Kailangan mong suriin ang ilang mga variable kapag sinusuri ang potensyal na pagganap ng isang bono. Ang pinakamahalagang aspeto sa pagsusuri ng pagganap ng bono ay ang presyo ng bono, ang rate ng interes at ani, ang kapanahunan at mga tampok ng pagtubos. Ang pagsusuri sa mga pangunahing sangkap na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy kung ang isang bono ay isang naaangkop na pamumuhunan.
Marami pang Mga paraan upang Masuri ang Pagganap ng Portfolio
Presyo
Ang unang pagsasaalang-alang ay ang presyo ng bono. Ang ani na matatanggap mo sa bono ay nakakaapekto sa pagpepresyo. Ang mga bono ay nangangalakal sa isang premium, sa isang diskwento o sa par. Kung ang isang bono ay nangangalakal sa isang premium sa halaga ng mukha nito, kung gayon ang namamalaging mga rate ng interes ay mas mababa kaysa sa ani na nagbabayad ang bono. Samakatuwid, ang mga bono ay nangangalakal sa isang mas mataas na halaga kaysa sa halaga ng mukha nito, dahil karapat-dapat ka sa mas mataas na rate ng interes.
Ang isang bono ay nangangalakal sa isang diskwento kung mas mababa ang presyo kaysa sa halaga ng mukha nito. Ipinapahiwatig nito na ang bono ay nagbabayad ng isang mas mababang rate ng interes kaysa sa umiiral na rate ng interes sa merkado. Dahil madali kang makakuha ng mas mataas na rate ng interes sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba pang mga nakapirming seguridad ng kita, mas kaunti ang hinihingi para sa isang bono na may mas mababang rate ng interes. Ang isang bono na may isang presyo sa par ay kalakalan sa halaga ng mukha nito. Ang halaga ng magulang ay ang halaga kung saan tutukuyin ng tagapagbigay ang bono sa kapanahunan.
Rate ng interes at ani
Ang isang bono ay nagbabayad ng isang nakapirming rate ng interes hanggang sa tumanda na, na kung saan ang rate ng interes ng bono. Ang rate ng interes ay maaaring maayos, lumulutang o babayaran lamang sa kapanahunan. Ang pinaka-karaniwang rate ng interes ay isang nakapirming rate hanggang sa kapanahunan na isang bahagi ng halaga ng mukha ng bono. Ang ilang mga nagbebenta ay nagbebenta ng mga lumulutang na bono ng mga rate na nagre-reset ng interes batay sa isang benchmark tulad ng bill ng Treasury o LIBOR. Ang mga bono na gumagawa lamang ng bayad sa interes kapag ang kapanahunan ay tinatawag na zero-coupon bond. Ibinebenta ang mga ito sa mga diskwento sa mga halaga ng kanilang mukha.
Ang ani ng isang bono ay malapit na nauugnay sa rate ng interes. Ang ani ay ang pagbabalik na kinita batay sa presyo na binayaran para sa bono at natanggap na interes. Ang ani sa mga bono ay karaniwang sinipi bilang mga batayang puntos (bps). Mayroong dalawang uri ng mga kalkulasyon ng ani na ginamit. Ang kasalukuyang ani ay ang taunang pagbabalik sa kabuuang halaga na binayaran para sa bono. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa rate ng interes sa pamamagitan ng mga presyo ng pagbili. Ang kasalukuyang ani ay hindi account para sa halagang matatanggap mo kung hawak mo ang bono sa kapanahunan.
Ang ani sa kapanahunan ay ang kabuuang halaga na iyong matatanggap sa pamamagitan ng paghawak ng bono hanggang sa ito ay tumanda. Ang ani sa kapanahunan ay nagbibigay-daan para sa paghahambing ng iba't ibang mga bono na may iba't ibang pagkahinog at rate ng interes. Para sa mga bono na may mga probisyon ng pagtubos, mayroong ani na tatawagan, na kinakalkula ang ani hanggang sa matawag ng nagbigay ang bono.
Katamaran
Ang kapanahunan ng isang bono ay ang petsa sa hinaharap kung saan gaganti ang iyong punong-guro. Ang mga bono sa pangkalahatan ay may mga maturidad ng kahit saan mula sa isa hanggang 30 taon. Ang mga panandaliang bono ay may mga pagkahinog ng isa hanggang limang taon. Ang mga Medium-term na bono ay may mga pagkahinog ng lima hanggang 12 taon. Ang mga pangmatagalang bono ay may mga maturidad na mas malaki kaysa sa 12 taon.
Ang kapanahunan ng isang bono ay mahalaga kapag isinasaalang-alang ang panganib sa rate ng interes. Ang panganib sa rate ng interes ay ang halaga ng presyo ng isang bono ay babangon o mahulog sa pagbaba o pagtaas ng mga rate ng interes. Kung ang isang bono ay may mas matagal na kapanahunan, mayroon din itong mas malaking panganib sa rate ng interes.
Pagtubos
Pinahihintulutan ng ilang mga bono ang nagbigay na tubusin ang bono bago ang petsa ng kapanahunan. Pinapayagan nito ang nagbigay ng pagpipino sa utang nito kung mahulog ang mga rate ng interes. Pinapayagan ng isang probisyon ng tawag ang nagbigay ng tubo upang makuha ang bono sa isang tiyak na presyo sa isang petsa bago ang kapanahunan. Pinapayagan ka ng isang paglalaan na ibenta ito pabalik sa nagbigay sa isang tinukoy na presyo bago ang kapanahunan.
Ang isang pagkakaloob ng tawag ay madalas na nagbabayad ng isang mas mataas na rate ng interes. Kung may hawak kang gayong bono, kumukuha ka ng karagdagang panganib na ang bono ay matubos at mapipilitan kang muling mamuhunan sa mas mababang rate ng interes.
