Ang mga bangko ng pamumuhunan ay idinisenyo upang matustusan o mapadali ang kalakalan at pamumuhunan sa isang malaking sukatan. Ngunit iyon ay isang simpleng pananaw kung paano kumita ng pera ang mga bangko. Marami pa sa kung ano ang talagang ginagawa nila. Kapag gumana sila nang maayos, ang mga serbisyong ito ay ginagawang mas likido ang mga merkado, bawasan ang kawalang-katiyakan at mapupuksa ang mga kawalang-saysay sa pamamagitan ng pagpapawis ng pagkalat.
Mga Serbisyo sa Brokerage at Underwriting
Tulad ng mga tradisyunal na tagapamagitan, ang mga bangko ng pamumuhunan ay nagkokonekta sa mga mamimili at nagbebenta sa iba't ibang merkado. Para sa serbisyong ito, naniningil sila ng isang komisyon sa matagumpay na kalakalan. Ang mga saklaw mula sa mga megadeals hanggang sa simpleng stock trading.
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay nagsasagawa rin ng mga serbisyo sa underwriting para sa pagtaas ng kapital. Halimbawa, ang isang bangko ay maaaring bumili ng stock sa isang paunang handog na pampubliko (IPO), ibebenta ang mga namamahagi sa mga namumuhunan at pagkatapos ibenta ang mga namamahagi para sa kita. Gumagana ito tulad ng isang pagkakataon sa pag-arbitrasyon. May panganib na ang bangko ay hindi maibenta ang mga namamahagi para sa mas mataas na presyo, kaya ang pagkawala ng pamumuhunan sa bangko ay maaaring mawalan ng pera sa kalakalan. Upang labanan ang peligro na ito, ang ilang mga bangko ng pamumuhunan ay singilin ang isang flat fee para sa proseso ng underwriting.
Mga Mergers at Acquisitions
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay naniningil ng mga bayarin upang kumilos bilang mga tagapayo para sa mga spinoff at merger at acquisition (M&A). Sa isang spinoff, ang target na kumpanya ay nagbebenta ng isang piraso ng operasyon nito upang mapabuti ang kahusayan o mag-iniksyon ng daloy ng cash. Ang mga pagkuha ay nangyayari tuwing may bibili ng isa pang kumpanya sa isang kumpanya. Nagaganap ang mga pagsamahin kapag pinagsama ang dalawang kumpanya upang mabuo ang isang nilalang. Kadalasan ay lubhang kumplikado ang mga deal at nangangailangan ng maraming ligal at tulong pinansiyal, lalo na para sa mga kumpanya na hindi pamilyar sa proseso.
Paglikha ng Mga Produktong Collateralized
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay maaaring kumuha ng maraming mas maliliit na pautang, tulad ng mga mortgage, at pagkatapos ay i-package ang mga ito sa isang nababagang seguridad. Ang konsepto ay medyo katulad sa isang pondo na magkakaugnay ng bono, maliban sa instrumento ay isang koleksyon ng mas maliit na mga obligasyon sa utang sa halip na mga bono sa corporate at gobyerno. Ang mga bangko sa pamumuhunan ay kailangang bumili ng mga pautang upang mag-package at ibenta ang mga ito, kaya kumikita sila sa pamamagitan ng pagbili ng murang at pagbebenta sa mas mataas na presyo sa merkado.
Pagpapalit sa Pag-aari
Sa proseso ng pagmamay-ari, ang bangko ng pamumuhunan ay nagtataglay ng sariling kapital sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang mga mangangalakal ng kumpanya ay naghahanap ng mga pagkakataon sa arbitrasyon o iba pang malakas, mas maikli na term na pamumuhunan. Ang mga negosyante na tama na hulaan ay maaaring gumawa ng maraming pera nang napakabilis. Bilang kahalili, ang mga mahihirap na mangangalakal ay may posibilidad na mawalan ng pera at panganib na mawala ang kanilang mga trabaho. Ang pangangalakal ng pagmamay-ari ay higit na hindi gaanong kalat mula noong krisis sa pananalapi ng 2008 at 2009.
Madilim na Pools
Ipagpalagay na ang isang institusyonal na mamumuhunan ay nais na magbenta ng milyun-milyong pagbabahagi, isang halaga na sapat na malaki upang maapektuhan ang mga merkado agad. Gayunpaman, maaaring makita ng merkado ang isang malaking pagkakasunud-sunod. Nag-iiwan ito ng isang pagkakataon para sa isang agresibong negosyante na may high-speed na teknolohiya upang unahan ang pagbebenta sa isang pagtatangka na kumita mula sa darating na paglipat.
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay nagtatag ng mga madilim na pool upang maakit ang mga nagbebenta ng institusyonal sa isang lihim at hindi nagpapakilalang merkado upang maiwasan ang harap na pagpapatakbo. Ang bangko ay naniningil ng bayad para sa serbisyo. Ang mga madilim na pool ay napaka-kontrobersyal at napagdidagdagan ng masusing pagsisiyasat matapos isulat ni Michael Lewis ang "Flash Boys, " na nagbibigay liwanag sa madilim na aktibidad ng madilim na pool.
Nagpalit
Minsan kumita ng pera ang mga namumuhunan sa pamumuhunan. Ang mga swaps ay lumikha ng mga pagkakataon sa kita sa pamamagitan ng isang kumplikadong anyo ng arbitrage, kung saan ang mga broker ng pamumuhunan sa mga broker ng deal sa pagitan ng dalawang partido na ipinagpapalit ang kani-kanilang mga daloy ng cash. Ang pinakakaraniwang swap ay nangyayari tuwing napagtanto ng dalawang partido na maaari silang kapwa makinabang mula sa isang pagbabago sa isang benchmark, tulad ng mga rate ng interes o mga rate ng palitan.
Paggawa ng Market
Ang paggawa ng merkado ay pinakamahusay na gumagana kapag ang bangko ay may isang malaking imbentaryo ng stock na may mataas na dalas ng kalakalan. Ang bangko ay maaaring magbanggit ng isang presyo ng pagbili at magbenta ng presyo at kumita ng maliit na pagkakaiba sa pagitan ng dalawang presyo, na kilala rin bilang kumalat na bid-ask.
Pananaliksik sa Pamumuhunan
Ang mga pangunahing bangko sa pamumuhunan ay maaari ring magbenta ng direktang pananaliksik sa mga dalubhasa sa pananalapi. Ang mga tagapamahala ng pera ay madalas na bumili ng pananaliksik mula sa mga malalaking institusyon, tulad ng JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) at Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), upang gumawa ng mas mahusay na mga desisyon sa pamumuhunan.
Pamamahala ng Asset
Sa iba pang mga kaso, ang mga bangko ng pamumuhunan ay direktang nagsisilbing mga tagapamahala ng asset sa malalaking kliyente. Ang bangko ay maaaring magkaroon ng mga panloob na mga departamento ng pondo, kabilang ang mga panloob na pondo ng pag-upa, na madalas na may mga magagandang istruktura sa bayad. Ang pamamahala ng asset ay maaaring maging kapaki-pakinabang dahil ang mga portfolio ng kliyente ay malaki.
Ang mga bangko ng pamumuhunan ay kasosyo o gumawa ng mga pondo ng venture capital o pribadong equity equity upang makalikom ng pera at mamuhunan sa mga pribadong pag-aari. Ito ang mga fix-and-flip na eksperto sa mundo ng pamamahala sa negosyo. Ang ideya ay upang bumili ng isang promising target na kumpanya, madalas na may maraming pakikinabangan, at pagkatapos ay muling ibenta o kunin ang publiko sa kumpanya matapos itong maging mas mahalaga.
