namuhunan sa mga kumpanya na labis na naapektuhan ng gobyerno.
Ngayon, ang Carlyle ay isa sa pinakamalaking at pinaka magkakaibang mga pribadong kumpanya ng equity equity sa buong mundo. Ang kumpanya ay responsable para sa paglalaan ng kapital sa isang bilang ng mga sektor para sa mga namumuhunan sa institusyon sa buong mundo.
