Ang mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng balita upang makilala ang mga espesyal na pagkakataon sa pangangalakal ng arbitrasyon na kilala bilang panganib na arbitrasyon. Dalawang uri ng panganib ng arbitrasyon ay ang pagkuha at pagsasama-sama ng arbitrasyon, at arbitrasyon arbitration. Ang purong arbitrage trading ay nagsasangkot ng mga negosyante na nagtatangkang kumita mula sa pansamantalang kahusayan sa merkado na nagreresulta sa magkakaibang presyo ng mga asset ng pamumuhunan sa iba't ibang mga merkado o sa pagitan ng iba't ibang mga broker. Ang mga pansamantalang kawalang-halaga ng presyo na ito ay nagpapakita ng mga pagkakataon para sa mga mangangalakal na magpatupad ng sabay-sabay na mga buy-and-sell na mga trading na naka-lock sa kita na likas sa mga pagkakaiba sa presyo.
Pure Arbitrage Trading
Isang halimbawa ng dalisay na pangangalakal ng arbitrasyon ay nangyayari kapag ang isang pansamantalang pagkakaiba ng presyo ng isang stock o iba pang pag-aari ay umiiral sa iba't ibang mga palitan ng kalakalan tulad ng New York Stock Exchange kumpara sa Tokyo Stock Exchange. Para sa nasabing trading na maging kapaki-pakinabang, ang mga institusyonal na kumpanya ng pangangalakal ay gumagamit ng sopistikadong mga programa ng software upang makita at kumilos kaagad sa mga pagkakataon sa pag-aresto.
Bilang isang resulta, ang mga pagkakaiba-iba ng presyo ay karaniwang umiiral lamang sa maikling sandali at sa gayon ay nangangailangan ng mabilis na pagpapatupad ng kidlat. Gayundin, dahil ang mga pagkakaiba-iba ng presyo ay napakaliit, ang makabuluhang kita ay maaari lamang matanto sa pamamagitan ng paggamit ng malaking halaga ng kapital upang maparami ang halaga ng kita. Para sa mga kadahilanang ito, napakahirap para sa mga indibidwal na mangangalakal na negosyante na kumita mula sa dalisay na pangangalakal ng arbitrasyon.
Panganib sa Arbitrage
Gayunman, ang mga nagtitingi na mangangalakal ay may mga oportunidad na makisali sa kung ano ang tinutukoy bilang panganib na arbitrasyon. Ang panganib ng arbitrasyon ay naiiba mula sa purong arbitrasyon na nagsasangkot ito ng peligro, samantalang ang purong arbitrasyon ay naglalayong i-lock ang isang garantisadong tubo ang mga sandali ng mga trading ay pinasimulan. Ngunit ang mga panganib na kasangkot sa panganib ng arbitrasyon ay kinakalkula ang mga panganib na, kapag nagawa nang tama, ay maaaring ikiling sa pabor ng negosyante. Ang pagpapanatili ng mga balita sa pananalapi at mga pahayag sa pananalapi na inisyu ng mga kumpanya ay maaaring alerto sa mga negosyante sa iba't ibang mga pagkakataon sa pag-arbitrasyon ng panganib.
Mga Takeovers at Mergers
Ang isang peligro ng arbitrasyon ng pagkakataon para sa mga mangangalakal ay nangyayari kapag may mga potensyal na takeovers o merger ng corporate. Ang pagkakataon para sa kita ay ipinakita kapag ang isang negosyante ay maaaring makilala ang isang undervalued na kumpanya na maaaring makuha o pagsamahin sa isa pang kumpanya, at sa gayon ay dadalhin ang presyo ng stock ng kumpanya upang ipakita ang tunay na intrinsikong halaga. Halimbawa, kung ang stock ng isang kumpanya ay nangangalakal sa $ 5 isang bahagi, ngunit ang aktwal na halaga ng kumpanya ay $ 8 isang bahagi, isang negosyante ay maaaring magtangkang kumita mula sa isang advance sa presyo ng stock sa pamamagitan ng pagbili ng stock ng kumpanya bago makuha ang kumpanya.
Pagpaputok ng Kumpanya
Ang isa pang uri ng arbitrasyon ng peligro ay kilala bilang pag-aresto ng pagkalkula. Tulad ng sa pagsasama-sama o pag-aalis ng arbitrasyon, ang susi sa pagkikomento mula sa diskarte na ito ay namamalagi sa wastong pagkilala sa isang undervalued na kumpanya na malamang na likido. Kung sakaling ang halaga ng pagpuksa ng kumpanya ay higit na mataas kaysa sa halaga ng merkado nito bago ang pagpuksa, ang isang negosyante ay maaaring kumita mula sa kanais-nais na pagkakaiba sa presyo ng stock.
Pagpapalit ng Pares
Ang isang pangatlong uri ng arbitrasyon ng panganib ay ang pakikipagpalitan ng pares Ang oportunidad na kumita mula sa mga pares na kalakalan ay ipinakita kapag ang dalawang magkaparehong kumpanya sa parehong negosyo o sektor ay magkatulad na mga halaga ng merkado at mga pattern ng kalakalan. Kapag nakita ng mga negosyante ang isang malawak na porsyento ng pagkakaiba-iba sa presyo sa pagitan ng dalawang kumpanya, ipinagbibili nila ang stock ng mas mataas na presyo ng kumpanya at bumili ng stock ng kumpanya na mas mababang presyo, inaasahan na ang mga kamag-anak na presyo ng dalawang stock ay babalik sa tradisyonal na antas.
Upang samantalahin ang tatlong uri ng trading arbitrage trading na ito, kailangang bantayan nang mabuti ang mga mamumuhunan para sa mga palatandaan na ang isa sa mga senaryo ay umiiral o magaganap sa malapit na hinaharap.
(Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Risk Arbitrage Trading: Paano Ito Gumagana?")
