Sa kabila ng mataas na pagpapahalaga sa kasaysayan, ang mga namumuhunan ay tila hindi pinapansin ang mga panganib na likas sa mga pagkakapantay-pantay, kahit na ang mga pangunahing index ng merkado ay lumala sa mga antas ng record. Bilang karagdagan, mayroong "nakataas na peligro ng geopolitikal at patakaran sa buong mundo" na maaaring magpadala ng mga pamilihan na nagbulusok, binalaan si Nikolay Angeloff, strategist ng derivatives ng equity sa Bank of America Merrill Lynch (BAML), sa isang tala sa pananaliksik na sinipi ng CNBC.
Nagpapahiwatig ng kung ano ang maaaring hindi makatwiran exuberance sa stock market, ipinapahiwatig ni Angeloff na, tulad ng kanyang pagsulat noong Oktubre 24, 334 araw na ang lumipas mula noong huling 5 porsyento na pullback, ang pang-apat na pinakamahabang kahabaan ng ganitong uri mula noong 1928, bago ang 1929 stock market crash na nauna sa Great Depression ng mga 1930s.
Iminumungkahi ni Angeloff ang isang diskarte ng mapagtatanggol na pagpipilian para sa mga namumuhunan upang maprotektahan ang kanilang portfolio ng stock.
Si Gina Sanchez, tagapagtatag at CEO ng pagmomolde ng paglalaan ng asset at pagkonsulta sa kompanya na Chantico Global LLC, ay pantay na nababahala tungkol sa merkado ng mga pagkakapantay-pantay. Sinabi niya sa CNBC na "kung titingnan mo ang kasiyahan na iyon, higit sa lahat ay pinapakain ng isang malaking pagbagsak sa mga ugnayan. Karaniwan, ikaw ay pag-iba-ibahin ang lahat ng peligro, nangangahulugang ang mga pinagbabatayan na stock ay mas tumaas kaysa sa hitsura ng pinagsama-samang."
Malapit-Term Protection
Sinabi ng Angeloff ng BAML na mayroong paraan para maprotektahan ang mga mamumuhunan sa kanilang sarili, hindi bababa sa malapit na termino, at nangangailangan ito ng isang napapanahong market player upang maisagawa ito. Sinabi niya na ang pag-upo laban sa isang pagtanggi sa S&P 500 Index (SPX) ay nasa "pinaka-kaakit-akit na antas sa loob ng 15 taon." Binuksan ang S&P 500 noong Miyerkules sa 2, 566. Inirerekumenda niya ang pagbili ng mga malapit na term na mga opsyon na ilagay sa index. Iyon ay, ang mga pagpipilian na nag-expire sa malapit na hinaharap na pinapayagan ang mamimili na ibenta ang index nang halos sa kasalukuyang halaga nito. Kaya, kung ang S&P 500 plunges bago mag-expire ang mga pagpipilian sa ilagay, maa-lock ng mamimili ang kasalukuyang halaga nito, mas mababa ang anumang mga pagpipilian sa premium at bayad sa komisyon ng broker.
Bilang karagdagan, ipinapahiwatig niya na ang isang mamumuhunan ay maaaring mag-pinansyal sa unang kalakalan sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pagpipilian na maglagay sa Hunyo 2018, na nagmumungkahi ng mga kontrata na may presyo ng welga na 2, 275, na bahagyang higit sa 11% sa ibaba ng kasalukuyang halaga ng S&P 500. Ang mahuli ay ang komportable ay dapat maging komportable sa paniwala ng pagbili sa S&P 500 sa presyo na 2, 275. Kung ang index ay bumaba sa ibaba ng antas na iyon, ang mga pagpipilian sa paglalagay ay malamang na maisasagawa, kasama ang upshot na ang mamumuhunan ay mapipilitan na bilhin ang S&P 500 sa 2, 275, kahit na ito ay bumagsak nang malaki.
Sa katunayan, ang isang pagwawasto ng 11% o higit pa ay medyo katamtaman ng mga makasaysayang pamantayan, at matagal na mauulit. Maliit din ito kumpara sa mga merkado ng oso noong 2000-02 at 2007-09, kung saan ang S&P 500 ay bumagsak ng kalahati o higit pa sa halaga nito, tulad ng tsart ng Yardeni Research Inc.
Iba pang mga Depensa Istratehiya
Mayroong iba pang mga diskarte na lampas sa mga pagpipilian upang maprotektahan laban sa isang down market. Ang isa ay upang ilipat ang mga pamumuhunan ng equity sa mas mataas na kalidad na mga kumpanya, habang din ang pag-iba-iba ng mga internasyonal at rehiyonally. Ang mga tagapagtaguyod ng diskarte na ito ay nagbabala na ang pag-agos lamang ng ulo sa mga bono ay maaaring maging isang pagkakamali na nagdaragdag sa panganib, sa halip na mabawasan ito. (Para sa higit pa, tingnan din: Paano Upang 'De-Panganib' ang Iyong Stock Portfolio Para sa Isang Pag-crash .)
Ang isa pang alternatibo ay upang maghanap ng mga kumpanya na may mataas na pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC). Ipinapahiwatig ng pananaliksik na sa huling merkado ng oso, ang mga stock na may mataas na ROIC ay kilalang kabilang sa mga naipakita ang kalakaran at aktwal na nai-post ang mga malalakas na nakuha. (Para sa higit pa, tingnan din: Aling Mga Stocks Maaaring Maging Outperform sa Next Market Crash .)
Ang estratehikong si Michael Belkin, na ang modelo ay wastong hinulaang mga nangungunang merkado sa 2000 at 2007, inirerekumenda ang ilang mga mura na pinahahalagahan na nagtatanggol na stock na may kaakit-akit na ani ng dividend. Iminumungkahi din niya ang iba't ibang mga overpriced o over-owned shorts. (Para sa higit pa, tingnan din: Ang Portfolio ng Apocalypse Stock: Isang Picks ng Strategist .)
Gayundin, nakikita ng Bank of America Merrill Lynch ang halaga sa mga bangko at stock stock ng pangangalaga sa kalusugan, naniniwala na maaari nilang mapanatili ang halaga kahit na sa isang selloff. (Para sa higit pa, tingnan din ang: 2 Malalaking Safe Havens kung ang Pag-crash ng Stock Rally .)
Habang walang perpektong paraan upang ipagtanggol ang isang portfolio ng stock sa kaso ng isang plunging market, maraming mga malalaking mamumuhunan ang sumang-ayon na matalino na gumawa ng mga hakbang upang maprotektahan ang iyong mga pag-aari kung sakaling mangyari ang pinakamasama.
