Ano ang Intermarket Spread Swap
Ang isang palitan ng Intermarket na pagpapalitan ay ang pagpapalitan ng dalawang bono sa loob ng magkakaibang bahagi ng parehong merkado na makakatulong upang makabuo ng isang mas kanais-nais na pagkalat ng ani. Ang isang pagkalat ng ani ay isang pagkakaiba sa pagitan ng mga ani sa iba't ibang mga seguridad ng utang na may iba't ibang mga pagkahinog, rating ng kredito, at panganib. Ang isang bono ay ipinagbibili upang bumili, o magpalit, para sa isa pang seguridad na nakikita bilang nakahihigit sa ilang aspeto.
Ang isang palitan ng Intermarket na kumakalat ay isang transaksyon na inilaan upang mapalaki ang isang pagkakaiba sa ani sa pagitan ng mga sektor ng bono sa merkado.
BREAKING DOWN Intermarket Spread Swap
Ang mga palitan ng intermarket na kumalat ay may batayan sa mga kumakalat na ani sa pagitan ng iba't ibang mga sektor ng bono. Sa pamamagitan ng pagpasok ng isang magpalitan, ang mga partido ay nakakakuha ng pagkakalantad sa mga pinagbabatayan na mga bono, nang hindi kinakailangang direktang hawakan ang mga security. Ang isang palitan ng Intermarket na pagkalat ay isang diskarte din upang subukang mapabuti ang posisyon ng mamumuhunan sa pamamagitan ng pag-iiba.
Ang mga pagkakataon para sa mga pagkalat ng Intermarket na pagkalat ay umiiral kapag mayroong kalidad ng kredito, o tampok sa mga pagkakaiba, sa pagitan ng mga bono. Halimbawa, ang mga namumuhunan ay magpalit ng mga security ng gobyerno para sa mga corporate security kung mayroong isang malawak na pagkalat ng kredito sa pagitan ng dalawang pamumuhunan at ang pagkalat ay inaasahang makitid. Ang isang partido ay magbabayad ng ani sa mga bono sa korporasyon habang ang iba pa ay magbabayad ng rate ng panustos kasama ang paunang hanay. Habang lumalawak o kumalat ang pagkalat, ang mga partido ay magsisimulang makakuha o mawala sa pagpapalit.
Ang isang halimbawa ng isang Intermarket Spread Swap ay maaaring mangyari sa isang sitwasyon kapag nagbabago ang rate ng pamumuhunan sa isang bono, kaya't "pinalitan" ito ng mamumuhunan para sa mas mahusay na pagganap. Halimbawa, kung ang isang uri ng bono ay may kasaysayan na nakakita ng isang 2 porsiyento na rate ng pagbabalik, ngunit ang pagkalat ng ani ay nagpapakita ng 3 porsyento na pagkakaiba, maaaring isaalang-alang ng mamumuhunan ang "pagpapalit, " o mahalagang pagbebenta, ang bono upang subukang mapaliit ang pagkakaiba at magbunga ng isang mas mataas na kita.
Mga Limitasyon ng isang Intermarket Spread Swap
Ang isang mahalagang pagsasaalang-alang ng isang palitan ng intermarket na pagkalat ay para sa mga mamumuhunan na isaalang-alang kung ano ang pagmamaneho ng pagkakaiba sa pagkalat ng ani. Karaniwan, ang mga magbubunga ng bono ay may posibilidad na tumaas kapag bumagsak ang kanilang mga presyo, ngunit ang isang matalinong mamumuhunan ay isasaalang-alang din kung ano ang nagtutulak sa mga bumababang presyo. Halimbawa, sa mga oras ng pag-urong, ang isang malawak na pagkalat ng ani ay maaaring kumatawan sa napansin na mas mataas na peligro ng bono na iyon sa halip na ilang presyo lamang sa bargain. Ang pagbili kung ano ang talagang bumabalot sa mataas na panganib na mga bono ay isang desisyon na hindi dapat gaanong gaanong kinukuha ng mga namumuhunan.
