Mga Pangunahing Kilusan
Ang pagbaba ng antas ng paglaban na nagpilit sa 10-taong Treasury Yield (TNX) na mas mababa at mas mababa mula noong Disyembre 2018 ay nananatili pa rin habang ang tagapagpahiwatig ay nakakuha ng isa pang pagbagsak. Ang mga negosyante ay nag-scrambling upang bumili ng US Treasury upang maiahon ang kanilang mga portfolio laban sa isang potensyal na pagbabawas ng stock sa merkado ng stock. Itinuturing ng karamihan sa mga mangangalakal ang Treasury na isang ligtas na proteksyon na protektahan ang kanilang kabisera sa mga pagbagsak ng ekonomiya.
Habang tumataas ang demand para sa mga Treasury, gayon din ang presyo - na nagtutulak sa ani sa mas mababang Treasury, dahil ang presyo at ani ay may baligtad na relasyon. Ito ang nakikita natin ngayon. Ang mga ani ng kayamanan tulad ng TNX ay bumabagsak dahil ang mga mangangalakal ay nagtutulak sa mga presyo ng Treasury na mas mataas ang pagnanais na protektahan ang kanilang kabisera na higit na hihigit sa pagnanais ng isang mabibigat na pagbabalik sa kanilang kapital.
Ang TNX ay nagkakasama nang higit sa 2.5% sa nakaraang mga linggo, ngunit nahulog ito upang magsara sa 2.45% ngayon - ang pinakamababang malapit nito mula noong Marso 29. Habang ang mas mababang mas matagal na ani ng Treasury ay maaaring mabuti para sa mga nanghihiram na naghahanap upang bumili o muling pagpipino sa bahay, hindi sila mabuti para sa mga pangunahing institusyong pampinansyal o bilang isang kumpirmasyon ng kumpiyansa sa negosyante.
Kung ang TNX ay patuloy na bumabagsak, malamang na isang kumpirmasyon na ang mga mangangalakal ay naglilipat ng pera sa mga stock at sa mga Treasury, na kung saan ay hindi makikita ng stock market bull sa Wall Street.
S&P 500
Ang S&P 500 ay nagpadala ng mga mabibigat na alon ng pag-aalala pataas at pababa sa Wall Street ngayon habang ang index ay nahulog sa pinakamababang antas nito mula noong Abril 2, na bumubuo ng isang bearish separating linya ng kandelero ng pattern.
Ang isang paghihiwalay na linya ng pattern ng kandelero kapag bumukas ang presyo ng bullish candlestick ng nakaraang araw ay ang katumbas ng bukas na presyo ng pattern ng bearish candlestick ng kasalukuyang araw. Ang pattern ay isang bearish dahil ipinapakita nito na ang mga negosyante ay kinakabahan nang husto hindi lamang upang puksain ang mga nakuha ng nakaraang araw bago ang pagbubukas ng kampanilya ngunit din upang magpatuloy na itulak ang index na mas mababa sa buong araw ng kalakalan.
Bilang karagdagan sa pagbuo ng bearish pattern ng kandelero, ang S&P 500 ay nagbawas din sa pamamagitan ng pagtaas ng antas ng suporta na ang index ay umakyat sa itaas nang maraming buwan.
Kapansin-pansin, ang mga toro sa Wall Street ay nagawang mag-rally bago ang pagsasara ng kampanilya, na tinutulak ang index sa mga lows nito at nagbibigay ng ilang pag-asa para sa pagbawi. Ang anumang pag-asa ay magiging umaasa sa kung ang pagpapatuloy ng administrasyong Trump ay nagpapatuloy sa banta nito upang mapalakas ang mga taripa sa $ 200 bilyon ng mga kalakal na Tsino mula 10% hanggang 25% noong Biyernes.
Kung ang pagkaantala ng administrasyon, ang mga stock ay malamang na magkaroon ng pagkakataon na mabawi. Kung ang administrasyon ay nagpapatuloy sa banta nito, magbantay para sa higit pang pagbebenta at isang pagsubok na 2, 800 sa S&P 500.
:
Alin ang Mga Epektibong Pang-ekonomiyang Epekto ng Kayamanan ng Kayamanan?
Pag-unawa sa Treasury Yuta at Mga rate ng Interes
Bakit ang 10-Taon na Kayamanan ng Yaman ng Estados Unidos
Mga Pahiwatig sa Panganib - VIX kumpara sa VIX3M
Kung ang mga negosyante ay nais na makakuha ng isang kahulugan para sa kung paano kinakabahan ang iba pang mga kalahok sa stock market, madalas silang tumingin sa mga pagkasumpungin na index tulad ng CBOE Volatility Index (VIX). Ang VIX ay isang pagsukat ng inaasahang pagkasumpungin na nai-presyo sa mga pagpipilian ng S&P 500 para sa susunod na 30 araw.
Kapag naniniwala ang mga mangangalakal na ang S&P 500 ay malamang na gumawa ng isang maliit na paglipat sa darating na 30 araw, ang halaga ng VIX ay magiging mababa. Sa kabaligtaran, kapag naniniwala ang mga mangangalakal na ang S&P 500 ay gagawa ng malaking hakbang sa darating na 30 araw, ang halaga ng VIX ay magiging mataas.
Gayunpaman, ang 30 araw ay hindi palaging isang mahabang oras ng frame upang makakuha ng isang kahulugan para sa mga alalahanin na maaaring magkaroon ng mga pang-matagalang negosyante. Kung kinakailangan ang isang mas matagal na pananaw, ang mga mangangalakal ay madalas na bumabalik sa CBOE S&P 500 3-Buwang Volatility Index (VIX3M). Ang VIX3M ay isang pagsukat ng inaasahang pagkasumpungin na nai-presyo sa mga pagpipilian ng S&P 500 para sa susunod na tatlong buwan, o 90 araw.
Sa ilalim ng normal na mga kalagayan sa pamilihan, ang halaga ng VIX3M ay mas mataas kaysa sa halaga ng VIX dahil ang S&P 500 ay mas malamang na gumawa ng isang malaking paglipat kung bibigyan mo ito ng tatlong buwan - sa halip na isang buwan lamang - upang gawin ang paglipat.
Nakakapagtataka, itutulak ng mga mangangalakal ang halaga ng VIX na mas mataas kaysa sa halaga ng VIX3M mula sa oras-oras na lalo silang nababahala na ang S&P 500 ay gagawa ng isang dramatikong paglipat sa maikling panahon. Maaari mong matukoy ang mga sandaling ito sa pamamagitan ng paglikha ng isang tsart ng kamag-anak sa pagitan ng VIX at ng VIX3M.
Sa ilalim ng normal na mga kondisyon ng pamilihan, kapag hinati mo ang halaga ng VIX sa pamamagitan ng halaga ng VIX3M, karaniwang nakakakuha ka ng isang halaga <1 dahil ang halaga ng VIX ay karaniwang mas mababa kaysa sa halaga ng VIX3M. Gayunpaman, sa ilalim ng mga kondisyon ng nerbiyos sa nerbiyos, kapag hinati mo ang halaga ng VIX sa pamamagitan ng halaga ng VIX3M, karaniwang nakakakuha ka ng isang halaga ng 1 dahil ang halaga ng VIX ay tumalon nang mas mataas kaysa sa halaga ng VIX3M.
Ito mismo ang nangyari ngayon. Ang huling pagkakataon na ang tsart ng kamag-anak ng VIX / VIX3M ay umakyat upang magsara sa itaas ng 1 ay noong Enero 22. Dahil sa oras na iyon, patuloy itong bumababa sa isang downtrending channel. Ngayon, ang tsart ng relasyong may lakas na VIX / VIX3M ay umakyat sa malapit sa 1, ang pinakamataas na antas mula noong Disyembre 28, 2018.
Ang dramatikong pagtalon sa itaas ng 1 ay nagsasabi sa amin na ang mga negosyante ay labis na kinakabahan na ang S&P 500 ay maaaring magpatuloy na iwasto ang mas mababang buwang ito kung ang Estados Unidos at Tsina ay hindi maaaring pag-uri-uriin ang kanilang mga pagkakaiba sa kalakalan.
:
Ano ang Ipinapahiwatig ng Volatility Index (VIX)?
Mga Tagapagpahiwatig sa Market na Sumasalamin ng Volatility sa Stock Market
10 Mga Mababa-Volatility Stocks para sa Mga Wild Market
Bottom Line - Fool Me Minsan
Ang mga mangangalakal ay makatwiran na nababagabag sa linggong ito habang ang S&P 500 ay nagsasakay sa ibaba lamang nitong mga kamakailan-lamang na high-time habang ang mga delegasyong Tsino at US ay nagsisikap na magpalabas ng isang trade deal sa ilalim ng banta ng pagtaas ng mga taripa.
Ang huling oras na ang index ay mataas na, lumiko sa timog at pinasok ang unang merkado ng oso sa isang dekada. Walang sinumang nais mahuli na may hawak na bag kung ang index ay ginagawa ang parehong bagay muli. Fool me once, nakakahiya sa iyo. Dayaan mo ako ng dalawang beses, nakakahiya sa akin.
