Ano ang Investment Banking?
Ang banking banking ay isang tiyak na dibisyon ng pagbabangko na may kaugnayan sa paglikha ng kapital para sa iba pang mga kumpanya, gobyerno at iba pang mga nilalang. Ang mga bangko ng pamumuhunan ay nagbabalot ng mga bagong security at equity security para sa lahat ng mga uri ng mga korporasyon, tulong sa pagbebenta ng mga security, at tulong upang mapadali ang mga pagsasanib at pagkuha, muling pagsasaayos at mga trading ng broker para sa parehong mga institusyon at pribadong mamumuhunan. Nagbibigay din ang gabay sa mga bangko ng pamumuhunan sa mga nagbigay ng isyu tungkol sa isyu at paglalagay ng stock.
Investment Banking
Pag-unawa sa Pagbabangko sa Pamumuhunan
Maraming mga malalaking sistema ng pagbabangko sa pamumuhunan ang nauugnay sa o mga subsidiary ng mas malaking mga institusyon sa pagbabangko, at marami ang naging mga pangalan ng sambahayan, ang pinakamalaking bilang Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch at Deutsche Bank. Malawak na nagsasalita, ang mga bangko ng pamumuhunan ay tumutulong sa malaki, kumplikadong mga transaksyon sa pananalapi. Maaari silang magbigay ng payo sa kung magkano ang isang kumpanya ay nagkakahalaga at kung paano pinakamahusay na istraktura ang isang deal kung ang kliyente ng banker ng namumuhunan ay isinasaalang-alang ang isang acquisition, pagsasama o pagbebenta. Maaari ring isama ang pagpapalabas ng mga seguridad bilang isang paraan ng pagtaas ng pera para sa mga grupo ng kliyente, at paglikha ng dokumentasyon para sa Seguridad at Exchange Commission na kinakailangan para sa isang kumpanya na magpunta sa publiko.
Mga Key Takeaways
- Ang mga banking banking deal lalo na sa paglikha ng kapital para sa iba pang mga kumpanya, pamahalaan, at iba pang mga entities.Investment banking activities kasama ang underwriting ng mga bagong utang at equity security para sa lahat ng uri ng mga korporasyon, tumutulong sa pagbebenta ng mga security, at pagtulong upang mapadali ang mga pagsasanib at pagkuha, muling pag-aayos, at mga trading ng broker para sa parehong mga institusyon at pribadong mamumuhunan. Ang mga banker ng bangko ay tumutulong sa mga korporasyon, gobyerno, at iba pang mga grupo na nagpaplano at pamahalaan ang mga pinansiyal na aspeto ng malalaking proyekto.
Ang Papel ng mga Investment Bankers
Ang mga bangko ng pamumuhunan ay nagtatrabaho sa mga banker ng pamumuhunan na tumutulong sa mga korporasyon, gobyerno at iba pang mga grupo na magplano at pamahalaan ang malalaking proyekto, makatipid ng kanilang oras at pera ng kliyente sa pamamagitan ng pagkilala sa mga panganib na nauugnay sa proyekto bago sumulong ang kliyente. Sa teorya, ang mga banker ng pamumuhunan ay mga eksperto sa kanilang larangan na ang kanilang daliri sa pulso ng kasalukuyang klima sa pamumuhunan, kaya ang mga negosyo at institusyon ay bumabaling sa mga bangko ng pamumuhunan para sa payo kung paano pinakamahusay na planuhin ang kanilang pag-unlad, dahil ang mga banker sa pamumuhunan ay maaaring maiangkop ang kanilang mga rekomendasyon sa kasalukuyang kalagayan ng pang-ekonomiya.
Mahalaga, ang mga bangko ng pamumuhunan ay nagsisilbing middlemen sa pagitan ng isang kumpanya at mamumuhunan kapag nais ng kumpanya na mag-isyu ng stock o bono. Tumutulong ang pamumuhunan sa bangko na may mga instrumento sa pananalapi sa pagpepresyo upang mai-maximize ang kita at may mga kinakailangan sa regulasyon. Kadalasan, kapag ang isang kumpanya ay naghahawak ng paunang handog na pampublikong (IPO), isang pamumuhunan sa bangko ang bibilhin lahat o marami sa mga namamahagi ng kumpanya na direkta mula sa kumpanya. Kasunod nito, bilang isang proxy para sa kumpanya na may hawak ng IPO, ibebenta ng pamumuhunan ang mga namamahagi sa merkado. Ginagawa nitong mas madali para sa kumpanya mismo, dahil epektibo nilang kinontrata ang IPO sa bangko ng pamumuhunan.
Bukod dito, ang pamumuhunan sa bangko ay nakatayo upang kumita ng kita, dahil sa pangkalahatan ito ay magbebenta ng mga namamahagi nito sa isang markup mula sa presyo na una itong nabayaran. Sa paggawa nito, nangangailangan din ito ng malaking halaga ng panganib. Kahit na ang mga nakaranas ng mga analista ay gumagamit ng kanilang kadalubhasaan upang tumpak na presyo ang stock hangga't makakaya, ang pamumuhunan sa bangko ay maaaring mawalan ng pera sa pakikitungo kung lumiliko ito na nasapawan nito ang stock, tulad ng sa kasong ito madalas itong magbenta ng stock nang mas mababa kaysa sa una itong binayaran nito.
Halimbawa ng Investment Banking
Ipagpalagay na ang Pete's Paints Co, isang chain na nagbibigay ng mga pintura at iba pang hardware, ay nais na mapunta sa publiko. Si Pete, ang may-ari, nakikipag-ugnay kay Jose, isang banker ng pamumuhunan na nagtatrabaho para sa isang mas malaking kumpanya sa pagbabangko ng pamumuhunan. Nag-strike sina Pete at Jose kung saan pumayag si Jose (sa ngalan ng kanyang firm) na bumili ng 100, 000 pagbabahagi ng Pete's Paints para sa IPO ng kumpanya sa halagang $ 24 bawat bahagi, isang presyo kung saan ang mga analyst ng bangko ng pamumuhunan ay dumating pagkatapos ng maingat na pagsasaalang-alang. Ang bangko ng pamumuhunan ay nagbabayad ng $ 2.4 milyon para sa 100, 000 na pagbabahagi at, pagkatapos ng pag-file ng naaangkop na papeles, nagsisimulang ibenta ang stock ng $ 26 bawat bahagi. Gayunpaman, ang bangko ng pamumuhunan ay hindi maaaring magbenta ng higit sa 20% ng pagbabahagi sa presyo na ito at sapilitang bawasan ang presyo sa $ 23 bawat bahagi upang ibenta ang natitirang pagbabahagi. Para sa IPO deal sa Pete's Paints, kung gayon, ang bangko ng pamumuhunan ay gumawa ng $ 2.36 milyon. Sa madaling salita, ang firm ni Jose ay nawalan ng $ 40, 000 sa deal dahil ito ay labis na napahalagahan ang mga paints ni Pete.
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay madalas na makipagkumpitensya sa isa't isa para sa pag-secure ng mga proyekto ng IPO, na maaaring pilitin silang dagdagan ang presyo na nais nilang bayaran upang ma-secure ang pakikitungo sa kumpanya na pupunta sa publiko. Kung ang kumpetisyon ay partikular na mabangis, maaari itong humantong sa isang malaking suntok sa ilalim na linya ng pamumuhunan sa bangko. Kadalasan, gayunpaman, magkakaroon ng higit sa isang mga bangko sa pamumuhunan sa underwriting sa ganitong paraan, sa halip na iisa lamang. Bagaman nangangahulugan ito na ang bawat bangko ng pamumuhunan ay may mas kaunting makukuha, nangangahulugan din ito na ang bawat isa ay mabawasan ang panganib.
