Kapag namumuhunan, ang mga benchmark ay madalas na ginagamit bilang isang tool upang masuri ang paglalaan, panganib at pagbabalik ng isang portfolio. Karaniwang itinayo ang mga benchmark gamit ang mga hindi pinamamahalaang mga indeks, Pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) o mga kategorya ng kapwa pondo upang kumakatawan sa bawat klase ng asset. Ang mga paghahambing ay maaaring gawin sa halos anumang panahon.
Profile ng Panganib
Ang unang hakbang sa pagpili ng isang modelo ng benchmark ay ang pagtukoy ng iyong profile sa peligro. Maraming mga kadahilanan ang pumupunta sa pagtukoy ng isang profile ng peligro, kabilang ang edad, kung gaano katagal ang pondo ay mamuhunan, at iba pang mga mapagkukunan sa pananalapi, tulad ng isang cash reserve. Mayroong maraming mga tool na magagamit upang makatulong na masuri ang iyong profile ng panganib na karaniwang ranggo ka sa isang scale. Halimbawa, maaari kang magkaroon ng profile ng peligro na 7 sa 10.
Paglalaan ng Asset
Susunod, kailangan mong magpasya sa isang pangkalahatang modelo ng paglalaan ng asset na sumasalamin sa iyong profile sa peligro. Dahil ang karamihan sa mga tao ay may iba't ibang mga portfolio, ang paglalaan ay dapat magsama ng maraming mga klase ng pag-aari, halimbawa, mga bono, mga pagkakapantay-pantay, mga kalakal, at cash ng US at di-US. Kailangan mong matukoy kung anong mga klase ng asset ang isasama, pati na rin kung anong porsyento ng iyong portfolio ang dapat nasa bawat klase ng asset. (Para sa mga nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Konsentrado Vs. Diversified Portfolios: Paghahambing ng Mga kalamangan at Cons .)
Ang mga paglalaan ay maaaring medyo simple, gamit ang malawak na indeks, tulad ng Russell 3000, MSCI EAFE at Barclays US Aggregate Bond, o mas kumplikado sa pamamagitan ng pagsira ng isang malawak na index, tulad ng S&P 500 sa mas maliit na sektor, tulad ng halaga ng US malaking-cap. timpla at paglaki.
Sa loob ng iyong pangkalahatang modelo ng paglalaan ng asset, maaaring kailangan mo ring gumamit ng iba't ibang mga benchmark depende sa kung gaano katagal mamuhunan ang pondo. Ang naaangkop na paglalaan ng isang pamumuhunan na may isang pang-abot-tanaw na 3-5 taong oras ay lubos na naiiba mula sa isang pangmatagalang pamumuhunan ng 10 o higit pang mga taon. Kaya ang iyong pangmatagalang pamumuhunan ay maaaring ilalaan ng 70% sa mga pagkakapantay-pantay, at 30% na mga bono, habang ang iyong pamumuhunan sa 3-5 taon ay kabaligtaran.
Panganib
Ang isang paraan upang makakuha ng isang kahulugan kung paano ilalaan ang mga klase ng asset sa isang benchmark ay sa pamamagitan ng pagtingin sa komposisyon ng maraming paglalaan ng asset at target na mga pondo ng kapwa na inaalok ng mga kumpanya ng pamumuhunan. Ang mga pondo ay inilalaan ng porsyento, tulad ng 60% equity, o sa pamamagitan ng isang target na petsa na katulad ng iyong abot-tanaw na pamumuhunan.
Ang paglalaan at peligro ay nag-iiba nang malawak sa mga kumpanya ng pamumuhunan; kaya't makatuwiran na tingnan ang maraming pondo ng magkasama. Kabilang sa mga nangungunang pondo, mahalaga din na suriin ang diskarte sa pamumuhunan dahil ang anumang labis na pagbabalik ay maaaring dumating mula sa pagkuha ng mas maraming panganib.
Kasama sa panganib ang parehong pagkasumpungin at pag-iiba. Ang pagkasumpungin ay sumusukat sa potensyal ng paghawak at hawak para sa pagbabago, pataas o pababa, sa halaga ng portfolio; habang sinusukat ang pagkakaiba-iba ng dalas ng pagbabago sa halaga. Halimbawa, ang gobyerno ng US o mataas na kalidad na mga bono ng korporasyon ng grade corporate, na may mas kaunting pagkakaiba-iba at pagkasumpungin, ay itinuturing na mas ligtas na pamumuhunan kaysa sa mga kalakal, na maaaring magkaroon ng madalas at malaking galaw pataas at pababang halaga (tulad ng nakita natin kamakailan sa mga presyo ng enerhiya).
Ang isang paraan upang suriin kung ang pagbabalik ay nagmula sa pagkuha ng mas maraming panganib ay sa pamamagitan ng pagtingin sa Sharpe Ratio. Sinusukat ng ratio ng Sharpe ang average na pagbabalik na nakakuha nang labis sa isang pamumuhunan na walang panganib, tulad ng isang Treasury Bill. Ang isang mas mataas na ratio ng Sharpe ay nagpapahiwatig ng isang mahusay na pangkalahatang pagbabalik na nababagay sa panganib.
Pagbuo ng isang benchmark
Ang pagtatayo ng isang pasadyang benchmark ay nangangailangan ng paggamit ng ilang uri ng software. Maraming mga kumpanya na nagbebenta ng mga subscription sa software na nagbibigay-daan sa iyo upang mapamamahalaang mga portfolio at bumuo ng mga benchmark. Maaari kang bumuo ng maramihang mga portfolio at benchmark pati na rin makabuo ng iba't ibang mga statistic na panukala, tulad ng Sharpe ratio, standard na paglihis at alpha.
Gayunpaman, maaari ka ring bumuo ng isang benchmark at glean medyo kaunting impormasyon gamit ang libre. mga tool sa software na inaalok ng ilan sa mga kumpanya ng ETF. Gayundin, kung mayroon kang isang account sa pamumuhunan, marami sa mga mas malaking kumpanya ng broker na pumili sa iyo mula sa iba't ibang mga indeks at mga pondo ng isa't isa na maaaring magamit upang ihambing ang pagganap ng iyong portfolio.
Ang Bottom Line
Kapag nagpasya ka sa isang benchmark, maaari mong gamitin ito upang suriin ang iyong portfolio. Maaari mong tuklasin na kumukuha ka ng labis o napakaliit na panganib. Gayundin, ang benchmark ay nagbibigay ng isang gabay para sa pana-panahong muling pagbabalanse ng iyong paglalaan ng portfolio upang makatulong na mapamahalaan ang panganib. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: muling timbangin ang Iyong Portfolio upang Manatili sa Subaybayan .)
