Habang ang Federal Reserve ay walang kakayahang direktang magtakda ng mga rate ng mortgage, nililikha nito ang mga patakaran sa pananalapi na hindi direktang nakakaapekto sa mga rate na ito. Ang impluwensya ng Federal Reserve ay makikita kung paano nakakaapekto ang mga pagkilos nito sa presyo ng kredito, na kung saan ay makikita sa mga rate ng mortgage na nag-aalok ang mga nagpapahiram ng mga prospect na mangangutang.
Halimbawa ng Federal Reserve na nakakaapekto sa Pautang sa Mortgage
Bilang tugon sa pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2008, ang Federal Reserve ay gumawa ng hindi pangkaraniwang hakbang ng pagsisimula sa isang dami ng programa sa pag-easing kung saan binili nito ang mga security na naka-back-mortgage at utang ng gobyerno sa anyo ng mga bono sa Treasury. Ang programa, na nagsimula noong Nobyembre 2008 at natapos noong 2014, ay nadagdagan ang suplay ng pera sa mga sistemang pampinansyal ng bansa.
Hinikayat nito ang mga bangko na mas madaling magpahiram ng pera. Itinaas din nito ang presyo at pinalayas ang supply ng mga uri ng mga mahalagang papel na binili ng Fed. Ang lahat ng mga pagkilos na ito ay nagkaroon ng epekto sa pagpapanatili ng mga rate ng pagpapahiram, kabilang ang mga rate ng mortgage, mababa.
Mga Key Takeaways
- Ang Federal Reserve ay hindi tuwirang nakakaapekto sa mga rate ng mortgage sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga patakaran sa pananalapi na nakakaapekto sa presyo ng kredito.Ang Federal Reserve ay may ilang mga tool na nagbibigay-daan sa nakakaapekto sa patakaran sa pananalapi, kasama ang quantitative easing, rate ng pondo ng pederal, at bukas na mga operasyon sa merkado.Kung ang Federal Reserve nais na mapalakas ang ekonomiya, ipinatutupad nito ang mga patakaran na makakatulong na mapababa ang mga rate ng interes sa mortgage. Kung nais ng Federal Reserve na higpitan ang suplay ng pera, ang mga patakaran nito ay karaniwang nagreresulta sa mas mataas na rate ng interes para sa mga nagpapahiram sa mortgage.
Mga tool ng Patakaran sa Monetary
Nilalayon ng Federal Reserve na maimpluwensyahan ang ekonomiya, inflation, at mga antas ng trabaho sa pamamagitan ng patakaran sa pananalapi nito. Habang maraming debate sa debate ang pagiging epektibo ng quantitative easing, ito ay isa sa ilang mga tool sa patakaran sa pananalapi na itinakda ng Fed upang matugunan ang mga layunin nito na magpapatatag ng mga presyo at magsusulong ng napapanatiling trabaho. Ang iba pang mga tool sa patakaran sa pananalapi ay kinabibilangan ng rate ng pondo ng pederal at bukas na mga operasyon sa merkado.
Rate ng Pederal na Pederal
Ang isa sa mga tool na ginagamit nito upang magsagawa ng patakaran sa pananalapi ay ang pagtatakda ng isang target para sa rate ng pondo ng pederal. Ito ang panandaliang rate ng interes kung saan ang mga institusyong pinansyal ng Estados Unidos (tulad ng mga bangko, unyon ng kredito, at iba pa sa sistema ng Federal Reserve) ay nagpahiram ng pera sa bawat isa nang magdamag upang matugunan ang mga mandated na antas ng reserba. Ang bawat paghiram at pagpapahiram sa bangko ay pinag-uusapan ang rate ng interes nang paisa-isa. Sama-sama, ang average ng lahat ng mga rate na ito ay bumubuo sa rate ng pederal na pondo.
Tulad ng mga rate ng mortgage, ang Federal Reserve ay hindi direktang itinakda ang rate ng pederal na pondo. Sa halip, nagtatakda ito ng isang target para sa rate ng pederal na pondo at sumasali sa mga aksyon upang maimpluwensyahan ang rate patungo sa target. Ang rate ng pederal na pondo ay nakakaapekto sa lahat ng iba pang mga rate kasama na ang maikli at pangmatagalang mga rate ng interes. Nakakaapekto rin ito sa mga transaksyon sa merkado ng forex (FX) at may isang host ng iba pang mga epekto ng agos. Sa mga nagdaang taon, pinanatili ng Fed ang target na rate ng pondo ng pederal na ito sa pinakamababa na maaari nitong puntahan - mula 0.25% hanggang 0.75%.
Buksan ang Mga Operasyon sa Market
Ang isang pangunahing paraan na maimpluwensyahan ng Fed ang rate ng pondo ng pederal ay sa pamamagitan ng paggamit ng isa pa sa mga tool ng patakaran sa pananalapi nito - bukas na mga operasyon sa merkado. Ito ay kapag binili at ipinagbibili ng Fed ang mga seguridad ng gobyerno tulad ng mga bono. Kung nais ng sentral na bangko na higpitan ang patakaran sa pananalapi at target ang isang mas mataas na rate ng pederal na pondo, sinisipsip nito ang pera mula sa system sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono ng gobyerno.
At kung nais nito ang isang mas madaling patakaran sa pananalapi at target ang isang mas mababang rate ng pederal na pondo, ang Fed ay nakikibahagi sa kabaligtaran ng aksyon ng pagbili ng mga seguridad ng gobyerno upang maipakilala ang mas maraming pera sa system. Saan nagmumula ang pera upang bilhin ang lahat ng mga bono ng gobyerno na ito? Bilang gitnang bangko, ang Fed ay maaaring lumikha lamang ng pera.
Iba pang Mga tool sa Patakaran sa Monetary
Bilang karagdagan sa pag-target sa rate ng pondo ng pederal at paggamit ng mga bukas na operasyon ng merkado, ang Fed ay mayroon ding iba pang mga tool upang maimpluwensyahan ang patakaran sa pananalapi. Kasama dito ang pagpapalit ng mga kinakailangan sa reserbang bangko sa pamamagitan ng paggawa ng mga ito ng mas mataas o mas mababa, pagbabago ng mga termino kung saan ipinapahiram ito sa mga bangko sa pamamagitan ng window ng diskwento nito, at pagbabago ng rate ng interes na binabayaran nito sa mga reserbang sa bangko na nasa deposito nito.
Epekto ng Ripple
Kapag ginagawang mas mahal ang Federal Reserve para sa mga bangko na humiram sa pamamagitan ng pag-target ng isang mas mataas na rate ng pederal na pondo, ang mga bangko ay magpapasa sa mas mataas na gastos sa mga customer nito. Ang mga rate ng interes sa paghiram ng consumer, kabilang ang mga rate ng mortgage, ay may posibilidad na umakyat. At habang ang mga panandaliang rate ng interes ay tumaas, ang pangmatagalang mga rate ng interes ay karaniwang tumataas din. Tulad ng nangyari ito, at ang rate ng interes sa 10-taong bono ng Treasury na nakakaimpluwensya sa rate sa maginoo 30-taong mortgage gumagalaw, ang mga rate ng mortgage ay may posibilidad na tumaas.
Ang mga nagpapahiram sa utang ay nagtatakda ng mga rate ng interes batay sa kanilang mga inaasahan para sa hinaharap na implasyon at mga rate ng interes. Ang supply ng at demand para sa mga security na nai-back mortgage ay nakakaimpluwensya rin sa mga rate. Kaya, ang mga aksyon ng Federal Reserve ay may epekto sa ripple sa mga tuntunin ng nakakaapekto sa mga rate ng mortgage.
Ang Bottom Line
Nilalayon ng Federal Reserve na mapanatili ang katatagan ng ekonomiya at nakakaapekto sa mga rate ng pagpapahiram sa bangko. Kapag nais ng Fed na palakasin ang ekonomiya, karaniwang nagiging mas mura upang kumuha ng isang pautang. At kapag nais ng Fed na mai-clamp down ang ekonomiya, kumikilos ito upang mag-alis ng pera mula sa system, na nangangahulugan na ang mga nangungutang ay malamang na magbabayad ng mas mataas na rate ng interes sa mga pagpapautang.
