Ang Icahn Enterprises (IEP), ang konglomerya na pinamumunuan ng mamumuhunan ng bilyunista na si Carl Icahn, ay naiulat na nagbebenta ng mga bahagi ng tagagawa ng Federal Mogul. Ayon sa CNBC, ang kalakalan ay ginagawa sa karibal na mga bahagi ng tagagawa ng Tenneco Inc. (TEN). Bibili si Tenneco ng Federal Mogul para sa $ 5.4 bilyon na cash at stock. Kasunod ng pagkumpleto ng deal, iminumungkahi ng ulat, plano ng Tenneco na paghiwalayin ang mga pinagsamang kumpanya sa dalawang magkakaibang stock bilang bahagi ng spinoff na walang buwis, na may isang kumpanya na nakatuon sa "aftermarket at pagsakay sa pagganap, " habang ang iba pang nakatuon sa "teknolohiya ng powertrain."
Inaasahan ni Icahn na Magpatuloy
Sa isang pahayag tungkol sa pakikitungo, ipinahiwatig ni Icahn ang kanyang inaasahan na ang kanyang relasyon sa pamumuhunan kay Tenneco ay mananatili sa hinaharap. "Inaasahan naming maging makabuluhan ang mga stockholder ng Tenneco na pasulong at nasasabik tungkol sa mga prospect para sa karagdagang paglikha ng halaga, " aniya. "Ang transaksyon na ito ay isang napakahusay na halimbawa ng aming pangkalahatang modus operandi sa Icahn Enterprises, kung saan hinahangad nating makuha ang mga undervalued assets, aalagaan, gabayan at pagbutihin ang kanilang kondisyon at operasyon, at sa huli ay bubuo sila sa mas mahalagang mga negosyo, na lubos na nagpapaganda ng halaga para sa lahat shareholders."
Ang Icahn Enterprises ay nakatalaga upang makatanggap ng $ 800 milyon na cash at 29.5 milyong TEN karaniwang namamahagi bilang bahagi ng deal. Ang halaga ng equity ng deal ay $ 2.4 bilyon, isinasaalang-alang na ang Federal Mogul ay nagkaroon ng matinding utang na $ 3.1 bilyon. Una nang bumili si Icahn ng mababalik na bono sa Federal Mogul noong 2001, na namuhunan ng $ 1.1 bilyon sa kumpanya. Kalaunan ay kinuha niya ito nang pribado noong nakaraang taon, nakumpleto ang pagbili ng panghuling 18% ng kumpanya na hindi niya pag-aari. Inaasahan na ang deal ay bubuo ng $ 200 milyon sa taunang kita pati na rin $ 250 milyon sa working capital.
Mga Pangmatagalang Prospect
Ang isang ulat ng Reuters ay nagmumungkahi na "ang bagong bulked up na teknolohiya ng powertrain ay malamang na makikinabang mula sa katotohanan na ang mga panloob na bahagi ng engine ng pagkasunog at teknolohiyang pag-scrape ng tambutso ay kakailanganin ng mga automaker sa mahabang panahon na darating, " isinasaalang-alang na ang ganap na mga de-koryenteng kotse at iba pa ang mga kahalili ay nananatiling isang malayong layunin. Kasabay nito, ang pangalawang kumpanya ni Tenneco, ang tagagawa ng mga bahagi ng aftermarket, ay dapat magbigay ng isang cash flow na potensyal na maging matatag.
B. Riley analyst na si Christopher Van Horn na iminungkahi na ang pakikitungo na ito ay makikita bilang pinakabagong paglipat sa isang serye ng mga pagsasama sa mga auto supplier. Sa balita ng pakikitungo, ang stock ng TEN ay tumaas ng 5.8% hanggang $ 58.78 bawat bahagi, habang ang mga pagbabahagi ng IEP ay umakyat sa 2.7%, na umaabot sa $ 61.29.
Ang Tenneco Executive Chairman na si Gregg Sherrill ay nagpahayag ng kasiyahan sa deal, na nagmumungkahi na ang "pagpunta sa merkado na may kilalang mga tatak, mas maraming kategorya ng produkto, mas malawak na saklaw at pinalawak na mga kakayahan sa pamamahagi ay isang malakas na pormula para sa pagkuha ng paglago, lalo na sa China."
