Naririnig namin ang salitang "mga batayan" sa halos araw-araw na batayan. Ang mga analyst, executive, at mamumuhunan ay lilitaw sa CNBC araw-araw upang pag-usapan ang mga pangunahing kaalaman ng isang stock. Ang mga tagapamahala ng pondo ay palaging pinag-uusapan kung paano ito o ang stock na ito ay may matibay na mga pundasyon. Mayroon ding ilang mga mangangalakal na, naman, ipinahayag na ang mga pangunahing kaalaman ay hindi mahalaga at ang mga namumuhunan ay dapat umasa sa mga "teknikal" na stock ng stock.
Pangunahing Pamuhunan: Stock at Bond Metrics
Mga Batayan ng Mga Pangunahing Pondo
Sa pinakamalawak na termino, ang pangunahing pagsusuri ay nagsasangkot sa pagtingin sa anumang data, bukod sa mga pattern ng kalakalan ng stock mismo, na maaaring asahan na makaapekto sa presyo o napansin na halaga ng isang stock. Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, nangangahulugan ito na bumaba sa mga pangunahing kaalaman.
Hindi tulad ng pinsan nito, pagsusuri sa teknikal, na nakatuon lamang sa kasaysayan ng kalakalan at presyo ng isang stock, ang pangunahing pagsusuri ay nakatuon sa paglikha ng isang larawan ng isang kumpanya, na kinikilala ang pangunahing halaga ng mga namamahagi nito, at pagbili o pagbebenta ng stock batay sa impormasyong iyon.
Ang ilan sa mga tagapagpahiwatig na karaniwang ginagamit upang masuri ang mga pundasyon ng kumpanya ay kasama ang:
- Konserbatibong gearingHistory ng pagpapanatili ng kita para sa pagpopondo sa paglaki ng hinaharapSuluran ng pamamahala ng kapital para sa pag-maximize ng mga kita at pagbabalik ng shareholder
Isipin ang stock market bilang isang shopping mall. Ang mga stock ay mga item na ipinagbibili sa mga tingi. Ang mga teknikal na analyst ay hindi papansinin ang mga paninda na ibebenta. Sa halip, pagmasdan nila ang mga tao bilang gabay sa kung ano ang bibilhin. Kaya, kung ang isang teknikal na analista ay napansin ang mga mamimili na nagtitipon sa loob ng isang computer shop, susubukan niyang bumili ng maraming mga PC hangga't maaari, na pumipusta na ang lumalaking demand ay itulak ang mga presyo ng PC nang mas mataas.
Ang Pangunahing Kaalaman
Ang mga pangunahing analyst ay may mas masigasig na pamamaraan. Ang kanilang mga tanawin ay nakatakda lamang sa mga produkto sa mall. Ang mga mamimili ay pinatalsik bilang isang hindi mapagkakatiwalaan, emosyonal na kawan na walang pagsinta ng tunay na halaga ng mga paninda na ibinebenta. Ang mga pangunahing analyst ay gumagalaw nang dahan-dahan sa mga tindahan na naghahanap ng pinakamahusay na deal. Kapag ang karamihan ng tao ay lumipat mula sa mga PC, titingnan nila ang mga naipasa.
Ang mga pangunahing analyst ay maaaring tumagal ng pagsaksak sa pagtukoy ng halaga ng scrap ng PC na nakuha sa hard disk, memory card, monitor, at keyboard. Sa pamilihan ng stock, ito ay katulad sa pagkalkula ng halaga ng libro, o presyo ng pagbubuhos, ng isang kumpanya.
Ang mga pangunahing analyst ay magkakaroon din ng isang napakalapit na pagtingin sa kalidad ng PC. Ito ba ay tatagal, o masisira ito sa loob ng isang taon? Ang pangunahing mga analyst ay mag-ipon sa mga pagtutukoy, suriin ang warranty ng tagagawa, at kumonsulta sa mga ulat ng consumer. Katulad nito, sinusuri ng equity analyst ang balanse ng isang kumpanya para sa katatagan sa pananalapi.
Pagkatapos, maaaring subukan ng mga pangunahing analyst na maunawaan ang pagganap ng PC sa mga tuntunin ng, sabihin, pagpoproseso ng kapangyarihan, memorya, o paglutas ng imahe. Ito ay tulad ng mga kinita sa forecast at dividend na nakilala mula sa pahayag ng kita ng isang kumpanya.
Sa wakas, ang mga pangunahing analyst ay magkasama ang lahat ng mga data at magkaroon ng isang intrinsic na halaga, o halaga na independiyenteng ng kasalukuyang presyo ng pagbebenta. Kung ang presyo ng pagbebenta ay mas mababa kaysa sa kinakalkula na halaga ng intrinsic, bibilhin ang mga fundamentalist ng mga PC. Kung hindi, ibebenta rin nila ang mga PC na mayroon na sila o maghintay na mahulog ang mga presyo bago bumili ng higit pa.
Magandang Batayan Huwag Magkatumbas na Mga Kita
Ang pagsasagawa ng pangunahing pagsusuri ay maaaring maging isang malaking pagsisikap. Ngunit iyon ay, arguably, ang mapagkukunan ng apela nito. Sa pamamagitan ng pagkuha ng problema upang maghukay sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya at pagtatasa ng mga hinaharap na prospect, ang mga mamumuhunan ay maaaring matuto nang sapat upang malaman kung mali ang presyo ng stock. Ang mga masigasig na namumuhunan ay nakakakita ng mga pagkakamali sa pamilihan at gumawa ng pera sa kanilang sarili. Kasabay nito, ang pagbili ng mga kumpanya batay sa intrinsiko, pangmatagalang halaga ay pinoprotektahan ang mga namumuhunan mula sa mga panganib ng pang-araw-araw na pagbabago ng merkado.
Gayunpaman, ang katotohanan na ang pangunahing pagsusuri ay nagpapakita na ang isang stock ay mas mababa ang halaga ay hindi ginagarantiyahan na ito ay kalakalan sa kanyang intrinsic na halaga anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang mga bagay ay hindi gaanong simple. Sa katotohanan, ang pag-uugali ng presyo ng tunay na pagbabahagi ay walang tigil na nagtatanong sa halos bawat hawak ng stock, at kahit na ang pinaka-nakapag-iisa na mamumuhunan ay maaaring magsimulang mag-alinlangan sa mga merito ng pangunahing pagsusuri. Walang magic formula para sa pag-isip ng intrinsikong halaga.
Kapag ang stock market ay umuusbong, madali para sa mga namumuhunan na lokohin ang kanilang sarili sa pag-iisip na mayroon silang isang knack para sa pagpili ng mga nanalo. Ngunit kapag ang merkado ay bumagsak at ang pananaw ay hindi sigurado, ang mga namumuhunan ay hindi maaaring umasa sa swerte. Talagang kailangan nilang malaman kung ano ang kanilang ginagawa.
Bottom Line
Marami ang magagawa ng mamumuhunan upang malaman ang tungkol sa mga batayan. Ang mga namumuhunan na nagpapagulong ng kanilang mga manggas at nagtutuon ng mga terminolohiya, mga kasangkapan, at mga pamamaraan ng pangunahing pagsusuri ay masisiyahan sa higit na kumpiyansa sa paggamit ng impormasyon sa pananalapi at, sa parehong oras, marahil ay magiging mas mahusay na mga tagapili ng stock. Sa pinakadulo, ang mga namumuhunan ay magkakaroon ng isang mas mahusay na ideya ng kung ano ang ibig sabihin kapag inirerekomenda ng isang tao ang isang stock sa mga matibay na pundasyon.
