Talaan ng nilalaman
- Ano ang Pribadong Placement?
- Pag-unawa sa Pribadong Placement
- Pribadong Placement at Presyo ng Ibahagi
- Pagganyak para sa Pribadong Paglalagay
Ano ang Pribadong Placement?
Ang pribadong paglalagay ay isang pangkaraniwang pamamaraan sa pagtaas ng kapital ng negosyo sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga pagbabahagi ng equity. Ang mga pribadong pagkakalagay ay maaaring gawin ng alinman sa mga pribadong kumpanya na nagnanais na makakuha ng ilang mga piling namumuhunan o sa pamamagitan ng mga pampublikong ipinagpalit na kumpanya bilang pangalawang pag-aalok ng stock.
Kapag ang isang kumpanya na ipinagpapalit ng publiko ay naglabas ng isang pribadong paglalagay, ang mga umiiral nang shareholder ay madalas na nagpapanatili ng hindi bababa sa isang panandaliang pagkawala mula sa nagreresultang pagbabanto ng kanilang mga pagbabahagi. Gayunpaman, ang mga stockholders ay maaaring makakita ng pangmatagalang mga nadagdag kung ang kumpanya ay maaaring epektibong mamuhunan ng labis na kapital na nakuha at sa huli ay madaragdag ang mga kita at kakayahang kumita.
Pag-unawa sa Pribadong Placement
Ang pribadong paglalagay ay isang isyu ng stock alinman sa isang indibidwal na tao o entity ng korporasyon, o sa isang maliit na grupo ng mga namumuhunan. Ang mga namumuhunan ay karaniwang kasangkot sa mga isyu sa pribadong paglalagay ay alinman sa mga namumuhunan sa institusyonal, tulad ng mga bangko at pondo ng pensyon, o mga indibidwal na may mataas na net.
Ang isang pribadong paglalagay ay may kaunting mga kinakailangan sa regulasyon at pamantayan na dapat sundin nito. Ang pamumuhunan ay hindi nangangailangan ng isang prospectus at, madalas, hindi detalyado ang detalyadong impormasyon sa pananalapi.
Para sa isang indibidwal na namumuhunan upang lumahok sa isang pribadong alok ng paglalagay, dapat siyang maging isang akreditadong mamumuhunan tulad ng tinukoy sa ilalim ng mga regulasyon ng Securities and Exchange Commission (SEC). Ang kahilingan na ito ay karaniwang natutugunan sa pamamagitan ng pagkakaroon ng net na halaga na higit sa $ 1 milyon o isang taunang kita na higit sa $ 200, 000.
Pribadong Placement at Presyo ng Ibahagi
Kung ang entity na nagsasagawa ng isang pribadong paglalagay ay isang pribadong kumpanya, ang pribadong paglalagay ng pribadong paglalagay ay walang epekto sa presyo ng pagbabahagi dahil walang mga nabahagi na bahagi.
Sa isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko, ang porsyento ng pagmamay-ari ng equity na mayroon nang mga shareholders bago ang pribadong paglalagay ay natunaw ng pangalawang pagpapalabas ng karagdagang stock, dahil pinalalaki nito ang kabuuang bilang ng mga namamahagi. Ang lawak ng pagbabanto ay proporsyonal sa laki ng nag-aalok ng pribadong paglalagay.
Halimbawa, kung mayroong isang milyong pagbabahagi ng stock ng kumpanya ng natitirang bago ang isang pribadong paglalagay ng nag-aalok ng 100, 000 na pagbabahagi, kung gayon ang pribadong paglalagay ay magreresulta sa umiiral na mga shareholders na may 10 porsiyento na mas mababa sa isang equity interest sa kumpanya. Gayunpaman, kung nag-alok ang kumpanya ng karagdagang 1 milyong pagbabahagi sa pamamagitan ng pribadong paglalagay, mabawasan nito ang porsyento ng pagmamay-ari ng umiiral na mga shareholders ng 50 porsyento.
Pagganyak para sa Pribadong Paglalagay
Ang pagbabahagi ng mga namamahagi ay karaniwang humahantong sa isang kaukulang pagtanggi sa presyo ng pagbabahagi-hindi bababa sa malapit na termino. Ang epekto ng isang pribadong paglalagay ng paglalagay sa presyo ng pagbabahagi ay katulad sa epekto ng isang kumpanya na gumagawa ng isang stock split.
Ang pangmatagalang epekto sa presyo ng pagbabahagi ay hindi gaanong tiyak at nakasalalay sa kung gaano kabisa ang kumpanya na gumagamit ng karagdagang kapital na nakataas mula sa pribadong paglalagay. Ang isang mahalagang kadahilanan sa pagtukoy ng pang-matagalang presyo ng pagbabahagi ay dahilan ng kumpanya para sa pribadong paglalagay. Kung ang kumpanya ay nasa gilid ng kawalan ng utang na loob at ginawa ang pribadong paglalagay bilang isang paraan upang maiwasan ang pagkalugi, hindi ito magiging maayos para sa mga shareholders ng kumpanya.
Gayunpaman, kung ang pag-uudyok para sa pribadong paglalagay ay isang pangyayari kung saan nakita ng kumpanya ang isang natitirang pagkakataon para sa mabilis na paglaki na nangangailangan lamang ng karagdagang pinansyal, kung gayon ang panghuling dagdag na kita na natanto mula sa pagpapalawak ng kumpanya ay maaaring itulak ang presyo ng stock nito na mas mataas.
Ang isa pang posibleng pag-uudyok sa paggawa ng isang pribadong paglalagay ay maaaring ang kumpanya ay hindi maakit ang malaking bilang ng mga namumuhunan o tinginan. Ito ay maaaring mangyari kung ang sektor ng merkado ng kumpanya ay kasalukuyang itinuturing na hindi kaakit-akit, o may ilan lamang sa mga analyst na sumasakop sa kumpanya.
