Ang epekto ng panahon ay nakakaapekto sa ating pang-araw-araw na buhay at malalaking negosyo pareho, posing makabuluhang mga benepisyo at panganib batay sa pagkakaiba-iba ng mga kadahilanan ng panahon tulad ng temperatura, hangin, ulan, snowfall, atbp. Binanggit ng Germanwatch na sa pagitan ng 1997 at 2016, isang nakakapangit na average ng halos 30% ng US Ang GDP ay negatibong apektado ng panahon. Upang mabawasan ang mga panganib na lumitaw sa mga nakasisirang mga kadahilanan ng panahon, ang mga derivatives ng panahon ay nakakuha ng napakalaking katanyagan.
Tatalakayin ng artikulong ito ang paggamit ng mga derivatives ng panahon, kung paano sila naiiba sa mga nauugnay na mga derivatives ng kalakal, kung paano gumagana ang iba't ibang mga derivatives ng panahon, at kung sino ang nangungunang mga manlalaro ay nasa lagay ng panahon na nagmula.
Paggamit ng Mga Derivatives ng Panahon
Ang mga sumusunod na sitwasyon ay nagpapahiwatig ng paggamit ng mga derivatives ng panahon:
- Ang mga kumpanya ng enerhiya ay maaaring pumasok sa mga derivatives ng panahon upang maalis ang mga panganib ng iba't ibang mga temperatura na humahantong sa hindi tiyak na demand at supply para sa kanilang kapangyarihan, utility, at negosyo ng enerhiya. Upang maalis ang peligro ng hindi magandang ani ng ani dahil sa masamang panahon, ang mga negosyo sa pagsasaka ay maaaring makapasok sa mga kontrata ng derivatives na kinabibilangan ng mga kaso para sa mabibigat na pag-ulan o mababang pag-ulan, masamang kondisyon ng temperatura, o epekto ng mataas na hangin o snowfall.Hedging ng mga organisasyon ng pamamahala ng kaganapan - tulad ng palakasan pag-aayos ng mga kumpanya, paglalakbay, at mga kumpanya ng paglalakbay, o mga open-air park na parke - para sa pag-iwas sa mga negatibong epekto ng ulan sa kanilang negosyo na kaganapan.Insurance kumpanya, pangangalaga ng pondo at kahit na ang mga pamahalaan ay nangangalakal sa mga derivatives ng panahon, para sa mga layunin ng pangangalap ng mgaSpeculators, arbitrageurs at mga tagagawa ng merkado ay pupunta para sa haka-haka na pagtaya o mga pagkakataon sa arbitrasyon sa mga kondisyon ng panahon
Ang mga gamit, enerhiya, at mga kumpanya ng kapangyarihan ang pinakamalaking mga manlalaro sa merkado ng derivatives ng panahon.
Mga halimbawa ng Mga Derivatives ng Panahon at Paano Gumagana
- Ang mga derivatives ng Weather ay ipinakilala sa paligid ng kalagitnaan ng 1990s bilang mga produkto ng OTC sa pagitan ng dalawang indibidwal na partido, lalo na bilang mga clause ng kondisyon (tulad ng kung ang temperatura ay lumampas sa 'Z' degree, ang isang partido ay mag-aalok ng isa pang rebate ng 'Y' dolyar sa kanilang pakikitungo). Malapit na sila ay naging tanyag na sapat upang maisama sa mga palitan ng madaling tradable futures, pagpipilian, swap at mga pagpipilian sa mga kontrata sa futures.CME ngayon ay nag-aalok ng mga derivatives ng panahon na tiyak sa mga lokasyon - ang mga lungsod ng US tulad ng Des Moines o Las Vegas at pandaigdigang mga lungsod sa Europa at Asya - para mga tiyak na temperatura ng produkto.Weather derivatives ay binibilang kung magkano ang temperatura ay nag-iiba mula sa buwanang o pana-panahong average sa isang itinalagang lungsod / rehiyon. Ang mga pagkakaiba-iba ay nai-scale sa mga index na may timbang na dolyar, na nagpapahintulot sa isang dami ng halaga ng dolyar para sa mga pagkakaiba-iba ng temperatura. Ang mga link ay naka-link sa index para sa mga araw ng pag-init ng degree (HDD) at mga araw ng paglamig (CDD) batay sa itinakdang threshold ng temperatura ng 65 ° F sa US (18 ° C sa Europa). Ang mga halagang ito ay nagpapahiwatig ng isang dami ng mga magagamit na mapagkukunan na kinakailangan para sa pagpainit o paglamig. Kung ang temperatura ay napupunta sa ibaba ng threshold na ito upang sabihin ang 35 ° F na nagpapahiwatig ng kinakailangan sa pag-init, kung gayon ang halaga ng HDD ay 30 (65-35) at ang halaga ng CDD ay zero dahil hindi kinakailangan ang paglamig. Para sa mga temperatura sa itaas ng 65 ° F threshold na ito, sabihin sa 85 ° F, ang HDD ay magiging zero kung walang kinakailangan ng pag-init, habang ang halaga ng CDD ay 20 (85-65). Ang bawat kontrata ay pinahahalagahan para sa bawat araw (o buwan) sa pamamagitan ng pagpaparami ang halaga ng HDD o CDD sa pamamagitan ng $ 20. Para sa unang kaso (HDD = 30 at CDD = 0), ang halaga ng kontrata ng HDD ay magiging $ 600 at ang CDD ay magiging zero. Para sa pangalawang kaso (HDD = 0 at CDD = 20), ang halaga ng kontrata sa HDD ay magiging zero at ang kontrata ng CDD ay magiging $ 400. Gamit ang mekanismo sa itaas, ang isang tao ay maaaring kumuha ng naaangkop na posisyon sa pangangalakal para sa pag-iwas sa mga tiyak na panganib ng temperatura, tulad ng nakita ng kani-kanilang mga negosyo.
Weather at Commodity Derivatives
Isang mahalagang punto na ipinagkaiba ang mga utility / commodity derivatives (kapangyarihan, kuryente, agrikultura) at mga derivatives ng panahon ay ang dating set ay nagbibigay-daan sa pag-hedate sa presyo batay sa isang tiyak na dami, habang ang huli ay nag-aalok upang maprotektahan ang aktwal na paggamit o ani, malayang ng dami. Hal, maaari i-lock ang isang presyo ng X barrels ng krudo na langis o X bushel ng mais sa pamamagitan ng pagbili ng futures ng langis o futures ng mais, ayon sa pagkakabanggit. Ngunit ang pagkuha sa mga derivatives ng panahon ay nagbibigay-daan sa pag-upo ng pangkalahatang peligro para sa ani at paggamit. Ang temperatura ng paglubog sa ibaba 10 degree ay magreresulta sa kumpletong pinsala sa pag-aani ng trigo; pag-ulan sa katapusan ng linggo sa Las Vegas ay makakaapekto sa mga paglilibot sa lungsod. Samakatuwid, ang isang kumbinasyon ng mga derivatives ng panahon at kalakal ay pinakamahusay para sa pangkalahatang pagbabawas sa panganib.
Ang Bottom Line
Ang merkado ng derivative ng panahon ay lumago sa buong mundo, na may malaking pamumuhunan na nagmula sa iba't ibang mga kalahok. Ang mga instrumento sa panahon ng panahon ay isang kapaki-pakinabang na daluyan upang mapagaan ang mga panganib para sa mga tiyak na kondisyon ng panahon. Nakasalalay sa mga pangangailangan, ang mga tukoy na derivatives ng panahon o isang balanseng kumbinasyon ng panahon at tradisyonal na mga derivatives ng kalakal ay maaaring magamit para sa pagpapagupit
