Ano ang isang Pagpipilian sa Index?
Ang isang pagpipilian sa index ay isang pinansiyal na derivative na nagbibigay sa may-ari ng tama, ngunit hindi ang obligasyon, upang bilhin o ibenta ang halaga ng isang pinagbabatayan na indeks, tulad ng Standard at Poor's (S&P) 500, sa nakasaad na presyo ng ehersisyo sa o bago ang petsa ng pag-expire ng pagpipilian. Walang aktwal na stock ang binili o ibinebenta; Ang mga pagpipilian sa index ay palaging nakaayos ng cash, at karaniwang mga pagpipilian sa istilo ng European.
Mga Pangunahing Kaalaman ng isang Pagpipilian sa Index
Ang mga pagpipilian sa tawag at paglalagay ng index ay simple at tanyag na mga tool na ginagamit ng mga namumuhunan, negosyante at speculators upang kumita sa pangkalahatang direksyon ng isang pinagbabatayan na indeks habang inilalagay ang napakaliit na kapital. Ang potensyal na kita para sa mahabang pagpipilian sa pagtawag ng index ay walang limitasyong, habang ang panganib ay limitado sa premium na halaga na binayaran para sa pagpipilian, anuman ang antas ng index sa pag-expire. Para sa mga mahahalagang pagpipilian sa index, ang panganib ay limitado rin sa bayad na premium, at ang potensyal na kita ay nakulong sa antas ng index, mas mababa ang bayad sa premium, dahil ang index ay hindi kailanman makakakuha ng mas mababa sa zero.
Higit pa sa potensyal na pagkomento mula sa mga pangkalahatang paggalaw sa antas ng index, ang mga pagpipilian sa index ay maaaring magamit upang pag-iba-iba ang isang portfolio kapag ang isang mamumuhunan ay hindi nagnanais na mamuhunan nang direkta sa mga pinagbabatayan na stock. Ang mga pagpipilian sa index ay maaari ding magamit sa maraming mga paraan upang mai-proteksyon ang mga tiyak na panganib sa isang portfolio. Ang mga pagpipilian sa index na istilo ng Amerikano ay maaaring maisagawa sa anumang oras bago ang petsa ng pag-expire, habang ang mga pagpipilian sa index ng estilo ng European ay maaari lamang maisagawa sa petsa ng pag-expire.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pagpipilian sa index ay mga pagpipilian upang bilhin o ibenta ang halaga ng isang pinagbabatayan na mga pagpipilian sa index.Index ay may downside na limitado sa halaga ng premium na bayad at baligtad na walang limitasyong.
Mga Halimbawa ng Pagpipilian sa Index
Isipin ang isang hypothetical index na tinatawag na Index X, na may antas na 500. Ipalagay na ang isang mamumuhunan ay nagpasiya na bumili ng isang pagpipilian sa pagtawag sa Index X na may presyo ng welga ng 505. Sa mga pagpipilian sa index, ang kontrata ay may isang multiplier na tumutukoy sa pangkalahatang presyo. Karaniwan ang multiplier ay 100. Kung, halimbawa, ang pagpipilian ng tawag na 505 na ito ay naka-presyo sa $ 11, ang buong kontrata ay nagkakahalaga ng $ 1, 100, o $ 11 x 100.
Mahalagang tandaan ang pinagbabatayan na pag-aari sa kontrata na ito ay hindi anumang indibidwal na stock o hanay ng mga stock ngunit sa halip ang antas ng cash ng index ay nababagay ng multiplier. Sa halimbawang ito, ito ay $ 50, 000, o 500 x $ 100. Sa halip na mamuhunan ng $ 50, 000 sa mga stock ng index, ang isang mamumuhunan ay maaaring bumili ng pagpipilian sa $ 1, 100 at magamit ang natitirang $ 48, 900 sa ibang lugar.
Ang panganib na nauugnay sa negosyong ito ay limitado sa $ 1, 100. Ang break-even point ng isang trade call option options ay ang presyo ng welga kasama ang premium na bayad. Sa halimbawang ito, iyon ay 516, o 505 plus 11. Sa anumang antas sa itaas ng 516, ang partikular na kalakalan na ito ay nagiging kita. Kung ang antas ng index ay 530 sa pag-expire, gagamitin ito ng may-ari ng pagpipiliang ito at tatanggap ng $ 2, 500 na cash mula sa kabilang panig ng kalakalan, o (530 - 505) x $ 100. Mas kaunti ang paunang bayad na premium, ang trade na ito ay nagreresulta sa isang kita na $ 1, 400.
