Sa pangkalahatan, mas madali ang mamuhunan sa isang firm na ipinagbibili sa publiko kaysa sa isang kumpanya na may hawak na pribado. Ang mga pampublikong kumpanya, lalo na ang mas malaki, ay madaling mabibili at ibenta sa stock market at, samakatuwid, ay may higit na mahusay na pagkatubig at isang halaga ng quote sa merkado. Sa kabaligtaran, maaari itong maging taon bago muling mabenta ang isang pribadong kompanya at ang mga presyo ay dapat na napagkasunduan sa pagitan ng nagbebenta at mamimili.
Bilang karagdagan, ang mga pampublikong kumpanya ay dapat mag-file ng mga pahayag sa pananalapi sa Securities and Exchange Commission (SEC), na ginagawang madali itong masubaybayan ang kanilang mga highs at lows sa isang quarterly at taunang batayan. Ang mga pribadong kumpanya ay hindi kinakailangan na magbigay ng anumang impormasyon sa publiko, kaya maaari itong lubos na mahirap matukoy ang kanilang kagalingan sa pananalapi, mga kalakaran sa pagbebenta at kita.
Ang pamumuhunan sa isang pampublikong kumpanya ay maaaring mukhang malayo kaysa sa pamumuhunan sa isang pribado, ngunit mayroong isang maliit na pakinabang ng hindi pagiging publiko. Ang isang pangunahing pintas ng maraming mga pampublikong kumpanya ay labis na nakatuon sa quarterly na mga resulta at nakatagpo ang mga inaasahan ng mga analista ng Wall Street. Ito ay maaaring magdulot sa kanila na makaligtaan ang mga pagkakataon sa paglikha ng pangmatagalang halaga, tulad ng pamumuhunan sa isang produkto na maaaring tumagal ng mga taon upang mabuo, nasasaktan ang kita sa malapit na termino. Ang mga pribadong kumpanya ay maaaring mas mahusay na pinamamahalaan para sa pangmatagalang oras na hindi naabot ang Wall Street. Kadalasan, nadaragdagan ang pagiging produktibo kapag ang isang pampublikong kompanya ay kinuha pribado. Maaari rin silang lumikha ng mas maraming trabaho kapag tumakbo nang mas mahusay at kumita.
Ang pagiging isang may-ari ng isang pribadong kompanya ay nangangahulugan ng pagbabahagi nang mas direkta sa kita ng pinagbabatayan ng kompanya. Ang mga kita ay maaaring lumago sa isang pampublikong kompanya, ngunit sila ay mananatili maliban kung binabayaran bilang dibidendo o ginamit upang bumili ng stock ng likod. Ang mga kita ng pribadong firm ay maaaring bayaran nang direkta sa mga may-ari. Ang mga pribadong may-ari ay maaari ring magkaroon ng mas malaking papel sa proseso ng paggawa ng desisyon sa firm, lalo na ang mga namumuhunan na may malaking pusta sa pagmamay-ari.
Paano mamuhunan sa mga pribadong kumpanya
Mga uri ng Pribadong Kompanya
Mula sa isang pananaw sa pamumuhunan, ang isang pribadong kumpanya ay tinukoy ng yugto nito sa pag-unlad. Halimbawa, kapag ang isang negosyante ay unang nagsisimula ng isang negosyo, siya ay karaniwang tumatanggap ng pondo mula sa isang kaibigan o miyembro ng pamilya sa napakahusay na termino. Ang yugtong ito ay tinutukoy bilang anghel na namumuhunan, habang ang pribadong kumpanya ay kilala bilang isang angel firm. Ang nakaraang yugto ng pagsisimula ay ang capital capital na namuhunan kapag ang isang pangkat ng mas maraming mga namumuhunan na mamumuhunan ay sumasama at nag-aalok ng paglago ng kapital, kaalaman ng managerial, at iba pang tulong sa pagpapatakbo. Sa yugtong ito, ang isang firm ay nakikita na may hindi bababa sa ilang pangmatagalang potensyal.
Ang nakaraang yugtong ito ay maaaring maging pamumuhunan ng mezzanine, na binubuo ng equity at utang, ang huling kung saan ay magbabago sa equity kung hindi matugunan ng pribadong kumpanya ang mga obligasyon sa pagbabayad ng interes. Ang pansamantalang yugto ng pribadong pamumuhunan ay tinukoy lamang bilang pribadong equity; ito ay isang halos isang trilyong dolyar na negosyo na may maraming malalaking manlalaro.
Para sa mga namumuhunan, ang yugto ng pag-unlad ng isang pribadong kumpanya ay makakatulong na tukuyin kung paano mapanganib ito bilang isang pamumuhunan. Halimbawa, higit sa kalahati ng mga pamumuhunan ng anghel ang nabigo. Ang panganib ay bumagsak sa mas binuo at kumikita ng isang pribadong kumpanya ay nagiging. Bagaman ang layunin ng maraming mga pribadong kumpanya ay upang mag-publiko sa publiko at magbigay ng pagkatubig para sa mga tagapagtatag ng kumpanya o iba pang mga mamumuhunan, ang ibang mga pribadong negosyo ay mas gusto na manatiling pribado dahil sa mga benepisyo na tinalakay sa itaas. Mas gusto din ng mga negosyo sa pamilya ang privacy at ang paghahawak ng pagmamay-ari sa buong henerasyon. Ito ang mga mahahalagang bagay na dapat malaman kung kailan magpapasyang mamuhunan sa isang pribadong kumpanya.
Paano Mamuhunan sa Pribadong mga Kumpanya
Nag-aalok ang mga pribadong yugto ng pribadong pamumuhunan ng karamihan sa mga oportunidad sa pamumuhunan ngunit ito rin ang pinakagitna. Bilang isang resulta, ang pagsali sa isang samahan ng mamumuhunan o grupo ng pamumuhunan ay maaaring maging isang magandang ideya upang gawing mas madali ang proseso at potensyal na maikalat ang mga panganib sa pamumuhunan sa isang malawak na grupo ng mga kumpanya. Ang mga pondo ng Venture ay mayroon ding at nanghingi sa labas ng mga kasosyo sa pamumuhunan ng kapital, at may mga maliit o pribadong broker ng negosyo na dalubhasa sa pagbili at pagbebenta ng mga kumpanyang ito.
Ang pribadong equity din ay isang pagpipilian at, ironically, isang bilang ng mga pinakamalaking pribadong kumpanya ng equity equity na ipinagbibili sa publiko, kaya maaari silang mabili ng anumang mamumuhunan. Ang isang bilang ng mga pondo ng magkasama ay maaari ring mag-alok ng hindi bababa sa ilang pagkakalantad sa mga pribadong kumpanya.
Iba pang mga Pagsasaalang-alang
Sa pangkalahatan, mahalagang ulitin na ang mga pribadong kumpanya ay hindi likido at nangangailangan ng napakatagal na mga oras ng pamumuhunan. Karamihan sa mga namumuhunan ay kakailanganin ng isang magaganap na kaganapan ng pagkatubig upang makakuha ng cash out. Kasama dito kapag ang kumpanya ay pumupubliko, bumibili ng mga pribadong shareholders, o binili ng isang karibal o isa pang pribadong kompanya ng equity. Tulad ng anumang seguridad, ang mga pribadong kumpanya ay kailangang pinahahalagahan upang matukoy kung ang mga ito ay medyo pinahahalagahan, labis na pinahahalagahan o kulang sa halaga.
Mahalaga rin na tandaan na ang pamumuhunan nang direkta sa mga pribadong kumpanya ay karaniwang nakalaan para sa mga mayayamang indibidwal. Ang pag-uudyok ay maaari nilang mahawakan ang karagdagang katuwiran at panganib na kasama ng pribadong pamumuhunan. Ang tawag sa SEC ay tinatawag na mga mayayamang indibidwal na kinikilalang mamumuhunan o kwalipikadong mga mamimili ng institusyonal (QIB) kapag ito ay isang institusyon.
Ang Bottom Line
Ito ay mas madali kaysa ngayon upang mamuhunan sa mga pribadong kumpanya, ngunit ang isang mamumuhunan ay kailangan pa ring gawin ang kanyang araling-bahay. Habang ang pamumuhunan nang direkta ay hindi isang mabubuting pagpipilian para sa karamihan ng mga namumuhunan, may mga paraan pa rin upang makakuha ng pagkakalantad sa mga pribadong kumpanya sa pamamagitan ng mas maraming sari-saring mga sasakyan sa pamumuhunan. Sa pangkalahatan, ang isang mamumuhunan ay tiyak na dapat magtrabaho nang mas mahirap at mapagtagumpayan ang higit na mga hadlang kapag ang pamumuhunan sa isang pribadong kompanya kumpara sa isang pampubliko, ngunit ang trabaho ay maaaring katumbas ng halaga dahil mayroong isang bilang ng mga pakinabang.
