Ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay maaaring magkaroon ng parehong positibo at negatibong epekto sa mga pamilihan ng US. Ito ay isang pangunahing numero para sa pagkalkula sa Taylor Rule. Kapag binago ng Federal Reserve Board (ang Fed) ang rate kung saan humiram ng pera ang mga bangko, mayroon itong epekto sa ripple sa buong ekonomiya. Sa ibaba, susuriin natin kung paano ang epekto ng interes ay maaaring magkaroon ng epekto sa ekonomiya sa kabuuan, ang mga stock at bond market, inflation at recessions.
Paano Nakakaapekto ang Pagastos sa Mga rate ng interes
Sa bawat pautang, may posibilidad na ang borrower ay hindi gaganti ng pera. Upang mabayaran ang mga nagpapahiram sa panganib na iyon, dapat mayroong gantimpala: interes. Ang interes ay ang halaga ng pera na kinikita ng mga nagpapahiram kapag gumawa sila ng pautang na binabayaran ng borrower, at ang rate ng interes ay ang porsyento ng halagang pautang na singilin ng nagpapahiram upang magpahiram ng pera.
Ang pagkakaroon ng interes ay nagpapahintulot sa mga nangungutang na gumastos kaagad ng pera, sa halip na maghintay upang makatipid ng pera upang makagawa ng isang pagbili. Ang mas mababa ang rate ng interes, mas handa ang mga tao na humiram ng pera upang makagawa ng malaking pagbili, tulad ng mga bahay o kotse. Kapag ang mga mamimili ay hindi gaanong nagbabayad ng interes, nagbibigay ito sa kanila ng mas maraming pera na gugugol, na maaaring lumikha ng isang epekto ng ripple ng pagtaas ng paggasta sa buong ekonomiya. Ang mga negosyo at magsasaka ay nakikinabang din mula sa mas mababang mga rate ng interes, dahil hinihikayat ang mga ito na gumawa ng mga malalaking kagamitan sa pagbili dahil sa mababang halaga ng paghiram. Lumilikha ito ng isang sitwasyon kung saan tumaas ang output at pagiging produktibo.
Sa kabaligtaran, ang mas mataas na rate ng interes ay nangangahulugan na ang mga mamimili ay walang labis na kita na maaaring itapon at dapat tanggihan ang paggastos. Kung ang mas mataas na mga rate ng interes ay kaisa sa pagtaas ng mga pamantayan sa pagpapahiram, ang mga bangko ay gumagawa ng mas kaunting mga pautang. Nakakaapekto ito hindi lamang sa mga mamimili kundi pati na rin ang mga negosyo at magsasaka, na tumitigil sa paggastos para sa mga bagong kagamitan, sa gayon ay nagpapabagal ng pagiging produktibo o pagbabawas ng bilang ng mga empleyado. Ang mas magaan na pamantayan sa pagpapahiram ay nangangahulugan din na ang mga mamimili ay magbabawas sa paggasta, at makakaapekto ito sa mga ilalim na linya ng negosyo.
Paano Naaapektuhan ang mga rate ng interes sa US Market
Ang Epekto ng Mga rate ng Interes sa Pag-agaw at Pag-urong
Tuwing tumataas o bumabagsak ang mga rate ng interes, karaniwang naririnig mo ang tungkol sa rate ng pederal na pondo. Ito ang rate na ginagamit ng mga bangko upang magpahiram sa bawat isa ng pera. Maaari itong baguhin araw-araw, at dahil ang kilusang rate na ito ay nakakaapekto sa lahat ng iba pang mga rate ng pautang, ginagamit ito bilang isang tagapagpahiwatig upang ipakita kung tumaas o bumabagsak ang mga rate ng interes.
Ang mga pagbabagong ito ay maaaring makaapekto sa parehong inflation at recessions. Ang inflation ay tumutukoy sa pagtaas ng presyo ng mga kalakal at serbisyo sa paglipas ng panahon. Ito ay bunga ng isang malakas at malusog na ekonomiya. Gayunpaman, kung ang inflation ay naiwan na hindi mapapansin, maaari itong humantong sa isang malaking pagkawala ng kapangyarihan ng pagbili.
Upang makatulong na mapangasiwaan ang inflation, ang mga Fed ay nagbabantay sa mga tagapagpahiwatig ng implasyon tulad ng Consumer Price Index (CPI) at ang Producer Price Index (PPI). Kapag ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagsisimulang tumaas ng higit sa 2-3% sa isang taon, itataas ng Fed ang rate ng pederal na pondo upang mapanatili ang kontrol sa pagtaas ng mga presyo. Dahil ang mas mataas na rate ng interes ay nangangahulugang mas mataas na gastos sa paghiram, ang mga tao sa kalaunan ay magsisimulang gumastos nang kaunti. Ang demand para sa mga kalakal at serbisyo ay pagkatapos ay bumababa, na magiging sanhi ng pagbagsak ng inflation.
Ang isang mabuting halimbawa nito ay nangyari sa pagitan ng 1981 at 1982. Ang inflation ay nasa 14% sa isang taon, at ang Fed ay nagtaas ng rate ng interes sa 20%. Nagdulot ito ng isang matinding pag-urong, ngunit nagwakas ito sa napakaraming inflation na nakikita ng bansa. Sa kabaligtaran, ang pagbagsak ng mga rate ng interes ay maaaring magdulot ng pagtatapos ng pag-urong. Kapag pinapababa ng Fed ang rate ng pederal na pondo, nagiging mas mura ang paghiram ng pera; hinihimok nito ang mga tao na magsimulang gumastos muli.
Ang isang mabuting halimbawa nito ay nangyari mula 2001 hanggang 2002, nang gupitin ng Fed ang rate ng pederal na pondo sa 1.25%. Malaki ang naambag nito sa pagbawi ng ekonomiya ng 2003. Sa pamamagitan ng pagpapataas at pagbaba ng rate ng pederal na pondo, maiiwasan ng Fed ang pagtakbo sa inflation at mabawasan ang kalubhaan ng mga pag-urong.
Paano Naaapektuhan ang mga rate ng interes sa US Stock at Bond Markets
Ang mga namumuhunan ay may iba't ibang mga pagpipilian sa pamumuhunan. Kapag inihahambing ang average na dividend ani sa isang asul na chip stock sa rate ng interes sa isang sertipiko ng deposito (CD) o ang ani sa isang US Treasury bond (T-bond), ang mga mamumuhunan ay madalas na pumili ng pagpipilian na nagbibigay ng pinakamataas na rate ng bumalik. Ang kasalukuyang rate ng pederal na pondo ay may kaugaliang matukoy kung paano mamuhunan ang mga mamumuhunan ng kanilang pera, dahil ang pagbabalik sa parehong mga CD at T-bond ay apektado ng rate na ito.
Ang pagtaas o pagbagsak ng mga rate ng interes ay nakakaapekto sa sikolohiya ng mamimili at negosyo. Kapag tumataas ang rate ng interes, ang parehong mga negosyo at mga mamimili ay magbabawas sa paggasta. Ito ay magiging sanhi ng pagbagsak ng mga kita at bumababa ang mga presyo ng stock. Sa kabilang banda, kapag ang mga rate ng interes ay bumagsak nang malaki, ang mga mamimili at negosyo ay tataas ang paggasta, na nagiging sanhi ng pagtaas ng mga presyo ng stock.
Ang mga rate ng interes ay nakakaapekto sa mga presyo ng bono. Mayroong isang kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga rate ng interes, nangangahulugang habang tumataas ang mga rate ng interes, bumagsak ang mga presyo ng bono, at habang bumagsak ang mga rate ng interes, tumataas ang mga presyo ng bono. Ang mas mahaba ang kapanahunan ng bono, mas lalo itong magbabago na may kaugnayan sa mga rate ng interes.
Ang isang paraan na ang mga pamahalaan at negosyo ay nagtataas ng pera ay sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono. Habang lumilipas ang mga rate ng interes, ang gastos ng paghiram ay nagiging mas mahal. Nangangahulugan ito na ang demand para sa mga bono ng mas mababang ani ay bumababa, na nagiging sanhi ng pagbaba ng kanilang presyo. Habang nahuhulog ang mga rate ng interes, mas madaling humiram ng pera, at maraming mga kumpanya ang maglalabas ng mga bagong bono upang mapalawak ang pagpapalawak. Ito ay magiging sanhi ng demand para sa mas mataas na nagbubunga na mga bono upang mapataas, ang pagpilit sa mga presyo ng bono na mas mataas. Ang mga tagagamit ng mga callable na bono ay maaaring pumili ng pagpipino sa pamamagitan ng pagtawag sa kanilang umiiral na mga bono upang mai-lock nila ang isang mas mababang rate ng interes.
Ang Bottom Line
Ang mga rate ng interes ay nakakaapekto sa ekonomiya sa pamamagitan ng pag-impluwensya sa mga rate ng interes sa stock at bono, paggasta ng mamimili at negosyo, pagpintog, at pag-urong. Gayunpaman, mahalagang maunawaan na sa pangkalahatan ay may 12 na buwan na lag sa ekonomiya, na nangangahulugang aabutin ng hindi bababa sa 12 buwan para sa mga epekto ng anumang pagtaas o pagbaba ng mga rate ng interes na madarama. Sa pamamagitan ng pag-aayos ng rate ng pederal na pondo, tumutulong ang Fed na mapanatili ang balanse ng ekonomiya sa pangmatagalang panahon. Ang pag-unawa sa relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at ekonomiya ng US ay magbibigay-daan sa amin upang maunawaan ang malaking larawan at gumawa ng mas mahusay na mga desisyon sa pamumuhunan.
