Kahulugan ng futures ng index

Ano ang Mga Index futures?

Ang futures ng index ay mga kontrata sa futures kung saan ang isang negosyante ay maaaring bumili o magbenta ng isang index ng pinansiyal ngayon upang ayusin sa isang hinaharap na petsa. Ang mga futures ng index ay ginagamit upang mag-isip sa direksyon ng paggalaw ng presyo para sa isang index tulad ng S&P 500.

Gumagamit din ang mga namumuhunan at namumuhunan sa index futures upang matiyak ang kanilang mga posisyon sa equity laban sa pagkalugi.

Mga Key Takeaways

• Ang mga futures ng index ay mga kontrata upang bumili o magbenta ng isang index ng pinansiyal sa itinakdang presyo ngayon, upang husayin sa isang petsa sa hinaharap. Ang mga tagapamahala ng portfolio ay gumagamit ng mga fut future upang maprotektahan ang kanilang mga posisyon ng equity laban sa isang pagkawala sa stock.Speculators ay maaari ring gumamit ng index futures upang mapagpusta sa direksyon ng merkado.Sa ilan sa mga pinakatanyag na fut futures ay batay sa mga pagkakapantay-pantay kabilang ang E-Mini S&P 500, E-Mini NASDAQ 100, at E-Mini Dow. Ang mga pamilihan sa internasyonal ay mayroon ding nakalista sa index futures.

Ipinaliwanag ang mga futures ng Index

Ang mga futures ng index, tulad ng lahat ng mga kontrata sa hinaharap, ay nagbibigay sa kapangyarihan ng negosyante o mamumuhunan at pangako upang maihatid ang halaga ng salapi batay sa isang napapailalim na index sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Maliban kung ang kontrata ay hindi natukoy bago ang pag-expire sa pamamagitan ng isang offsetting trade, ang negosyante ay obligado na maihatid ang halaga ng cash sa pag-expire.

Sinusubaybayan ng isang index ang presyo ng isang asset o pangkat ng mga assets. Ang futures ng index ay mga derivatives na nangangahulugang nagmula ito sa isang pinagbabatayan na pag-aari - ang indeks. Ginagamit ng mga mangangalakal ang mga produktong ito upang makipagpalitan ng iba't ibang mga instrumento kabilang ang mga pagkakapantay-pantay, kalakal, at pera. Halimbawa, sinusubaybayan ng S&P 500 index ang mga presyo ng stock ng 500 sa pinakamalaking mga kumpanya sa Estados Unidos. Ang isang namumuhunan ay maaaring bumili o magbenta ng index futures sa S&P upang tukuyin ang pagpapahalaga o pagpapababa ng index.

Mga Uri ng Index futures

Ang ilan sa mga pinakatanyag na fut futures ay batay sa mga pagkakapantay-pantay. Gayunpaman, ang bawat produkto ay maaaring gumamit ng ibang iba't-ibang para sa pagtukoy ng presyo ng kontrata sa futures. Bilang halimbawa, ang halaga ng kontrata ng S&P 500 futures ay $ 250 beses ang halaga ng S&P 500 index. Ang kontrata ng futures ng E-mini S&P 500 ay may halaga na 50 beses ang halaga ng index.

Magagamit din ang mga futures ng index para sa Dow Jones Industrial Average (DJIA) at ang Nasdaq 100 kasama ang mga kontrata ng E-mini Dow (YM) at E-mini NASDAQ 100 (NQ). Ang index futures ay magagamit para sa mga dayuhang pamilihan kabilang ang Aleman, Frankfurt Exchange na ipinagpalit (DAX) —ang katulad ng Dow Jones — ang indeks ng SMI sa Europa, at ang Hang Seng Index (HSI) sa Hong Kong.

Mga futures ng Margin at Index

Ang mga kontrata sa futures ay hindi nangangailangan ng negosyante o mamumuhunan upang ilagay ang buong halaga ng kontrata kapag pumapasok sa isang kalakalan. Sa halip, hiniling lamang nila ang mamimili na mapanatili ang isang bahagi ng halaga ng kontrata sa kanilang account, na tinawag na paunang margin.

Ang mga presyo ng fut futures ay maaaring lumago nang malaki hanggang matapos ang kontrata. Samakatuwid, ang mga negosyante ay dapat magkaroon ng sapat na pera sa kanilang account upang masakop ang isang potensyal na pagkawala, na tinatawag na maintenance margin. Ang margin ng pagpapanatili ay nagtatakda ng pinakamababang halaga ng mga pondo na dapat na magkaroon ng isang account upang masiyahan ang anumang mga paghahabol sa hinaharap.

Ang parehong New York Stock Exchange (NYSE) at Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) ay nangangailangan ng isang minimum na 25% ng kabuuang halaga ng kalakalan bilang minimum na balanse sa account. Gayunpaman, ang ilang mga broker ay hihingi ng mas malaki kaysa sa 25% na margin. Gayundin, habang ang halaga ng trade ay umaakyat bago mag-expire ang broker ay maaaring humingi ng karagdagang pondo na ideposito sa top-off ang halaga ng account - na kilala bilang isang tawag sa margin.

Mahalagang tandaan na ang mga kontrata ng index futures ay ligal na nagbubuklod ng mga kasunduan sa pagitan ng mamimili at nagbebenta. Ang mga futures ay naiiba sa isang pagpipilian sa ang isang kontrata sa futures ay itinuturing na isang obligasyon, habang ang isang pagpipilian ay itinuturing na isang karapatan na maaaring may o hindi maaaring mag-ehersisyo.

Mga kita at Pagkawala mula sa Index futures

Ang isang kontrata sa futures ng futures ay nagsasaad na pumayag ang may-ari na bumili ng isang index sa isang partikular na presyo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Ang mga futures ng index ay karaniwang naayos ng quarterly, at may ilang mga taunang mga kontrata rin.

Ang futures ng Equity index ay cash na naayos na nangangahulugang walang paghahatid ng pinagbabatayan na pag-aari sa pagtatapos ng kontrata. Kung sa pag-expire, ang presyo ng index ay mas mataas kaysa sa napagkasunduang presyo sa kontrata, kumita ang mamimili, at ang nagbebenta - manunulat sa hinaharap - ay nagdulot ng pagkawala. Kung ang kabaligtaran ay totoo, ang mamimili ay naghihirap, at ang nagbebenta ay kumita ng kita.

Halimbawa, kung ang Dow ay upang magsara sa 16, 000 sa pagtatapos ng Setyembre, ang may-ari na bumili ng isang contact sa hinaharap ng Setyembre isang taon nang mas maaga sa 15, 760 ay magkakaroon ng kita.

Natutukoy ang mga kita sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagitan ng pagpasok at mga presyo ng kontrata. Tulad ng anumang kalakal na kalakalan, may mga panganib na maaaring lumipat ang merkado laban sa posisyon. Tulad ng nabanggit na, ang trading account ay dapat panatilihin ang mga pondo o margin sa kamay at maaaring magkaroon ng demand ng margin call upang mai-offset ang anumang panganib ng karagdagang pagkalugi. Gayundin, dapat maunawaan ng mamumuhunan o negosyante na maraming mga kadahilanan ang maaaring magmaneho ng mga presyo ng merkado ng index kabilang ang mga kondisyon ng macroeconomic tulad ng paglago sa kita sa ekonomiya at korporasyon o pagkabigo.

Index futures para sa pag-hedging

Ang mga tagapamahala ng portfolio ay madalas na bumili ng equity index futures bilang isang bakod laban sa mga potensyal na pagkalugi. Kung ang tagapamahala ay may mga posisyon sa isang malaking bilang ng mga stock, ang mga fut futures ay makakatulong na maprotektahan ang peligro ng pagtanggi sa mga presyo ng stock sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga fut fut futures. Dahil maraming mga stock ang may posibilidad na lumipat sa parehong pangkalahatang direksyon, maaaring magbenta o maikli ang isang tagapamahala ng portfolio o isang maikling kontrata ng futures kung sakaling bumababa ang mga presyo ng stock. Kung sakaling magkaroon ng pagbagsak sa merkado, ang mga stock sa loob ng portfolio ay mabibigyan ng halaga, ngunit ang ibinebenta na mga fut futures na kontrata ay makakakuha ng halaga sa pag-offset ng mga pagkalugi mula sa mga stock.

Maaaring maprotektahan ng tagapamahala ng pondo ang lahat ng mga panganib ng portfolio, o bahagyang mai-offset ito. Ang downside ng pag-upo ay ang pag-upo ay maaaring mabawasan ang kita kung ang halamang-bakod ay hindi kinakailangan. Halimbawa, kung sa senaryo sa itaas, ang portfolio manager ay pinahiran ang index futures at tumaas ang merkado, ang fut futures ay bababa sa halaga. Ang mga pagkalugi mula sa bakod ay makakasira sa mga nadagdag sa portfolio habang tumataas ang stock market.

Haka-haka sa Index futures

Ang haka-haka ay isang advanced na diskarte sa kalakalan na hindi angkop para sa maraming mga namumuhunan. Gayunpaman, ang mga nakaranasang mangangalakal ay gagamit ng index futures upang mag-isip sa direksyon ng isang index. Sa halip na bumili ng mga indibidwal na stock o assets, ang isang negosyante ay maaaring tumaya sa direksyon ng isang pangkat ng mga pag-aari sa pamamagitan ng pagbili o pagbebenta ng index futures. Halimbawa, upang kopyahin ang S&P 500 index, ang mga mamumuhunan ay kailangang bumili ng lahat ng 500 na stock sa index. Sa halip, ang index futures ay maaaring magamit upang pumusta sa direksyon ng lahat ng 500 na stock na may isang kontrata na lumilikha ng parehong epekto ng pagmamay-ari ng lahat ng 500 stock sa S&P.

Mga kalamangan

• Ginagamit ng mga tagapamahala ng portfolio ang index futures upang magbawas ng bakod sa magkatulad na mga paghawak.

• Ang mga account ng Brokerage ay kinakailangan lamang ng isang bahagi ng halaga ng kontrata na gaganapin bilang isang margin,

• Ang futures ng index ay nagbibigay-daan para sa haka-haka sa paggalaw ng presyo ng index.

• Mga futures ng kalakal na gumagamit ng negosyo upang mai-lock ang mga presyo ng bilihin.

Cons

• Ang hindi kinakailangang o maling mga hedge ng direksyon ay makakasira sa anumang mga nakuha sa portfolio.

• Ang mga broker ay maaaring humingi ng karagdagang pondo upang mapanatili ang halaga ng margin ng account.

• Ang haka-haka ng futures ng index ay isang mataas na panganib na pagsasagawa

• Ang hindi kilalang mga kadahilanan ay maaaring maging sanhi ng index na lumipat sa kabaligtaran mula sa nais na direksyon.

Mga futures ng Index Mga Kontrata ng futures ng Komodidad

Sa pamamagitan ng kanilang likas na katangian, ang mga futures ng stock index ay nagpapatakbo ng naiiba kaysa sa mga kontrata sa futures para sa higit na nasasalat na mga security tulad ng cotton, soybeans, o langis na krudo. Ang mga mahahabang posisyon na may hawak ng mga kalakal sa hinaharap na mga kontrata ay kailangang kumuha ng pisikal na paghahatid sa pag-expire kung ang posisyon ay hindi pa isinara nang maaga.

Ang mga negosyo ay madalas na gumamit ng mga futures ng kalakal upang i-lock ang mga presyo para sa hilaw na materyal na kailangan nila para sa paggawa.

Mga halimbawa ng Index futures speculate

Ang isang namumuhunan ay nagpasya na mag-isip sa direksyon ng S&P 500. Ang mga futures ng index para sa S&P 500 ay nagkakahalaga ng $ 250 na pinarami ng halaga ng index. Nabibili ng namumuhunan ang kontrata ng futures kapag ang S&P index ay nagkakahalaga ng 2, 000, na nagreresulta sa halaga ng kontrata na $ 500, 000 (2000 x $ 250). Dahil ang mga kontrata sa futures ng index ay hindi nangangailangan ng mamumuhunan na maglagay ng 100% ng kontrata, ang mamumuhunan ay kinakailangan lamang upang mapanatili ang isang maliit na porsyento sa isang account ng broker.

Eksena 1

Ang S&P index ay nahulog sa 1900, at ang kontrata sa futures ngayon ay nagkakahalaga lamang ng $ 475, 000 (1900 x $ 250). Ang mamumuhunan ay nagkaroon ng $ 25, 000 pagkawala.

Eksena 2

Kung tataas ang index sa 2100, ang kontrata sa futures ngayon ay nagkakahalaga ng $ 525, 000 (2100 x $ 250). Ang mamumuhunan ay nakakuha ng isang $ 25, 000 na kita.