Ang Sarbanes-Oxley Act (SOX) ay ipinatupad upang protektahan ang mga namumuhunan sa mga potensyal na mapanlinlang na accounting ng mga kumpanya, samantalang ang Dodd-Frank Act ay naipasa upang gumawa ng makabuluhang reporma sa pananalapi upang mabawasan ang panganib sa ilang mga lugar ng ekonomiya. Ang SOX ay ipinasa ng Kongreso bilang tugon sa mga malalaking iskandalo sa accounting sa korporasyon sa Enron, Tyco International at WorldCom na walang takip noong unang bahagi ng 2000s. Si Dodd-Frank ay isinabat bilang tugon sa krisis sa pananalapi noong 2008.
Ang Sarbanes-Oxley Act
Ipinag-utos ng SOX ang isang bilang ng mga reporma na may kaugnayan sa pagtaas ng responsibilidad ng korporasyon, mas malinaw na pagsisiwalat sa pananalapi, at upang maprotektahan ang mga namumuhunan laban sa pandaraya sa korporasyon at accounting. Ang seksyon 302 ng SOX ay nangangailangan na patunayan ng pamamahala ang impormasyon na nilalaman ng mga pagsisiwalat sa pananalapi. Ang seksyon 404 ay nangangailangan ng pamamahala sa korporasyon at kanilang mga auditor upang mapanatili ang mga panloob na mga kontrol na may naaangkop na pamamaraan ng pag-uulat.
Ang mapanlinlang na mga iskandalo sa accounting ay naging sanhi ng malaki at kumplikadong mga bankruptcy para sa Enron at Tyco. Ang mga iskandalo ay naglalagay ng libu-libong mga tao mula sa mga trabaho at bilyon-bilyong halaga ng stockholder sa halaga ng ibahagi.
Ang Dodd-Frank Act
Kinakailangan ng Dodd-Frank ng makabuluhang reporma sa mga lugar ng mga regulasyon sa regulasyon, pagpapalit ng kalakalan, pagpapahalaga sa derivatives at bayad sa pagganap sa korporasyon. Marami ang naniniwala na ang krisis sa pananalapi ay sanhi ng bahagi sa pamamagitan ng mga isyu sa pakikipagpalitan ng kalakalan sa mga default na credit swaps at mga mortgage na suportado ng mortgage (MBS). Ang mga kakaibang pinansyal na derivatives ay ipinagpalit sa counter, kumpara sa mga sentralisadong palitan ng stock at mga bilihin. Marami ang walang kamalayan sa laki ng merkado para sa mga derivatives na ito at ang panganib na nakuha nila sa mas malaking ekonomiya.
Itinatag ni Dodd-Frank ang mga sentralisadong palitan para sa pakikipagpalitan ng kalakalan upang mabawasan ang posibilidad ng counterparty default at kinakailangan din ng higit na pagsisiwalat ng impormasyon sa pakikipagpalitan ng impormasyon sa publiko upang madagdagan ang transparency sa mga pamilihan.
