Ang industriya ng biotech ay umunlad sa pagitan ng 2011 at Abril 19, 2016, at ang mga pangunahing index ay halos tatlong beses sa panahong ito. Gayunpaman, ang industriya ay nakaranas ng malalaking mga pag-pullback sa oras na ito, partikular sa 2015. Dahil sa pagbagal ng macroeconomic, ang pagtaas ng mga panganib sa pandaigdigang merkado ng equity at mga alalahanin sa mga regulasyon ng industriya, ang mga pangunahing indeks ng biotech ay bumagsak nang malaki sa pagitan ng 2015 at 2016. Ang Pamantayang & Mahina Ang Biotechnology Select Industry Index, na sinusubaybayan ang mga kumpanya ng biotechnology ng US, ay bumaba sa 26.9% sa pagitan ng Abril 19, 2015, at Abril 19, 2016. Ang NASDAQ Biotechnology Index, na sinusubaybayan ang biotechnology at mga parmasyutiko na kumpanya na nakalista sa NASDAQ, ay bumaba sa 21.71% sa pagitan ng Abril 19,. 2015, at Abril 19, 2016.
Ang mga pangmatagalang namumuhunan na patuloy pa rin ang pagtaas ng presyo sa industriya ay maaaring isaalang-alang ang mga ipinagpalit na pondo (ETF) na pagsubaybay sa mga pangunahing index ng biotechnology. Ang mataas na panganib na mapagparaya sa mga panandaliang mamumuhunan at mga negosyante sa araw ay nakakakuha ng leveraged na pagkakalantad sa industriya kasama ang mga ETF. Kahit na ang ilang mga leveraged biotech ETFs ay bumaba nang maayos sa panahon ng pagtakbo ng bull ng industriya, ang ganitong uri ng ETF ay dapat lamang gaganapin para sa isang araw na tagal dahil sa pagkabulok ng oras ng mga naibulgar na produkto.
ProShares Ultra Biotechnology ETF
Ang ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) ay inisyu ng Invesco noong Abril 7, 2010. Hanggang Abril 19, 2016, ang pondo ay may kabuuang net assets na $ 483 milyon at pinayuhan ng ProShares Advisors LLC. Ang pondo ay isang tradisyunal na leveraged ETF na pangunahing humahawak ng mga kontrata sa swap sa pinagbabatayan nitong index, ang NASDAQ Biotechnology Index, at karaniwang stock ng mga kumpanya na binubuo ng index. Sinusubaybayan ng pondo ang pagganap ng pinagbabatayan nitong index at naglalayong kopyahin ang dalawang beses ang porsyento na pagganap ng index sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga derivatives at karaniwang stock.
Hanggang Abril 20, 2016, ang pondo ay sinisingil ng isang taunang ratio ng net gastos na 0.95%, na humigit-kumulang na 4% na mas mataas kaysa sa average na kategorya ng equity-leveraged equity na average na 0.91%. Ang pondo ay nasiyahan sa isang pagtaas ng meteoric sa pagitan ng Marso 31, 2011, at Marso 31, 2016, sa panahon ng bull run sa merkado ng equity ng US. Bilang Marso 31, 2016, ang pondo ay bumaba ng 42.82% taon hanggang sa kasalukuyan (YTD).
Gayunpaman, umakyat sa 32.82% mula nang ito ay umpisa. Noong Marso 31, 2016, ang pondo ay may average na taunang pagbabalik ng 36.78% mula noong Marso 31, 2011. Bilang karagdagan, nagkaroon ito ng average na taunang pagkasumpungin ng 43.21% at isang ratio ng Sharpe na 0.96 sa nakaraang limang taon. Bagaman ang pondo ay nagdadala ng isang mataas na antas ng peligro, malaki ang naibawas sa mga ari-arian na naibalik ang rate ng walang panganib sa isang batayan na nababagay sa panganib sa pagitan ng Marso 31, 2011, at Marso 31, 2016.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund
Ang Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) ay isang leveraged ETF na inisyu ng Direxion noong Mayo 28, 2015. Ang pondo ay katulad ng ProShares Ultra Biotech ETF at nagbibigay ng leveraged exposure sa pinagbabatayan nitong index. Ang Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund ay naglalayong subaybayan ang Index ng Index ng Standard & Poor na Biotech Select at magbigay ng tatlong beses sa pang-araw-araw na porsyento na pagganap ng index sa pamamagitan ng paghawak ng mga derivatives at karaniwang stock.
Noong Abril 19, 2016, ang LABU ay mayroong $ 252.8 milyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM). Ang pondo ay pinapayuhan ng Rafferty Asset Management LLC at singilin ang isang taunang ratio ng net gastos na 0.97%, na kung saan ay bahagyang mas mataas kaysa sa ProShares Ultra Biotech ETF. Ang pondo ay hindi nakibahagi sa kamangha-manghang toro na tumakbo tulad ng ProShares Ultra Biotech ETF, at samakatuwid, ang Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund ay walang kaakit-akit na pagbabalik. Noong Marso 31, 2015, ang pondo ay bumaba sa 67.44% YTD, at bumaba ito ng higit sa 80% mula noong petsa ng pagsisimula nito. Pangunahin ito dahil sa pullback sa industriya ng biotech, na pangunahing sanhi ng mga alalahanin sa pandaigdigang macroeconomic at ang potensyal na pagtaas ng mga regulasyon sa loob ng industriya.
