Marahil walang pagkakataon sa pamumuhunan ang nakuha sa isipan ng mga namumuhunan sa mga nagdaang taon nang higit kaysa sa Tsina. Bahagi iyon dahil, ayon sa World Bank, ang Tsina ay ang pinakamalaking nag-iisang nag-aambag sa paglaki ng mundo mula noong krisis sa pananalapi noong 2008. At sa 2018, ang bansa ay kumakatawan sa halos 19% ng populasyon sa mundo.
Hindi maiiwasang mangyari, ang Tsina ay magkakaroon ng mga hiccups habang nagpapatuloy upang mamuno sa pandaigdigang paglago ng ekonomiya. Ang patuloy na mga digmaang pangkalakalan sa pagitan ng US at China ay nagdulot ng ilang kawalan ng katiyakan para sa hinaharap ng parehong mga bansa, at ang tala ng World Bank na upang ang paglago ng China ay mapapanatili sa mahabang panahon, ang bansa ay kailangang gumawa ng ilang mga pagbabago sa patakaran.
Bago gumawa ng mga pamumuhunan na may kaugnayan sa China, dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang mga pitfalls, maunawaan ang mga panganib at gantimpala, tumuon sa mga kompanya ng shareholder-friendly, at manatili sa mga pamumuhunan na kanilang naiintindihan.
Mga Key Takeaways
- Ang urbanisasyon ng Tsina, na inaasahan na magpapatuloy noong nakaraang 2030, ay humantong sa kahanga-hangang paglago ng ekonomiya.Sa ilan sa mga panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa China ay kasama ang istrukturang komunista, pagkakaiba sa regulasyon, at mga trading sa loob ng insider.Ang mga pagkakataon sa pag-aani sa China ay kasama ang mga korporasyong US na mayroong presensya sa bansa, kapwa pondo, at mga ETF.
China at Urbanization
Ang Urbanization ay nag-iisang kamay na humantong sa kahanga-hangang paglago ng ekonomiya ng Tsina, at ang bansa ay magpapatuloy na mag-urbanize. Tatlong dekada ng repormang pang-ekonomiya para sa populasyon ng China na lumipat mula sa pagiging lubos na kanayunan patungo sa higit na lunsod o bayan, at inaasahan na ang Tsina ay may isa pang 20 taon o higit pa sa urbanisasyon nang una.
Habang lumilipat ang mga tao mula sa pamumuhay ng isang agrarian lifestyle sa isang urbanisado, maraming kailangang mangyari. Ang mga lungsod ay kailangang maiunlad at itayo, na nangangailangan ng paglago sa imprastruktura, commerce, at iba pang serbisyo. Ang mga ekonomiya ay nagbabago habang ang mga indibidwal ay tumitigil sa pagtatrabaho lamang upang mapanatili ang kanilang mga sarili at, sa halip, magsimulang mag-espesyalista. Ang pagdadalubhasang iyon ay nangangailangan ng mas maraming edukasyon, at ang isang edukasyong may edukasyon ay karaniwang isang mayamang lipunan. Tulad ng pag-unlad ng kayamanan ng per capita, ang kalidad ng buhay ay nagpapabuti. Sa prosesong ito, ang mga negosyo ay nagsisimulang umusbong, marami sa kanila ang lumikha ng matinding kayamanan para sa mga shareholders.
$ 13.4 bilyon
GDP ng Tsina sa 2018 tulad ng bawat International Monetary Fund.
Ang China ng ilang taon na ang nakalilipas ay madalas na ihambing sa Amerika bago ang rebolusyong pang-industriya. Ito ay isang medyo tumpak na paghahambing kung magtabi ka ng ilang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Ang paglago sa ika-21 siglo ay malamang na kabilang sa China, tulad ng pag-unlad sa ika-20 siglo ay kabilang sa Estados Unidos. Ang paglago na iyon ay malamang na lumikha ng mga trilyon na dolyar sa output ng ekonomiya sa malapit na hinaharap, na ang dahilan kung bakit maraming mga tao ang patuloy na isaalang-alang ang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa China.
Pag-unawa sa Panganib at Gantimpala
Upang masulit ang anumang pamumuhunan at mga nauugnay na gantimpala sa Tsina, ang anumang matalinong mamumuhunan ay dapat magkaroon ng isang malinaw na pag-unawa sa mga panganib na kasangkot. Ang isang detalyadong pagsusuri ng lahat ng mga potensyal na peligro ng pamumuhunan sa Tsina ay higit pa sa saklaw ng artikulong ito, ngunit ang pag-unawa sa pangunahing layout ay nagbibigay ng isang matatag na pundasyon. Mahalagang maunawaan ang mga panganib ay hindi dapat makahadlang sa pamumuhunan, ngunit bilang mamumuhunan, dapat mong pagsisikap na maunawaan ang mga ito nang maayos upang account para sa kanila.
Una at pinakamahalaga, ang Tsina ay isang bansa pa rin ng komunista. Kaya sa kabila ng mga prinsipyo ng libreng merkado, ang China ay nagpatibay, ang mga patakaran na namamahala sa isang pampublikong kumpanya sa China ay naiiba kaysa sa mga nasa US
Ang mga stock ng Tsino ay nakikipagkalakal sa Shanghai Stock Exchange at sa Hong Kong Stock Exchange. Ang parehong mga palitan ay may magkatulad na mga kinakailangan sa listahan sa mga palitan ng US. Ang mga kumpanya ay dapat ireport ang mga pahayag sa pananalapi nang regular, may mga pag-audit na gumanap, at nakakatugon sa iba pang mga kinakailangan ng laki at malaking titik. Sa kabila nito, gayunpaman, naiiba ang mga patakaran at kaugalian, kung saan ang mga bagay ay nagagalit.
Hindi lamang ang mga pamantayang accounting ng mga Intsik ay naiiba sa US na karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP), ngunit ang mga pagkakaiba sa regulasyon ay dumami. Ang isang karaniwang pagkakaiba ay ang kalakalan ng stock ng kumpanya ng mga tagaloob. Sa US, ang pangangalakal ng tagaloob ay masigasig na kinokontrol - ang integridad ng isang sistema na nakabase sa merkado ay nakasalalay sa saligan na ang trading trading ay hindi nai-manipulate ng mga corporate insider. Noong 2008, ipinagbawal ng Tsina ang pangangalakal ng mga malalaking shareholders sa buwan bago ilabas ng mga kumpanya ang mga ulat sa pananalapi. Gayunpaman, ang mga pag-aaral sa akademiko ay nagmumungkahi na ang pangangalakal ng tagaloob ay isang isyu pa rin sa bansa. Ang isang pag-aaral sa 2013 sa International Journal of Accounting and Financial Reporting ay natagpuan ang mga batas sa pangangalakal ng Tsina ay pa rin, "Nakakahuli sa buong mundo."
Ginagamit ng mga kumpanya ng Tsino ang mga Pamantayang Accounting ng Tsino (CAS) na kilala rin bilang Mga Alituntunin sa Accounting na Pangkalahatang Tinatanggap ng Tsino.
Isang Mosaic ng Mga Pagpipilian
Ang mga namumuhunan na interesado na magkaroon ng isang piraso ng kwento sa pamumuhunan ng China ay may maraming mga magagamit na mga produktong pamumuhunan. Tulad ng inaasahan, ang ilang mga pagpipilian ay mas mahusay kaysa sa iba, at ang ilang mga pagpipilian ay dapat na iwasan sa kabuuan o kaliwa sa mga pinaka sopistikadong mamumuhunan.
Maraming mamumuhunan ang maaaring interesado na manatili sa kanilang nalalaman — ang mga kumpanya ng US na lumalaki ng negosyo sa China. Maaari silang mag-alok ng pinakamahusay sa parehong mundo: ang bentahe ng regulasyon ng US, GAAP-adhering mga pampublikong kumpanya kasama ang potensyal na paglaki ng kita na nagmumula sa China.
Ang isang mahusay na halimbawa ay Yum! Mga tatak (YUM), may-ari ng Pizza Hut, KFC, at Taco Bell. Ang mga kadena na ito ay nakakita ng isang pagtaas ng paglago sa China at ang bansa ay lalong naging mapagkukunan ng kita para sa kumpanya. Ang iba pang mga kumpanya ng malalaking cap na nakakuha ng isang makabuluhang bahagi ng kanilang kita mula sa China ay kinabibilangan ng Nike (NKE), Starbucks (SBUX) at Apple (AAPL).
Ang mga namumuhunan na interesadong magkaroon ng isang bahagi ng mga kumpanya na naglilista sa mga palitan ng Intsik ay dapat tumingin sa mga pinamamahalaang pondo na propesyonal na nakatuon sa Tsina. Maraming mga tagapamahala ng pag-aari na nag-aalok ng mga pondo na nakatuon sa China ay may mga analyst sa Tsina na bumisita at nag-vet ng mga kumpanya bago mamuhunan sa kanila. Marami sa mga pondong ito ang nagbabantay din ng kanilang pagkakalantad ng yuan (o renminbi) pabalik sa dolyar ng US, na binabawasan ang isa pang mapagkukunan ng panganib para sa isang mamumuhunan sa US. Ang ilan sa mga pondong ito ay may mas mataas na mga ratio ng gastos kaysa sa mga pondo ng equity equity - isa pang bagay na dapat isaalang-alang bago tumalon.
Ang isa pang pagsasaalang-alang ay isang pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Mayroong maraming mga opsyon na magagamit na nakatuon sa mga Equity ng Tsino, na nagbibigay sa iyo ng pagkakataon na mamuhunan sa mga korporasyong nakabase sa China. Gayunman, tandaan na ang paglaki ng karamihan sa mga ETF na ito ay pinigilan ng mga pag-igting sa kalakalan sa pagitan ng Washington at Beijing.
Mayroong higit sa 50 China ETF na nangangalakal sa Estados Unidos.
Ang sinumang naghahanap upang mamuhunan nang direkta sa mga kumpanya ay dapat isaalang-alang ang pagtuon sa mga kumpanya ng asul-chip sa Tsina. Ang mga kumpanyang ito ay kaagad na itinatag, may malalim na operasyon sa pananalapi, at isang mas malaking shareholder base, sa gayon ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng higit na kaligtasan sa isang rehiyon na nailalarawan din ng kawalan ng katiyakan.
Maraming mga kumpanya ng China ang nakalista din nang direkta sa mga stock ng stock ng US. Maraming taon na ang nakalilipas, ang mga kumpanyang ito ay mga darling sa merkado. Sa mga nakaraang taon, gayunpaman, halos lahat ng mga ito ay napailalim sa matinding pagsusuri dahil sa kawalan ng kakayahan ng mga namumuhunan na magtiwala sa kanilang mga pahayag sa pananalapi. Hindi maibabawi muli ang kumpiyansa ng mamumuhunan, maraming mga nakalistang presyo ng pagbabahagi ng mga kumpanya ng US ang bumaba nang malaki. Gayunpaman, ang kategoryang ito ay nagbibigay ng disiplinadong mamumuhunan ng isang pagkakataon upang makahanap ng ilang mga kaakit-akit na mga pagkakataon na mas madaling magsaliksik at mangalakal.
