Ang panganib sa merkado at tiyak na peligro ay dalawang magkaibang anyo ng panganib na nakakaapekto sa mga assets. Ang lahat ng mga asset ng pamumuhunan ay maaaring paghiwalayin ng dalawang kategorya: sistematikong panganib at unsystematic na peligro. Ang panganib sa merkado, o sistematikong peligro, ay nakakaapekto sa isang malaking bilang ng mga klase ng pag-aari, samantalang ang tukoy na panganib, o panganib na hindi pangkalakal, ay nakakaapekto sa isang industriya o partikular na kumpanya.
Ang peligrosong sistematiko ay ang panganib ng pagkawala ng mga pamumuhunan dahil sa mga kadahilanan, tulad ng panganib sa politika at panganib ng macroeconomic, na nakakaapekto sa pagganap ng pangkalahatang merkado. Ang panganib sa merkado ay kilala rin bilang pagkasumpungin at maaaring masukat gamit ang beta. Ang Beta ay isang sukatan ng sistematikong peligro ng isang pamumuhunan na may kaugnayan sa pangkalahatang merkado.
Ang panganib sa merkado ay hindi maaaring mapagaan sa pamamagitan ng pag-iba ng portfolio. Gayunpaman, ang isang mamumuhunan ay maaaring magbantay laban sa sistematikong panganib. Ang isang bakod ay isang offsetting na pamumuhunan na ginamit upang mabawasan ang panganib sa isang asset. Halimbawa, ipagpalagay na natatakot ang isang mamumuhunan sa isang pandaigdigang pag-urong na nakakaapekto sa ekonomiya sa susunod na anim na buwan dahil sa kahinaan sa gross domestic product product. Ang mamumuhunan ay mahaba maramihang mga stock at maaaring mapagaan ang ilan sa panganib sa merkado sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagpipilian sa ilagay sa merkado.
Ang tiyak na peligro, o iba't ibang panganib, ay ang panganib ng pagkawala ng isang pamumuhunan dahil sa panganib ng kumpanya o tiyak na industriya. Hindi tulad ng sistematikong peligro, ang mamumuhunan ay maaari lamang mapawi laban sa unsystematic na panganib sa pamamagitan ng pag-iiba. Ang isang mamumuhunan ay gumagamit ng pag-iiba-iba upang pamahalaan ang panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang mga pag-aari. Maaari niyang gamitin ang beta ng bawat stock upang lumikha ng isang sari-saring portfolio.
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay may isang portfolio ng mga stock ng langis na may isang beta na 2. Dahil ang beta ng merkado ay palaging 1, ang portfolio ay panteorya 100% na mas madaling maunawaan kaysa sa merkado. Samakatuwid, kung ang merkado ay may 1% ilipat pataas o pababa, ang portfolio ay aakyat o pababa ng 2%. May panganib na nauugnay sa buong sektor dahil sa pagtaas ng supply ng langis sa Gitnang Silangan, na naging sanhi ng pagbagsak ng presyo ng langis sa nakaraang ilang buwan. Kung magpapatuloy ang takbo, ang portfolio ay makakaranas ng isang makabuluhang pagbagsak sa halaga. Gayunpaman, ang mamumuhunan ay maaaring pag-iba-ibahin ang panganib na ito sapagkat ito ay tukoy sa industriya.
Ang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng pag-iiba-iba at maglaan ng kanyang pondo sa iba't ibang mga sektor na negatibong nakakaugnay sa sektor ng langis upang mabawasan ang panganib. Halimbawa, ang mga sektor ng paliparan at paglalaro ng casino ay mahusay na mga ari-arian upang mamuhunan para sa isang portfolio na lubos na nakalantad sa sektor ng langis. Karaniwan, habang ang halaga ng sektor ng langis ay bumagsak, ang mga halaga ng mga paliparan at mga sektor ng paglalaro ng casino ay tumaas, at kabaliktaran. Dahil ang mga stock ng gaming at casino gaming ay negatibong nakakaugnay at may negatibong betas na may kaugnayan sa sektor ng langis, binabawasan ng mamumuhunan ang mga panganib na nakakaapekto sa kanyang portfolio ng mga stock ng langis.
