Ano ang SEC Form D?
Ang SEC Form D ay isang paghaharap sa Securities and Exchange Commission (SEC). Kinakailangan para sa ilang mga kumpanya, na nagbebenta ng mga security sa isang regulasyon ng Regulation (Reg) D o kasama ang mga probisyon ng Exemption 4 (6).
Ang Form D ay isang maikling paunawa, na nagdedetalye ng mga pangunahing impormasyon tungkol sa kumpanya para sa mga namumuhunan sa bagong pagpapalabas. Ang nasabing impormasyon ay maaaring isama ang laki at petsa ng alay, kasama ang mga pangalan at address ng executive officer ng isang kumpanya. Ang paunawang ito ay katumbas ng higit pang tradisyonal, mahahabang ulat kapag nagsasampa ng isang di-nalayang isyu.
Ang Form D ay dapat isampa nang hindi lalampas sa 15 araw pagkatapos ng unang pagbebenta ng mga mahalagang papel.
Pag-unawa sa SEC Form D
Kilala ang Form D bilang Paunawa ng Pagbebenta ng mga Seguridad at isang kinakailangan sa ilalim ng Regulasyon D, Seksyon 4 (6), at / o ang Uniform Limited Offering Exemption ng Securities Exchange Act ng 1933.
Ang kilos na ito, na madalas na tinutukoy bilang batas na "katotohanan sa mga security", ay nangangailangan na ang mga form na ito ng pagrehistro, na nagbibigay ng mga mahahalagang katotohanan, ay isinumite upang ibunyag ang mahahalagang impormasyon sa isang pakikitungo sa mga bahagyang may-ari - kahit na sa hindi gaanong tradisyonal na anyo ng pagrehistro ng mga mahalagang papel ng kumpanya. Tinutulungan ng Form D ang SEC na makamit ang mga layunin ng Securities Exchange Act ng 1933, na hinihiling na makatanggap ang mga mamumuhunan ng naaangkop na data bago bumili. Tumutulong din ito na ipagbawal ang pandaraya sa pagbebenta.
Ang SEC Form D at Pribadong Placement
Ang Regulasyon D ay namamahala sa mga pribadong paglalagay ng mga mahalagang papel. Ang isang pribadong paglalagay ay isang kaganapan sa pagtaas ng kapital na nagsasangkot sa pagbebenta ng mga seguridad sa isang medyo maliit na bilang ng mga piling mamumuhunan. Ang mga namumuhunan na ito ay madalas na akreditado at maaaring isama ang mga malalaking bangko, kapwa pondo, kumpanya ng seguro, pondo ng pensiyon, mga tanggapan ng pamilya, pondo ng bakod, at mataas at ultra-mataas na halaga ng net. Dahil ang mga namumuhunan na ito ay karaniwang may makabuluhang mapagkukunan at karanasan, pamantayan, at mga kinakailangan para sa isang pribadong paglalagay ay madalas na minimal - sa kaibahan sa isang pampublikong isyu.
Sa isang pampublikong isyu o tradisyonal na IPO, ang nagpalabas (pribadong kumpanya na pupunta publiko) ay nakikipagtulungan sa isang bank banking o underwriting firm. Ang firm o sindikato ng mga kumpanya na ito ay nakakatulong upang matukoy kung anong uri ng seguridad ang ilalabas (halimbawa, pangkaraniwan at / o ginustong mga pagbabahagi), ang halaga ng mga namamahagi na ilabas, ang pinakamahusay na presyo para sa mga namamahagi, at ang perpektong oras upang maiparating ang pakikitungo sa merkado. Tulad ng mga tradisyunal na IPO ay madalas na binili ng mga namumuhunan sa institusyonal (na pagkatapos ay maglaan ng mga bahagi ng pagbabahagi sa mga namumuhunan na namumuhunan), kritikal na ang mga naturang isyu sa publiko ay nagbibigay ng masusing impormasyon upang matulungan ang mas kaunting nakaranas ng mga namumuhunan na lubos na maunawaan ang mga potensyal na panganib at gantimpala ng bahagyang pagmamay-ari ng kumpanya.
