Ang Goldman Sachs, isa sa nangungunang mga bangko sa pamumuhunan at mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi, ay bumubuo ng pera sa pamamagitan ng apat na pangunahing mga segment ng operating nito: banking banking, mga serbisyo sa kliyente ng institusyonal, pamumuhunan at pagpapahiram, at pamamahala ng pamumuhunan. Kabilang sa mga institusyong pampinansyal na nakakuha ng pagiging tanyag sa publiko sa panahon ng krisis sa pagbabangko noong 2007-08, kakaunti ang nakalapag sa kanilang mga paa tulad ng Goldman Sachs (GS). Ang subprime mortgage fiasco ay sabay-sabay na nakinabang at pinigilan ang firm ng Wall Street, na nakakabit nito na hindi pangkaraniwang kita habang ginagawa itong target para sa napakalaking halaga ng panandaliang credit courtesy ng Federal Reserve. Ang Goldman Sachs ay naging isang borrower ng net at isang sagisag ng lahat na diaboliko tungkol sa mataas na pananalapi. Ngayon, ang kompanya ay nakaupo sa itaas ng isang tanawin ng mas kaunti, ngunit mas malaki, pamamahala ng pamumuhunan at mga kumpanya sa pagbabangko, ang bawat isa sa kanila ay may kakayahang kumita ng pera sa bilyun-bilyon. Ito ay isang bahagi ng ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
Noong Hulyo 17, 2018, pinangalanan ng Goldman Sachs si David Solomon bilang bagong punong executive officer (CEO), na humalili kay Lloyd Blankfein, na nagpatakbo ng kumpanya mula noong 2006. Ang beterano sa pamumuhunan ng beterano ay kinuha sa Oktubre 1 ng taong iyon.
Ayon sa taunang ulat ng 2018 taunang ito, ang Goldman Sachs ay nakabuo ng higit sa $ 36.6 bilyon sa mga netong kita para sa 2018, na may 13.3% ROE at 14.1% ROTE. Tulad ng pagsulat na ito, ang firm ay may capitalization ng merkado na $ 74.8 bilyon.
Modelong Negosyo ng Goldman Sachs '
Ang Goldman Sachs, na may mga lokasyon sa higit sa 30 mga bansa, ay naghahati sa mga operasyon nito sa apat na sektor: pamumuhunan sa pamumuhunan, mga serbisyo sa kliyente ng institusyonal, pamumuhunan at pagpapahiram, at pamamahala ng pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang Goldman Sachs ay naghahati sa mga aktibidad nito sa apat na pangunahing mga segment: pamumuhunan sa pamumuhunan, mga serbisyo sa kliyente ng institusyonal, pamumuhunan at pagpapahiram, at pamamahala ng pamumuhunanGoldman ay nakabuo ng higit sa $ 36.6 bilyon sa mga kita para sa 2018 Kahit na maraming mga institusyong pinansyal ay hindi nasasauli nang masamang resulta ng krisis sa 2008, ang Goldman Sachs pinananatili ang posisyon nito bilang isang pandaigdigang pinuno
Goldman Sachs 'Investment Banking Business
Ang banking banking ay ang serbisyo na ginawa ng Goldman Sachs na pantay na mga bahagi na sikat at may kasalanan. Ang segment ng pagbabangko sa pamumuhunan ay may kasamang mga serbisyo tulad ng pinansiyal na advisory para sa mga kumpanya ng lahat ng uri, equity underwriting, at underwriting ng utang. Sa mga nagdaang taon, ang braso ng pamumuhunan sa Goldman Sachs ay humahawak ng paunang mga pampublikong alay para sa mga kumpanya na magkakaibang bilang social media higanteng Snap (SNAP), website ng listahan ng real estate Redfin, fashion subscription retailer na Stitch Fix (SFIX), serbisyo sa paghahatid ng pagkain Blue Apron (APRN)), at online na auto market market CarGurus (CARG). Sa 2018, ang firm na naglalayong magdagdag ng saklaw para sa higit sa 1, 000 mga bagong kumpanya.
Ang isa sa pinakamalaking mga IPO ng Goldman Sachs sa nagdaang memorya ay para sa news outlet Twitter Inc. (TWTR) noong 2013, na nakakuha ng firm na $ 23 milyon. Kung maliit ang tunog na iyon. Kung ang tunog ay napakaliit, hindi. Ang Goldman Sachs at ang mga kasosyo nito ay nakakuha ng isang walang kabuluhan 3.25% ng pera na itinaas ng Twitter sa IPO, ngunit ang hangarin ng kompanya ay hawakan ang paunang pagbebenta ng kumpanya sa publiko sa publiko para sa isang diskwento sa pag-asang makaakit ng hinaharap na negosyo. Tila nagtrabaho ito. Ang banking banking ay nakabuo ng $ 7.86 bilyon para sa Goldman Sachs noong nakaraang taon, tungkol sa 7% na mas mataas kaysa sa 2017.
Negosyo ng Goldman Sachs 'Institutional Client Services Business
Sinusukat ng parehong kita at kita, ang pinakamalaking sa mga sektor na ito ay mga serbisyo ng institusyonal na kliyente, na nagsisilbi sa mga kliyente ng institusyonal (hindi mga serbisyo ng kliyente ng isang institusyonal na kalikasan). Ito ay isang paraan ng korporasyon ng pagtukoy ng mga aktibidad sa paggawa ng merkado sa Goldman Sachs. Ang Goldman Sachs ay tumatagal ng malalaking posisyon sa ilang mga stock (pati na rin ang mga pagpipilian, futures, at iba pang mga derivatives), na kung saan maaari itong ibenta-kaya ginagarantiyahan, o hindi bababa sa pagpapadali, isang merkado sa nasabing mga security. Ang mga serbisyo sa kliyente ng institusyon ay nakakuha ng Goldman Sachs $ 13.48 bilyon noong 2018, tungkol sa 37% ng kita ng kompanya. Ang kita ng mga serbisyo sa kliyente ng Institusyon ay higit sa 13% mula sa 2017.
Pamumuhunan at Pagpahiram sa Goldman Sachs '
Ang pamumuhunan at pagpapahiram ay kung saan ang Goldman Sachs nasiyahan sa pinakamataas na pagbabalik sa mga pagsisikap nito. Ang isang bank banking ay, pagkatapos ng lahat, isang bangko. Nagpapahiram ng pera ang Goldman Sachs sa mga kliyente ng korporasyon nito at mayroon ding departamento na nag-aalok ng ligtas na pautang sa mga mayayamang indibidwal. Isipin na nagmula ang mga pautang, ngunit para lamang sa isang pool ng mga nagpapahiram na may stellar credit at kung saan ibabayad ang bawat sentimo ng utang. Mayroong isang kadahilanan kung bakit ang pagpapahiram bilang Goldman Sachs ay mas nakapagbabayad kaysa sa kung paano ito ginagawa ng pautang sa kapitbahayan. Ang mga operasyon ng dating ay hindi gaanong gulo.
Ang sariling pamumuhunan ng Goldman Sachs ay kasama ang mga paghawak sa real estate, utang, at ang parehong stock na binili ng mga ordinaryong tao, ngunit sa mas malaking sukat. Ang pamumuhunan at pagpapahiram ay nakakuha ng firm na $ 8.25 bilyon sa 2018, 14% na mas mataas kaysa sa 2017.
Pamamahala sa Pamamahala ng Pamumuhunan ng Goldman Sachs
Ang huling sektor na pag-uusapan ay ang pamamahala ng pamumuhunan, isang kinakailangang sangkap ng anumang matagumpay na bangko ng pamumuhunan. Pamamahala ng pamumuhunan ay kung saan ang isang mayamang kliyente o isang kinatawan ng isang malaking pundasyon o institusyon ay nakaupo sa isang propesyonal na Goldman Sachs at nagsasabing, "Palakihin ang aking pugad ng itlog, " "Panatilihin mo akong isang hakbang sa unahan ng buwis, " o "Paano tayo makukuha hindi nakuha ng pera ng aking asawa ang aking pera? "Ang pamamahala ng pamumuhunan ay hindi tunog na teknolohikal na advanced - hindi ito - ngunit nangangailangan ito ng dalubhasang kaalaman ng isang nakakapagod na paksa. Ilang mga kumpanya ang may intelektuwal na pag-iwas upang pamahalaan ang napakalaking pamumuhunan ng mga kliyente. Ngunit ang Goldman Sachs ay isa na.
Karamihan sa mga kita sa segment na ito ay nagmula sa mga bayad sa insentibo, na binayaran ng mga shareholder upang pondohan ang mga tagapamahala para sa kanilang kakayahang hindi sirain o mapahina ang mga pamumuhunan. Ang pamamahala ng pamumuhunan ay nakabuo ng $ 7.02 bilyon na kita para sa Goldman Sachs noong nakaraang taon, maihahambing sa mga numero para sa bawat segment maliban sa mga serbisyo sa institusyonal na kliyente.
Mga Plano ng Hinaharap
Ayon sa pinakahuling taunang ulat na ito, ang mga plano sa hinaharap ng Goldman Sachs ay kasama ang pagpapalakas ng umiiral na negosyo sa pamamagitan ng pagpapalalim ng umiiral na mga relasyon sa kliyente at pagbibigay ng mga bagong kakayahan sa negosyo upang mas mahusay na maglingkod sa mga bumalik at mga bagong kasosyo. Ang kumpanya ay partikular na naglalayong dagdagan ang ilan sa mga batay sa bayad at paulit-ulit na mga daloy ng kita, habang sa parehong oras nakamit ang pinahusay na operating kahusayan firm-wide.
Isang Kumpletong Overhaul
Simula sa paglipat ng CEO sa taglagas ng 2018, ang Goldman ay nagsagawa ng isang pangunahing pagsusuri at potensyal na pag-overhaul ng bawat isa sa apat na pangunahing mga segment. Asahan na ang kumpanya ay patuloy na baguhin at mapahusay ang mga handog nito upang mas mahusay na umangkop sa isang lumalagong base ng kliyente, nang hindi kinakailangang baguhin ang pangunahing diskarte sa negosyo.
Mahahalagang Hamon
Ang krisis sa pananalapi noong 2008 ay nagdulot ng ilang mga malalaking pinansiyal na kumpanya (eg Lehman Brothers) sa labas ng negosyo. Ang iba, tulad ng American International Group, Inc. (AIG) at Bank of America Corp. (BAC), ay nakaligtas lamang dahil sa sapilitang suporta mula sa Amerikanong nagbabayad ng buwis. Ang Goldman Sachs ay nahuhulog sa isang lugar sa gitna. Tumanggap ito ng $ 10 bilyon sa pamamagitan ng Troubled Asset Relief Program, at higit pa sa hindi direkta nito sa pamamagitan ng iba pang mga benepisyaryo ng TARP. Pagkalipas ng 10 taon, ang Goldman Sachs ay isang matatag na kumpanya sa halip na isang footnote ng kasaysayan. Gayunpaman, ang kumpanya ay nahaharap pa rin sa matigas na kumpetisyon mula sa isang kadre ng iba pang kilalang mga bangko ng pamumuhunan at mga pangunahing institusyong pampinansyal. Dagdag pa, ang mga hakbang sa regulasyon na namamahala sa mga bangko ng pamumuhunan ay mahigpit at palaging may potensyal na maging higit pa sa hinaharap. Habang walang makakapaghula sa hinaharap, ang panandaliang pananaw ni Goldman Sachs ay malamang na magtatampok ng alinman sa patuloy na kakayahang kumita o nagpapatuloy na pagbibigay ng pamahalaan, ni alinman sa isang masinop na namumuhunan ang dapat ipagpusta.
