Sa mga modernong ekonomiya, ang ilang mga indibidwal ay kumita ng mas maraming pera kaysa sa kailangan nilang gastusin sa kasalukuyang mga kalakal. Mayroong iba pang mga indibidwal na may pagnanais ng mas maraming pera kaysa sa maaari nilang ma-access ngayon. Ang isang likas na merkado ay lumitaw sa pagitan ng mga may labis na kasalukuyang pondo (mga naka-save) at ang mga may kakulangan ng mga kasalukuyang pondo (mga nagpapahiram). Ang mga nag-iimpok, mamumuhunan at nagpapahiram ay handang magbahagi ng pera ngayon dahil ipinangako silang mas maraming pera sa hinaharap; ito ang rate ng interes na tumutukoy kung magkano pa.
Supply at Demand para sa Mga Pautang na May Pautang
Inilalarawan ng rate ng interes kung magkano ang kailangang magbayad para sa mga pautang at ang gantimpala na natanggap ng mga nagpapahiram sa kanilang mga matitipid. Tulad ng anumang iba pang merkado, ang merkado para sa pera ay naayos na kahit na supply at demand. Kapag ang kamag-anak na kahilingan para sa mga pautang na pondo ay nagdaragdag, tumaas ang rate ng interes. Kapag nadagdagan ang kamag-anak na suplay ng mga maaaring mai-loan na pondo, bumababa ang rate ng interes.
Ang kahilingan para sa mga pautang na pautang ay pababang-pababa at ang suplay nito ay paitaas. Ang natural na rate ng interes sa isang ekonomiya ay binabalanse ang suplay at pangangailangan. Ang mekanismong ito ay nagpapadala ng isang senyas sa mga nagse-save tungkol sa kung gaano kahalaga ang kanilang pera. Katulad nito, ipinapaalam sa mga posibleng mangutang ang tungkol sa kung gaano kahalaga ang kanilang kasalukuyang paggamit ng hiniram na pera ay kailangang maging katwiran sa gastos.
Ang natural na rate ng interes ay halos isang teoretikal na konstruksyon sa mga kontemporaryong ekonomiya. Ang mga sentral na bangko, tulad ng Federal Reserve, ay manipulahin ang mga rate ng interes upang ma-impluwensyang patakaran sa pananalapi. Halimbawa, ang isang sentral na bangko ay maaaring gawin itong mas mura upang humiram at hindi gaanong mahalaga upang makatipid sa pamamagitan ng pagbaba ng mga rate ng interes sa ekonomiya. Ang mga pagkilos na ito ay nagbabago ng mga intertemporal na insentibo na kinakaharap ng mga aktor sa ekonomiya.
Mga rate ng interes, Capital Structure at ang Ekonomiya
Ipagpalagay na nais ng isang negosyante na magsimula ng isang bagong kumpanya ng pagmamanupaktura. Ang negosyante ay hindi maaaring magsimulang kumita ng kita ng mga benta hanggang sa ang mga kadahilanan ng paggawa, tulad ng mga pabrika at machine, ay nasa lugar at pagpapatakbo. Ang balangkas ng produksiyon na ito ay minsang tinukoy bilang istruktura ng kapital ng negosyo.
Karamihan sa mga negosyante ay walang sapat na pera na naka-save hanggang sa pagbili o bumuo ng mga pabrika at makina. Karaniwan silang kailangang humiram ng startup na pera. Mas madaling maghiram kung ang rate ng interes sa pautang ay mababa, dahil mas kaunti ang gastos upang mabayaran ito. Kung ang rate ng interes ay napakataas na ang negosyante ay hindi kumbinsido na siya ay maaaring kumita ng sapat upang mabayaran ito, ang negosyo ay maaaring hindi bumaba sa lupa.
Ito ay kung paano tumutulong ang rate ng interes na matukoy ang pangkalahatang istraktura ng kabisera ng ekonomiya. Kailangang may sapat na matitipid para sa lahat ng mga bahay, pabrika, makina at iba pang kagamitan sa kapital. Bilang karagdagan, ang kasunod na istraktura ng kapital ay dapat na kumita nang malaki upang mabayaran ang mga nagpapahiram. Kapag ang mga pagkakasamang proseso ng pagkakasama na ito, ang mga bula ng asset ay maaaring mabuo at ang buong sektor ay maaaring ikompromiso.
Kagustuhan sa pagkatubig vs. Kagustuhan sa Oras
Hindi sumasang-ayon ang mga ekonomista tungkol sa eksaktong katangian ng mga rate ng interes. Ang mga rate ng interes ay kailangang mag-coordinate ng nakaraan at hinaharap na pagkonsumo, at naglalagay sila ng isang premium sa peligro at kaligtasan ng pagkatubig. Ito ay mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng kagustuhan sa pagkatubig at kagustuhan sa oras.
