Mas maliit, pribado na gaganapin ang mga kumpanya na madalas na pinapanood ang kanilang mga daloy ng cash habang binabalanse nila ang mga natitirang mga natanggap at payable. Ang sobrang cash ay kinakailangan upang pondohan ang paglago at mga bagong pagbabago sa produkto, bukod sa iba pang mga bagay. Ito, kasama ang katotohanan na ang mas maliit na pribadong mga negosyo ay may kasaysayan na may mga problema sa pag-access sa bagong kapital, nagpapabuti ng mga pagkakataon para sa pribadong pamumuhunan sa mga kumpanyang ito.
Para sa mga layunin ng artikulong ito, ang isang pribadong gaganapin na negosyo (PHB) ay tukuyin bilang isa na ang mga pagbabahagi ay hindi ipinagbibili sa publiko. Ang mga PHB ay maaaring pag-aari ng isang tagapagtatag na negosyante, ang kanyang mga miyembro ng pamilya at / o ilang mga kasosyo sa pamumuhunan. Bagaman, halos palaging mahigpit silang gaganapin.
Ang nasabing mga kumpanya ay maaaring kumuha ng anumang bilang ng mga ligal na form, kasama ang isang solong pagmamay-ari, isang limitadong pananagutan ng samahan (LLP) o korporasyon (LLC) o isang S-korporasyon. Ang kapangyarihan ng paggawa ng desisyon ay karaniwang nakasalalay sa indibidwal o maliit na grupo na may hawak na karamihan ng equity sa firm.
Pamumuhunan sa Pribadong Hinahawak na Mga Kompanya
Ang mga PHB ay maaaring mag-alok ng iba't ibang uri ng pamumuhunan, kapwa para sa mga mamumuhunan ng anghel na kumikilos sa kanilang sarili, o para sa mga namumuhunan na nag-access sa kanila sa pamamagitan ng isang venture capital firm. Ang pagpili ng iyong ruta sa pag-access, mayroon pa ring iba't ibang mga pagpipilian na gagawin tungkol sa iyong antas ng pamumuhunan.
Halimbawa, maaari kang pumili upang maging isang mamumuhunan ng "haba ng braso" na walang aktibong pakikilahok sa mga operasyon o paggawa ng desisyon sa loob ng PHB. Ito ay kapareho ng pagmamay-ari ng ilang pagbabahagi ng isang kumpanya na ipinagpalit ng publiko. Sa isang maliit o pamilyang pag-aari ng pamilya, gayunpaman, maaaring ikaw ay nagtatrabaho sa pamamahala ng kumpanya - sa madaling salita, ang iyong pamumuhunan ay maaaring may trabaho. Para sa isang pamumuhunan ng makabuluhang sukat na nauugnay sa kabuuang capitalization ng kumpanya, maaaring inaasahan mong lumahok bilang isang miyembro ng lupon ng mga direktor ng kumpanya (upang payuhan ang mga patakaran at direksyon ng firm at suriin ang pagganap ng pamamahala). Pagdating sa isang kompanya na pag-aari ng pamilya (kung ito ang iyong pamilya), ang iba pang mga pagsasaalang-alang sa pamilya ay maaaring magdikta sa iyong antas ng pakikilahok at awtoridad sa loob ng firm.
Matapos isinasaalang-alang ang mga pagsasaalang-alang sa itaas at pagpapasya na magpatuloy, dapat kang magpasya kung naghahanap ka para sa isang posisyon ng minorya o isang posisyon ng pagmamay-ari ng mayorya at mga responsibilidad at panganib na kasama ng pagiging pangunahing may-ari, kung naaangkop.
Mga Uri ng Mga Kategorya ng Negosyo
Habang tinatasa mo ang iyong mga target sa pamumuhunan, nais mong suriin ang kategorya ng negosyo na inookupahan ng iyong mga kandidato, at ang mga katangian ng panganib / gantimpala ng bawat isa.
Maraming mga kategorya ng negosyo at ang ilan sa mga ito ay magkakapatong, ngunit ang listahan sa ibaba ay nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng bawat isa:
Mga Startup
Ang mga startup ay may posibilidad na maging mataas na peligro na walang record ng pamamahala ng track o napatunayan na modelo ng negosyo. Apat sa limang mga startup ay nabigo sa unang limang taon, ayon sa National Business Incubation Association. Sa kabilang banda, ang mga startup na walang napatunayan na track record o modelo ng negosyo na nagpapatakbo sa mga bagong paradigma ay gumawa ng maraming milyonaryo. Ang mga superstar tulad ng Microsoft, Google, Amazon at Apple ay magagandang halimbawa.
Second-Level Capital Pagkuha
Kasama sa kategoryang ito ang mga kumpanyang napunta sa lupa kasama ang kanilang mga unang pagbubuhos ng kapital, ngunit kailangan ngayon ng mas maraming kapital. Ang mga kumpanyang ito ay may record record ng pagganap, at habang ang mga ito ay karaniwang mas mababa sa peligro kaysa sa isang pagsisimula, ang utang sa pamumuhunan o equity ay maaaring maging mas mababa sa orihinal na mga namumuhunan.
Umikot
Ang mga kumpanya na nangangailangan ng turnaround ay nasa mode ng pagkabigo. Kung ang daloy ng cash at ang modelo ng negosyo at batayan ay mabuti, gayunpaman, ang mga masamang desisyon sa pamamahala ay maaaring maayos, at ikaw bilang isang mamumuhunan ay maaaring mangyari ito. Kung ang daloy ng pera at mga panimula ay hindi maganda, ang mga prospect para sa pagbawi ay lubos na limitado. Ang matagumpay na mga turnarounds ay nag-aalok ng mataas na pagbabalik sa pamumuhunan.
Pagkakataon
Ang mga kumpanya na ang pag-unlad ay nai-stymied ng isang kakulangan ng kapital ay maaaring maging mabuting target sa pamumuhunan kung ang kanilang mga saligan, track record at pamamahala ng residente ay may kakayahang pangasiwaan ang paglaki. Ang mga merkado para sa paglago ay kailangang suriin upang matukoy ang pagiging posible ng plano sa paglago at potensyal.
Pagkalugi
Ang mga bangkrap na kumpanya ay maaaring magbigay ng malaking halaga sa isang mababang presyo. Narito, ang tanong ay "bakit ang bangko ay nabangkarote?" Kung ang merkado kung saan ang kumpanya ay nagpapatakbo at ang mga batayan (at potensyal na daloy ng cash) ay mabuti, ang dahilan ay maaaring masamang pamamahala, kawalan ng kontrol sa gastos, pagkolekta ng pagkolekta, pagiging produktibo, atbp Ito ay isang pamumuhunan na may mataas na peligro na maaaring mangailangan ng mataas personal na pagkakasangkot. Maaari itong maging kapaki-pakinabang o nagwawasak.
Ang kalamangan at kahinaan ng Pribadong Hawakang Negosyo
Tiningnan namin ang mga uri at kategorya ng pamumuhunan sa mga PHB at maaari na nating suriin ngayon ang ilan sa pangkalahatang kalamangan at kahinaan ng pamumuhunan sa pribadong mga negosyo na kumpara sa mga kumpanyang nai-trade sa publiko.
Mga kalamangan
- Ang pamumuhunan sa isang PHB ay nagbibigay-daan sa iyo upang magtakda ng isang paglabas ng paglalaan ng paglalaan para sa iyong pamumuhunan. Maaari itong gawin sa kondisyon na dapat itong bayaran sa pamamagitan ng isang tiyak na petsa at sa isang napagkasunduang rate ng pagbabalik. Maaari rin itong itakda bilang isang pagpipilian upang lumabas o magpatuloy sa isang bilang ng mga petsa ng opsyon.Ang mga negosyong ito ay karaniwang maliit na maliit para sa iyo, bilang isang mamumuhunan, upang makuha ang iyong mga bisig at isipan na nakabalot sa kung ano ang negosyo at kung sino talaga ang namamahala ay nagbibigay ng mga opurtunidad nang maaga sa mga mamumuhunan, na maaaring makabuo ng mga pambihirang pagbabalik. Ang impormasyon sa kalakaran ng negosyo ng average na PHB ay mas madaling ma-access at makikilala mula sa kanilang medyo simpleng mga ulat sa pananalapi at mga pahayag sa bangko. Sa isang pribadong gaganapin na negosyo, marami ka pa malamang na maging isang makabuluhang mamumuhunan at, dahil dito, ay maaaring makaimpluwensya sa mga desisyon sa pagpapatakbo. Sa mga PHB, mas kaunting kumpetisyon upang bumili ng katarungan kaysa sa isang kumpanya na ipinagbibili sa publiko. Kapag ang pamumuhunan sa isang PHB, maaari kang makipag-ayos sa rate ng pagbabalik na kinakailangan para sa iyo upang mamuhunan, bukod sa pagganap ng kumpanya.
Cons
- Mas mahirap makuha ang tunay na paghahambing ng data ng pagganap at mga benchmark ng industriya para sa mga PHBs.Ang mga negosyong ito ay hindi gaganapin sa mas mahigpit na accounting, pag-uulat at transparency na mga pamantayan na hinihiling ng mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko.PHBs ay maaaring magkaroon ng isang "founding negosyante" na naka-embed sa timon. nang walang kinakailangang mga kasanayan sa pamamahala na kinakailangan para sa kasalukuyang yugto ng kumpanya.Private kumpanya ay madalas na walang madali o murang pag-access sa mga kinakailangang kapital.PHBs ay maaaring magkaroon ng mga isyu sa miyembro ng pamilya tulad ng sunud-sunod, kabayaran, at direksyon sa mga pangunahing may-ari. minorya namumuhunan, maaaring mayroon kang mas kaunting impluwensya kaysa sa orihinal na lupon o pamamahala ng koponan.Kung walang isang tagubiling probisyon na ginawa, maaaring mahirap na makawala mula sa iyong pamumuhunan.PHBs ay maaaring maging riskier kaysa sa mga kumpanya na gaganapin sa publiko, dahil maaari silang mapanatili ang mas kaunting mga reserba.
Ang Bottom Line
Kung isinasaalang-alang ang isang pamumuhunan sa isang pribadong gaganapin na negosyo, maingat na suriin ang iyong target na kumpanya, kasama ang mga ulat sa pananalapi, mga pahayag sa bangko, angkop na pamilihan, kumpetisyon, mga antas ng kasanayan sa pamamahala at record record, mga uso sa gastos bilang isang porsyento ng mga kita, ang pangunahing mga relasyon at kung bakit ang kumpanya nangangailangan ng iyong pamumuhunan.
Kung mukhang maganda ang lahat, panatilihing maliit ang iyong pamumuhunan upang mapanatili ang pagkakaiba-iba ng iyong portfolio. Kung ikaw ay isang namumuhunan sa minorya — kasama o walang pakikilahok sa pamamahala o pamamahala — alamin ang mga taong pinamuhunan mo nang maayos, kasama ang pagsasagawa ng mga pagsuri sa background at pagsusuri ng anumang mga nakabinbin / makasaysayang sibilyan ng korte ng sibil na kung saan sila ay kasangkot. Itakda ang term at rate ng pagbabalik ng iyong pamumuhunan sa paraan papasok, lalo na kung ito ay "lamang ng pamumuhunan." Kung gagawin mo ang iyong araling-bahay, may pera na gagawin upang mamuhunan sa mga negosyong may hawak na pribado.
