Matapos ang isang matagal na panahon ng mga iskandalo sa korporasyon (halimbawa, Enron at Worldcom) sa Estados Unidos mula 2000 hanggang 2002, ang Sarbanes-Oxley Act (SOX) ay isinagawa noong Hulyo 2002 upang ibalik ang tiwala ng mga namumuhunan sa mga pamilihan sa pananalapi at malapit na mga loopholes na pinapayagan mga pampublikong kumpanya upang mapanlinlang ang mga namumuhunan. Ang kilos ay may malalim na epekto sa pamamahala sa korporasyon sa US. Ang Sarbanes-Oxley Act ay nangangailangan ng mga pampublikong kumpanya upang palakasin ang mga komite ng pag-audit, magsagawa ng mga panloob na mga pagsubok sa kontrol, gumawa ng mga direktor at opisyal na mananagot para sa kawastuhan ng mga pahayag sa pananalapi, at palakasin ang pagsisiwalat. Ang Sarbanes-Oxley Act ay nagtatatag din ng mas mahigpit na parusa sa kriminal para sa pandaraya sa seguridad at nagbabago kung paano gumana ang mga pampublikong accounting firms.
Mga Key Takeaways
- Ang Sarbanes-Oxley Act of 2002 ay ipinasa ng Kongreso bilang tugon sa laganap na pandaraya at pagkabigo sa korporasyon. Ang Batas ay nagpatupad ng mga bagong patakaran para sa mga korporasyon, tulad ng pagtatakda ng mga bagong pamantayan sa auditor upang mabawasan ang mga salungatan ng interes at paglilipat ng responsibilidad para sa kumpleto at tumpak na paghawak ng pinansiyal ulat. Upang maiwasan ang pandaraya at maling pag-aayos ng mga assets ng korporasyon, ang Batas ay nagpapataw ng mas higit na parusa para sa mga lumalabag. Upang madagdagan ang transparency, ang Pinahusay na mga kinakailangan ng pagsisiwalat, tulad ng pagbubunyag ng mga materyal na kaayusan sa off-balance sheet.
Ano ang Ginagawa ng Sarbanes-Oxley Act?
Ang isang direktang epekto ng Sarbanes-Oxley Act sa pamamahala sa korporasyon ay ang pagpapalakas ng mga komite ng audit ng mga pampublikong kumpanya. Ang komite ng audit ay natatanggap ng malawak na pagkilos sa pangangasiwa ng mga desisyon sa pamamahala ng nangungunang pamamahala. Ang komite ng audit, isang subset ng lupon ng mga direktor na binubuo ng mga miyembro ng hindi pamamahala, ay nagkamit ng mga bagong responsibilidad, tulad ng pag-apruba ng maraming mga serbisyo sa pag-audit at hindi pag-audit, pagpili at pangangasiwa ng mga panlabas na auditor, at paghawak ng mga reklamo tungkol sa mga kasanayan sa accounting ng pamamahala.
Ang Sarbanes-Oxley Act ay nagbabago sa responsibilidad ng pamamahala para sa pag-uulat ng pananalapi nang malaki. Kinakailangan ng kilos na personal na patunayan ng nangungunang mga tagapamahala ang kawastuhan ng mga ulat sa pananalapi. Kung ang isang nangungunang tagapamahala nang sadya o kusang gumawa ng isang maling sertipikasyon, maaari siyang maharap sa pagitan ng 10 hanggang 20 taon sa bilangguan. Kung ang kumpanya ay napipilitang gumawa ng isang kinakailangang pagpapanumbalik ng accounting dahil sa maling pamamahala ng pamamahala, ang mga nangungunang tagapamahala ay maaaring kinakailangan na ibigay ang kanilang mga bonus o kita na ginawa mula sa pagbebenta ng stock ng kumpanya. Kung ang direktor o opisyal ay nahatulan ng isang paglabag sa batas sa seguridad, maaari siyang ipinagbabawal na maglingkod sa parehong papel sa pampublikong kumpanya.
Ang Sarbanes-Oxley Act ay makabuluhang nagpapalakas sa kinakailangan ng pagsisiwalat. Ang mga pampublikong kumpanya ay kinakailangan na ibunyag ang anumang mga kaayusan ng materyal na off-balance sheet, tulad ng mga operating lease at mga espesyal na nilalang na nilalang. Kinakailangan din ang kumpanya na ibunyag ang anumang mga pahayag ng pro forma at kung paano nila titingin sa ilalim ng mga pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP). Dapat iulat ng mga tagaloob ang kanilang mga transaksyon sa stock sa Seguridad at Exchange Commission (SEC) sa loob ng dalawang araw din sa negosyo.
Ang Sarbanes-Oxley Act ay nagpapataw ng mas higit na parusa sa paghadlang sa hustisya, pandaraya sa seguridad, pandaraya sa mail, at pandaraya sa wire. Ang maximum na termino para sa pandaraya sa seguridad ay nadagdagan sa 25 taon, at ang maximum na oras ng bilangguan para sa hadlang ng hustisya sa 20 taon. Ang batas ay tumaas ng maximum na parusa para sa pandaraya sa mail at wire mula lima hanggang 20 taon ng oras ng bilangguan. Gayundin, ang Sarbanes-Oxley Act ay makabuluhang nagdaragdag ng multa para sa mga pampublikong kumpanya na gumagawa ng parehong pagkakasala.
Ang pinakamahal na bahagi ng Sarbanes-Oxley Act ay Seksyon 404, na nangangailangan ng mga pampublikong kumpanya na magsagawa ng malawak na mga panloob na mga pagsubok sa kontrol at isama ang isang panloob na ulat ng kontrol sa kanilang taunang mga pag-awdit. Ang pagsusuri at pagdokumento ng manu-manong at awtomatikong mga kontrol sa pag-uulat sa pananalapi ay nangangailangan ng malaking pagsisikap at paglahok ng hindi lamang mga panlabas na accountant ngunit nakaranas din ng mga tauhan ng IT. Ang gastos sa pagsunod ay lalo na mabigat para sa mga kumpanya na labis na umaasa sa mga manu-manong kontrol. Ang Sarbanes-Oxley Act ay hinikayat ang mga kumpanya na gawing mas mahusay, sentralisado at awtomatiko ang kanilang pag-uulat sa pananalapi. Kahit na, ang ilang mga kritiko ay nadarama ang lahat ng mga kontrol na ito na ginagawang mahal ang Batas upang sumunod, nakagambala sa mga tauhan mula sa pangunahing negosyo at nakapanghihina ng loob paglago.
Sa wakas, itinatag ng Sarbanes-Oxley Act ang Public Company Accounting Oversight Board, na nagpo-promosyon ng mga pamantayan para sa mga pampublikong accountant, nililimitahan ang kanilang mga salungatan ng interes, at nangangailangan ng pag-ikot ng kasosyo sa pag-audit sa tingga tuwing limang taon para sa parehong pampublikong kumpanya.
